Die erste Welle von TLTRO erreichte 82,6 Milliarden Euro. Die Daten wurden heute Morgen von der Europäischen Zentralbank veröffentlicht, die heute die erste Auktion von „gezielten längerfristigen Refinanzierungsoperationen“ abgeschlossen hat, d. Das Ergebnis liegt unter der durchschnittlichen Prognose der Analysten von rund 150 Milliarden Euro. Andererseits waren die Prognosen sehr unterschiedlich: Nach Ansicht einiger Experten hätte die Entität der Operation tatsächlich 37 Milliarden nicht überschreiten dürfen.
An der heutigen Auktion nahmen 255 Banken und Kreditinstitute teil. Es war die erste von acht Operationen dieser Art, die die EZB mit einem Höchstbetrag von 400 Milliarden Euro durchführen wollte. Dass der heute kommunizierte Betrag geringer ausfällt als erwartet, hängt auch damit zusammen, dass die EZB bei den ersten beiden TLTRO-Auktionen, die beide noch in diesem Jahr stattfinden, auf ein förderfähiges Geldpotenzial von 320 Milliarden Euro hingewiesen hatte. Die zweite Auktion findet im Dezember statt und dürfte XNUMX Milliarden Euro nicht erreichen.
Während seiner jüngsten Rede auf einem Seminar in Mailand, das den Sitzungen der Eurogruppe und des Ecofin vorausging, kündigte der Präsident der EZB, Mario Draghi, an, dass die Institution beabsichtigt, die Bilanzsumme auf den Anfang 2012 erreichten Höchststand auszudehnen , oder etwa 1.000 Milliarden mehr als derzeit (2 Billionen).
Analysten schließen jedoch eher aus, dass die Tlters eine Billion erreichen. Zudem müssten noch die Tilgungen der bisherigen langfristi- gen subventionierten Refinanzierung (Ltro) kompensiert werden. Wollte die EZB ihre Bilanz tatsächlich auf die Werte von Anfang 2012 aufstocken, müsste sie daher die verbleibenden Quoten mit dem Plan zum Ankauf von verbrieften Bankkrediten (ABS) und Covered Bonds integrieren.
Wenn selbst dieses Manöver, dessen Einzelheiten im Oktober erwartet werden, nicht ausreichen würde, könnte der Eurotower zu diesem Zeitpunkt ein umfangreiches Programm von Wertpapierkäufen starten, eine quantitative Lockerung (Qe) für öffentliche und private Wertpapiere, die sich die Operation zum Vorbild nehmen würde erfolgreich von der Federal Reserve getestet.
7,75 MILLIARDEN AN UNICREDIT, ALLE FÜR ITALIEN BESTIMMT
Unicredit erzielte bei der heutigen Tltro-Auktion 7,75 Milliarden Euro. Das teilte ein Sprecher des Instituts mit und präzisierte, dass die heutige Förderung ausschließlich für Italien bestimmt sei. Auch an der zweiten Auktion im Dezember beteiligt sich das Institut mit einem Betrag, der insgesamt 12 Milliarden Euro nicht übersteigen wird. Zunächst war Unicredit bei den beiden Auktionen von einem Gesamtbetrag von rund 14 Milliarden ausgegangen. Die Kredite, die Unicredit in der zweiten Auktion aufnehmen wird, gehen im Wesentlichen an Deutschland und Österreich.
4 MILLIARDEN FÜR INTESA SANPAOLO
Intesa Sanpaolo hingegen beteiligte sich an der ersten Auktion mit einem Betrag von 4 Milliarden Euro innerhalb eines maximal anforderbaren Betrags von etwa 12,5 Milliarden. Der verbleibende Betrag wird voraussichtlich in der zweiten Transaktion angefordert.
BÖRSE BESCHLEUNIGEN, BANKEN FÜHREN
Die europäischen Aktienmärkte beschleunigten sich nach der Ankündigung der EZB zur Tltro-Auktion. Auf der Piazza Affari stieg der Ftse Mib um 0,6 % und der Ftse All Share um 0,57 %. Bankaktien, die seit gestern und heute Morgen gut eingestellt waren, beschleunigten das Rennen weiter. Ubi gewinnt 2,51 %, Bpm 2,22 %, Unicredit 1,73 %, Mediobanca 1,71 %, Banco Popolare 1,57 %, Intesa Sanpaolo 1,22 %. Nur Mps (-0,22 %) und Bper (-1,3 %) waren schwach.
