Die US-Indizes erreichen ihre Höchststände, aber Tesla, der erste, der die Woche der am meisten erwarteten Konten eröffnete, überraschte die Wall Street ausnahmsweise nicht: trotz der Tatsache, dass das Haus seine Einnahmen (+74 % auf 10,39 Milliarden) und seine Gewinne steigern konnte ( 438 Millionen) verlor die Aktie nach der Börse mehr als 1%. Aber die Parade der großen Namen geht weiter: Zwischen heute und Donnerstag werden die Konten von Microsoft und Alphabet (heute), Apple und Facebook oder 40 % der Kapitalisierung des S&P-Index bekannt gegeben. Während wir auf die morgigen Bilanzen und die Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden warten, hinken die asiatischen Märkte hinterher. Die Eurozone hingegen konzentriert sich auf die Umsetzung von Plänen für den Wiederaufbaufonds.
SÜDKOREA JENSEITS DER PANDEMIE: BIP +1,6 %
Tokios Nikkei verliert 0,2 %. Deutlicher war der Rückgang in Sydney (-0,5 %). Die Börse von Singapur steigt. Leicht den Kospi von Seoul hinunter. Südkoreas Wirtschaft erreichte im ersten Quartal 2021 eine Größe, die größer war als vor dem Ausbruch der Pandemie. Das BIP stieg um 1,6 %, gegenüber den vom Konsens erwarteten +1,1 %. Die Rallye ist auf den Erfolg des Autos und der Chips zurückzuführen.
Chinas Finanzmärkte sind am Boden, alarmiert durch den Aktivismus von Pekings Aufsichtsbehörden. Die State Market Regulatory Administration (SAMR) hat wegen Verdachts auf wettbewerbswidrige Praktiken Ermittlungen gegen Meituan eingeleitet, ein Lebensmittelunternehmen für Hauslieferungen, das dank einer gigantischen Kapitalerhöhung von sieben Milliarden Dollar auch in andere Bereiche expandieren will. Samr ist dieselbe Person, die Alibaba vor ein paar Wochen mit einer Geldstrafe belegt hat.
ELON MUSK VERDIENT GELD MIT BITCOIN UND GRÜNEN CREDITS
An der Wall Street gestern neue Rekorde für den S&P 500 Index (+0,18%) und für den Nasdaq (+0,87%). Der Dow fiel leicht (-0,18 %).
Was Teslas Gewinne glänzen ließ, die das siebte Quartal in Folge wuchsen, waren nicht so sehr Autolieferungen, sondern der Verkauf von Umweltzertifikaten an Wettbewerber (518 Millionen, +46 %) und der Bitcoin-Handel, der 100 Millionen an Kapitalgewinnen anführte. Elon Musk (299 Millionen Dollar sein Gehalt) erklärte auf der Konferenz, dass der Bitcoin-Handel nicht darauf abziele, Gewinne zu erzielen, sondern zu zeigen, dass es sich um einen liquiden und leicht beweglichen Vermögenswert handelt.
Bitcoin selbst hebt wieder den Kopf (+10%, auf 53.851 Dollar), nachdem JP Morgan die Eröffnung eines Fonds auf Basis von Kryptowährungen für die wohlhabendsten Kunden angekündigt hat.
Ruhe am Rentenmarkt in Erwartung der Versteigerung siebenjähriger Anleihen (62 Mrd.). Die 1,5755-jährige T-Anleihe wird bei XNUMX % gehandelt.
Der Rückgang des Dollars setzt sich fort und liegt gegenüber dem Yen auf einem Sieben-Wochen-Tief. Der Gipfel der Bank of Japan endet heute Abend: Es werden keine Neuigkeiten erwartet.
ROHSTOFFE STEIGEN. MEHR ÖLVERBRAUCH
WTI-Öl stieg um 0,2 % auf 62,3 $ pro Barrel; Brent bei 65,84 Dollar, +0,3 %. Das technische und wissenschaftliche Gremium der OPEC+ hat die Prognosen zum weltweiten Rohölverbrauch nach oben korrigiert: +6 Millionen Barrel pro Tag im Vergleich zur vorherigen Angabe. Der größte Teil der im mittleren Teil des Jahres 2020 angesammelten Reserven, im Moment des niedrigsten Verbrauchs, wird bis Ende Juni veräußert.
Der Ansturm auf Rohstoffe geht weiter: Erdgas, Kupfer, Nickel und Eisenerz sind auf dem Vormarsch; Rallyes, mit Zuwächsen von 3 % oder mehr, Kaffee, Weizen, Mais, Sojabohnen und Zucker
MOODY'S SEGNET DIE DRACHENWIEDERHERSTELLUNG
Die Differenz zwischen Italien und Deutschland steigt über 105 Punkte, gerade als Mario Draghi den Kontrollraum des Wiederaufbauplans im Palazzo Chigi bestätigt. Aber gerade die Rolle des Premierministers spielt für die Märkte die Hauptgarantie für den Einsatz von Kapital, das für den Neustart des Landes erforderlich ist. Dies ist die Meinung von Kaspar Hense, Senior Portfoliomanager von BlueBay Asset Management, der prognostiziert, dass der Druck auf Staatsanleihen nach den ersten Fortschritten bei der Erholung nachlassen wird. Natürlich besteht die Gefahr, dass die Staatsverschuldung ein seit einem Jahrhundert nicht mehr erreichtes Niveau überschreitet, aber diese Daten sollten nicht erschrecken: „Schulden können eher ein Zeichen von Vertrauen als von Fragilität sein“, betonte Hense.
Positiv ist auch die Meinung von Moody's, die ebenfalls davor warnt, dass die Konten dieses Jahr mit einem Defizit von 12 % und einer Verschuldung von bis zu 160 % abschließen werden: „Diese Maßnahmen – räumt die Agentur ein – werden zwar nicht ohne Risiken für die öffentliche Gesundheit sein kurzfristiges Wirtschaftswachstum unterstützen. Und die Mittel sollen von strukturellen Wirtschaftsreformen begleitet werden, um das Wachstumspotenzial des Landes zu verbessern.“
Innerhalb der EU ist der starke Anstieg der Käufe im Rahmen des Pepp-Programms zu beachten: 26,5 Milliarden Euro gegenüber 17 in der Vorwoche.
MAILAND + 052 %, ROHSTOFFE DRÜCKEN LONDON
Auf der Piazza Affari steigt der Ftse Mib-Index um 0,52 % auf 24.513 Punkte. In diesem Zusammenhang stieg Frankfurt um 0,18 %: Der Ifo-Index stand bei 96,8 Punkten von 96,6 im März und war damit schlechter als erwartet. Berlin hingegen revidierte seine BIP-Prognose für 3,5 von 3 % auf 2021 % nach oben.
Paris +0,28 %. Die Banken fallen auf: Socgen +4 %, Credit Agricole +2,1 % nach der Eroberung von Creval.
Madrid +0,96 %; London +0,35 %. Bhp Billiton steigt (+1,6%), angetrieben durch den Anstieg von Kupfer.
DAS TREASURY-ANGEBOT STARTET HEUTE IN DOLLAR, VERTEILT BEI 105
Schwache BTPs, knapp über den Schlusstiefs. Während der Sitzung stieg der Spread auf 107 Punkte und schloss dann bei 105. Die 0,799-Jahres-Rendite beträgt 0,83 %: Im Laufe des Tages war sie auf XNUMX % gestiegen, den höchsten Stand seit Februar.
Neben den Monatsende-Auktionen von BOTs (Mittwoch) und 5- und 10-jährigen BTPs plus Ccteu (insgesamt 8,5 Milliarden, Donnerstag) berücksichtigt der Markt bereits das nächste Angebot von Ein- oder Mehr-Dollar-Emissionen das wird heute bekannt gegeben. Für die Erstausgabe in US-Währung im Jahr 2021, aufgeteilt in eine dreijährige und eine dreißigjährige Tranche, liegen die Renditeangaben bezogen auf die Swapkurve jeweils im Bereich von 60 bzw. 200 Basispunkten.
SUPERSTAR BANKS, BARCLAYS FÖRDERT INTESA UND BPM
Die Banken waren die Hauptprotagonisten der Sitzung. Barclays hat dem Sektor im Hinblick auf die Quartalsausgabe einen langen Bericht gewidmet und das Ziel auf fast alle Institutionen erhoben. Reward Intesa (Ziel 2,80 von 2,40), das um 2,32 % steigt, und Banca Bpm (+2,04 %).
Die britische Bank empfiehlt zudem eine Übergewichtung der Bper (Kursziel revidiert von 1,90 auf 2 Euro) und Mediobanca (Kursziel revidiert von 9,80 auf 11,20 Euro). Gleichgewichtiges Rating für Credem (Kursziel von 4,70 auf 5,10 Euro revidiert) und Unicredit (Kursziel von 8,60 auf 9 Euro revidiert). Abschließend empfiehlt das Institut eine Untergewichtung des MPS-Portfolios (Kursziel von 1,10 auf 1 Euro revidiert).
Der Erfolg des Übernahmeangebots von Credit Agricole für Creval (-0,89 %) lässt die Spekulationen über eine bevorstehende Aggregationssaison im Sektor wieder aufleben.
TENARIS AN DER SPITZE (+3,45 %), LEONARDO IM RÜCKBLICK (-2,13 %)
Der Oscar des Tages ging an Tenaris (+3,45 %) vor Amplifon (+2,26 %).
Negativ entwickelte sich stattdessen Leonardo (-2,13 %), das bekannt gab, dass es mit KKR eine Vereinbarung über den Kauf einer 25,1-%-Beteiligung an Hensoldt (Hag) für eine Barzahlung von etwa 606 Millionen EUR abgeschlossen hat. Für Analysten ist es eine strategische, aber sehr teure Operation. Die Verkäufe sind auch bei Prysmian (-3,17 %) und Enel (-1,09 %) weit verbreitet. Schwacher Campari (-0,68 %).
DURCHSCHNITTLICHER EINSATZ +0,6 %. FININVEST BESEITIGT DEN ERHÖHTEN TON
Erste Friedenszeichen bei Mediaset (+0,60 %). Der Vorstand von Mediaset beschloss, die Aktionärsversammlung für den 27. Mai einzuberufen, und schlug die Aufhebung des erhöhten Stimmrechts vor. Die Entscheidung sei einstimmig getroffen worden, "im Interesse des Unternehmens, um weitere Streitigkeiten zu vermeiden und hoffentlich wieder einen konstruktiven Dialog mit allen Aktionären aufzunehmen", d.h. Vivendi, die den Beschluss der Hauptversammlung 2019 angefochten hatte, schloss mit Einnahmen Rückgang (-2020 % auf 10 Milliarden, davon 2,63 in Italien) sowie Gewinne (-1,8 % auf 26,7 Millionen), aber mit einem Anstieg der Cashflows um 139,3 Millionen. In den ersten drei Monaten des Jahres 312 verzeichnete die Fernsehgruppe eine Beschleunigung der Werbeeinnahmen in Italien (+2021 %), was ein gutes Zeichen für das April-Juni-Quartal ist.
NEUE AUFTRÄGE FÜR MAIRE. EQUITA FÖRDERT TIPP
Sammeln Sie weiter Bestellungen rund um die Welt von Maire Tecnimont (+3,86 %), diesmal in Indien für den Bau einer neuen Anlage für Paraxylol (PX). Seit Jahresbeginn hat der Konzern bereits rund 75 % der Erwartungen für das Gesamtjahr an Neuaufträgen eingebüßt.
Positiv-Tipp (+0,76 %): Equita sim hat heute sein Kursziel von 9 auf 9,3 Euro angehoben.
