„Wir führen sehr gute Gespräche.“ So, ohne weitere Kommentare hinzuzufügen, wartete US-Finanzminister Steven Mnuchin nach dem ersten Kontakt mit den Führern von Peking darauf, Präsident Xi Jingping einen Besuch abzustatten. Die Betreiber nehmen dies zur Kenntnis, ohne sich zu viele Illusionen zu machen: Jede Einigung zwischen den beiden Giganten über den Handel wird langwierig und kompliziert sein. Aber es ist schon lange her, dass der Verhandlungsfaden nicht unterbrochen wird. In der Zwischenzeit warten die Märkte auf die Daten zur US-Beschäftigung, die wichtigsten der Woche, um den Zustand der Sternenbanner-Wirtschaft und den möglichen Spielraum für einen neuen Sprung nach vorne des Dollars zu messen. Der Euro erholt sich trotz des Rückgangs der europäischen Inflation nach wochenlanger Schwäche gegenüber dem Dollar: Cross bei 1,198.
ARGENTINIEN, NEUER NOTFALL: RATEN STEIGEN AUF 33,25 %
Aber die jüngste Rally der US-Währung und der US-Anleihen (heute werden 2,94-jährige Anleihen bei 33,25 % gehandelt) hat bereits erste Opfer gefordert. Argentinien musste seinen Diskontsatz zum zweiten Mal innerhalb einer Woche um drei Punkte auf 3,3 % anheben, um zu versuchen, den Peso zu stützen. Bei diesem Tempo läuft die finanzielle Erholung von Buenos Aires Gefahr, von kurzer Dauer zu sein. Die türkische Lira (-4 % in drei Tagen) steht ebenso unter Druck wie andere Schwellenländer (der JP-Morgan-Index verlor 2018 XNUMX %).
Die Börsen gehen derweil ohne große Überraschungen ins Wochenende. Mit Ausnahme vielleicht der Piazza Affari, die jetzt von der belebt wird „Mutter aller Versammlungen“: Das Duell zwischen Elliott und Vivendi auf der Aktionärsversammlung der Telekom.
ASIEN WENIG BEWEGT, WALL STREET ERHOLT SICH IM FINALE
Hongkong verliert 0,3 %, der CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen verliert 0,2 %. Seoul -0,7 %. Mumbai -0,2 %, Singapur -0,6 %. Gegen den Trend Taiwan: +0,4 %. Auch die japanische Börse ist heute wegen der Feiertage der Goldenen Woche geschlossen.
Die Wall Street schrieb rote Zahlen, gebremst durch eine Reihe enttäuschender Unternehmensergebnisse, auch wenn am Ende fast alle Verluste wieder aufgeholt wurden: Der Dow Jones schloss bei 0,02 %, nachdem er während der Sitzung um 1,5 % gefallen war, S&P 500 -0,23 % , Nasdaq-0,18 %.
TESLA UND SPOTIFY UNTER FEUER
Im steilen Abstieg Tesla (-5,6 %), zurückgehalten durch die Revolte von Analysten gegen Elon Musk, der sich während einer turbulenten Telefonkonferenz weigerte, „eine Reihe wirklich dummer Fragen“ zu beantworten.
Der Gold-Neuling Spotify verliert ebenfalls Zugriffe, -5,6 % nach den Konten, die erst nach der Notierung veröffentlicht wurden.
Öl gab heute Morgen leicht nach: Brent bei 73,6 Dollar je Barrel.
SAIPEM, DIE AUSLÄNDISCHEN GELD REGEN
Auf der Piazza Affari Eni und Tenaris -0,2%. Nach unten am Tag der Aktionärsversammlung von Saipem (-1,8%), die von einer großen Gruppe von Aktionären wegen falscher Finanzkommunikation vor Gericht gestellt wurde.
NIEDRIGE INFLATION HÄLT EU-BÖRSE ZURÜCK. MAILAND -0,8 %
Schließung der Hauptmärkte des alten Kontinents am Ende eines Tages, der durch den überraschenden Rückgang der europäischen Inflation gekennzeichnet war, die im vergangenen Monat von zuvor 1,2 % auf 1,3 % auf Jahresbasis fiel, eine Zahl, die die Ausstiegsstrategie der EZB erschweren könnte von der aktuellen ultra-expansiven Geldpolitik. In der Zwischenzeit ist jedoch der Anstieg des Euro gegenüber dem Dollar in den letzten Sitzungen, der sich in den ersten Monaten des Jahres angesammelt hatte, als das Kreuz zwischen den beiden Währungen ein Maximum von 1,256 erreicht hatte, eliminiert.
Futures an den europäischen Börsen rechnen mit einem Aufwärtsstart von etwa einem halben Punkt.
VOLKSWAGEN SCHLIESST DEN DUCATI-SPIN-OFF NICHT AUS
Am Ende des Tages verlor der Ftse Mib 0,83 % an Anteil und entfernte sich damit von den Höchstständen seit Oktober 2009, blieb aber über der Marke von 24 (24.064).
Frankfurt -0,57 %. Volkswagen erwägt mögliche Abspaltungen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten wie dem Motorradhersteller Ducati und dem Getriebehersteller Renk. Das gab der neue Vorstandsvorsitzende Herbert Diess bei der Sitzung bekannt.
Auch die anderen Märkte waren negativ: In Paris (-0,50 %) litten die Bankaktien: Bnp Paribas -1,46 %, Credit Agricole -1,94 %. Stattdessen schnitt Veolia Environment gut ab (+2,41 %). Madrid -0,47 %.
Auch die Märkte außerhalb der Eurozone schreiben rote Zahlen. London -0,8 %. Die Bt Group fiel stark um -4.09 %, während der Billigflieger EasyJet um 1,59 % nachgab. Zürich -0,61 %.
WACHSTUM VERLANGSAMEN. ITALIEN BEI 1,2 % IM JAHR 2019
Das Wirtschaftswachstum im Euroraum wird sich in diesem Jahr auf 2,3 % und im nächsten Jahr auf 2 % verlangsamen, ausgehend von einem Höchststand von 2,4 % im Jahr 2017, schätzt die Europäische Kommission in ihrer Frühjahrsprognose, die die Notwendigkeit betont, die Reformen zu beschleunigen, bevor sich die Wirtschaft verschlechtert. Für Italien bestätigte die EU-Kommission die Schätzungen für 2018 und 2019, verhehlt aber keine Zunahme der Abwärtsrisiken: Das BIP werde in diesem Jahr „weitgehend gestützt durch die Binnennachfrage“ um 1,5 % steigen, während für Italien eine Verlangsamung auf 1,2 % erwartet werde nächste.
Die Rendite der 10-jährigen BTP schloss wie die anderen Staatsanleihen der Eurozone bei 1,74 %. Der Spread zum Bund weitete sich um 121.10 Basispunkte aus, +1,85 % dank einer besseren Performance der deutschen Anleihe.
ERHALTEN SIE DEN BUND, DER SPREAD GEHT NACH OBEN
Die italienische Sekundärseite beginnt, eine Sitzung zu schließen, die von einer gewissen Volatilität geprägt ist, die durch die Rückkehr der Aktivität nach den verschiedenen Feiertagen bestimmt wird. Der Spread zu Deutschland scheint sich ausgehend von den Tiefs der Sitzung aufgrund einer besseren Entwicklung des Bundes zu erweitern: Die Rendite der zehnjährigen deutschen Benchmark schloss bei 0,531 % gegenüber 0,579 % am Mittwoch.
DIE STIMME VON TELECOM, CDP IST ENTSCHEIDEND
Fast flach auf der Piazza Affari Telecom Italia (-0,02%) am Vorabend des heutigen Zusammenstoßes zwischen dem französischen Aktionär Vivendi und dem Elliott-Fonds, dem amerikanischen Giganten, der in den letzten Monaten in 15 Unternehmenskämpfe verwickelt war, davon 8 in Europa. Für die heutige Versammlung wird eine Rekordbeteiligung von 66-67 % des Grundkapitals erwartet. Zumindest nach der Anzahl der bisher hinterlegten Aktien.
Der Aktionär CDP, der mit 4,2 % einstieg und den Anteil dann auf knapp 5 % aufrundete, hinterlegte den gesamten Anteil. Die Augen des Marktes sind auf die Bewegungen der Cassa morgen bei der Sitzung gerichtet, die mit ihrem Anteil das Zünglein an der Waage im Streit zwischen Elliott und Vivendi darstellen könnte: Es ist wahrscheinlich, dass sich das Finanzministerium auf die Seite von Paul Singer stellt ( jedenfalls viel weicher zum Thema Netzkontrolle) gegen Vincent Bolloré.
MARCHIONNE: HYBRID-FERRARI? ES KANN BALD GETAN WERDEN
Fast alle in Rot, 35 von 40, die Blue Chips des Ftse Mib-Korbs.
Selbst Ferrari (-0,1 %) zahlte nach der Ankündigung den Preis, wenn auch nur geringfügig bessere Ergebnisse als erwartet. Während der Session fiel der Titel um fast drei Punkte. Im ersten Quartal belief sich der Nettoumsatz auf 831 Millionen, was einer Steigerung von 10 Millionen oder 1,3 % (+6,3 % zu konstanten Wechselkursen) im Vergleich zum Vorjahr entspricht. „Wir könnten die für die Umstellung auf Hybrid notwendigen Investitionen in die Preise einfließen lassen“, sagte Sergio Marchionne in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. The Cavallino Rampante hat angekündigt, dass in der ersten Septemberhälfte ein Kapitalmarkttag in Maranello stattfinden wird.
Fiat-Chrysler -2,3 %. Das Unternehmen verkaufte im vergangenen Monat in Italien 46.176 Autos, -2,2 % im Jahresvergleich. Der Marktanteil der Gruppe in Italien liegt bei 26,8 % (27,4 % in den ersten vier Monaten). Die Zulassungen der Marke Jeep sprangen um 124,45 % auf 7.481 Einheiten, mit einem Anteil, der von 4,37 % im Vorjahr auf 2,07 % stieg.
Brembo markiert das Tempo (-0,85%) nach dem Sprung am Vorabend.
BANKEN NACH UNTEN, BERENBERG FÖRDERT UNICREDIT
Der Inflationsrückgang nimmt die Aussicht auf eine Versteilerung der Zinskurven in Europa. Der Bankensektor zahlt die Folgen: In Mailand beendete der Korb den Handel mit einem Minus von 1,19 %, auf kontinentaler Ebene steht der Sektor mit -1,9 % schlechter da.
1,78 % ließ Unicredit am Ende liegen. Berenberg hat gestern das Kursziel von 19,0 Euro auf 18,50 Euro angehoben und das Kaufurteil unverändert gelassen.
Ubi Banca schneidet schlechter ab (-2,36 %). Mediobanca (-1,72 %) und Banco Bpm (-1,5 %) sind ebenfalls schlecht. Intesa schließt bei -0,49 %.
DIE LION-KONTEN WACHSEN STARK
Piatta Generali am Tag der Vorstandssitzung. Die Daten für das Quartal wurden heute Morgen vor Börseneröffnung mitgeteilt.
Das erste Quartal schloss mit wachsenden Gewinnen, weiter gestärkten Kapitalquoten und einer deutlich verbesserten Schaden-Kosten-Quote. Der Nettogewinn lag mit 581 Millionen Euro um 8,6 % über den Erwartungen der Analysten, ebenso wie der Betriebsgewinn (1,253 Milliarden +4,9 %). „Die Ergebnisse des ersten Quartals lassen uns optimistisch auf den Rest des Jahres blicken, in dem der strategische Plan erfolgreich abgeschlossen wird“, sagte CFO Luigi Lubelli in einer Mitteilung.
Schlechter Tag für Moncler (-4 %), die schlechteste Aktie im Hauptkorb. Jefferies kürzte die Empfehlung. Prysmian ebenfalls im Minus (-1,2 %): Mediobanca senkte sein Ziel.
NOTORIOUS WIRD LAMBORGHINI, FILM MIT BANDERAS PRODUZIEREN
Salinis (-8,5%) war der schlechteste Titel auf der Piazza Affari.
Notorious (+12%) übernimmt den italienischen Teil des Films „Lamborghini“ unter Beteiligung von Antonio Baderas. Die Dreharbeiten beginnen 2018. Der Auftragswert beläuft sich auf 10,3 Millionen Euro: Etwa 70 % des Entgelts für die Produktionstätigkeit werden von Notorious Pictures in den Jahren 2018 und 2019 eingezogen.
