Börsen in Erwartung der Entscheidungen der Fed und der Ankündigung der US-BIP-Daten im ersten Quartal (erwartet +1%), die der Pressekonferenz von Janet Yellen vorausgehen werden. Unterdessen enthüllt die New York Times, dass die Zentralbank bereits beschlossen hatte, die Zinsen zwischen Juni und Oktober zu erhöhen, aber die Verlangsamung der Wirtschaft überzeugte die Fed, die Operation zu verschieben.
In Erwartung der Ankündigungen aus Washington verlangsamt sich der Lauf der asiatischen Aktienmärkte (Asia Pacific Index -0,6 %). Auch die chinesischen Börsen legen eine Pause ein: Shanghai -0,8 %, Hongkong -0,5 %. Das Klima bleibt jedoch positiv: Es hat sich herumgesprochen, dass die People Bank of China zur Stimulierung der Konjunkturerholung die Lancierung eines Qe im EZB-Stil vorbereitet, das den Ankauf von Anleihen und anderen Unternehmenswerten vorsieht. Tokio ist wegen Feiertagen geschlossen und wartet auf die Zentralbanksitzung am Donnerstag: Die Boj sollte die Politik der robusten Hilfe für die Wirtschaft bestätigen.
TWITTER-SCHULTERRIEMEN (-24 %). NUR 25 % GLAUBEN AN RISE RISES
Die Wall Street nahm die überraschend negativen Daten zum Verbrauchervertrauen ohne offensichtliches Trauma auf: Dow Jones +0,4 %, S&P +0,28 %. Nur der Nasdaq fiel um 0,1 %. Die technologische Liste wird durch das Schlagen von Twitter (-24%) nach den Quartalsberichten belastet, die die Verlangsamung der Wachstumsrate der Benutzer des sozialen Netzwerks bestätigten.
Trotz der hervorragenden Ergebnisse meldete Apple am Ende einen Verlust von 1,6 %. Stattdessen wurde der Dow von IBM +1,9 % unterstützt, das eine starke Erhöhung (+18 %) der Quartalsdividende ankündigte. Nur noch jeder vierte Analyst erwartet eine Zinserhöhung noch vor Jahresende.
EURO ZUR RETTUNG, EU-WECHSEL RUNTER
Gestern war ein Tag der Preissenkungen für die Preislisten des alten Kontinents. In Mailand schloss der Ftse Mib-Index die Sitzung mit einem Rückgang von 1,15 % auf 23.532 Punkte. Stärker fielen die Verluste in Frankfurt (-1,89 %) und Paris (-1,81 %) aus. London fällt um 1,03 %. Stabileres Madrid (-0,28 %). Neben dem Einfluss der Griechenlandkrise ist der Rückgang auf die Erholung des Euro zurückzuführen, der gegenüber dem Dollar auf 1,10 gestiegen ist.
ZERO RATE FÜR BOTS, HEUTE WIRD ES MIT BTPS REPLIZIERT
Die wichtigste Nachricht des Tages kommt vom Anleihenmarkt: Das italienische Schatzamt hat platziert 6,5 Milliarden 6-monatige zinsfreie BOTs. Während der Auktion wurde ein Tief bei -0,11 % erreicht. Im November 2011 musste das Ministerium für die gleiche Laufzeit einen Zinssatz von 6,504 % zahlen. Im Dezember 2014, in der letzten Auktion vor der offiziellen Ankündigung des Qe (die am 22. Januar stattfand), wurden 6-Monats-BOTs noch zu einer Rendite von knapp 0,3 % platziert.
In diesem Rahmen findet heute die Auktion für mittelfristige Wertpapiere statt: 4 Mrd. der neuen 5-jährigen BTP, 1,5 bis 2 Mrd. der 10 BTP und 1,75-2,25 Mrd. Ccteu. Es wird erwartet, dass sich die Zinssätze wenig bewegen oder leicht steigen: Gestern wurde das 5-jährige BTp auf dem grauen Markt um 0,62 % gehandelt: ein Niveau, das mehr als eine Handvoll Basispunkte im Vergleich zur März-Auktion (0,55 %) beträgt.
Der 1,34-jährige BTP hingegen blieb bei rund XNUMX % fixiert: Das heutige Niveau am Sekundärmarkt ist das gleiche wie bei der Auktion Ende letzten Monats. Von der Nachfrage, die wie immer in den letzten Monaten erwartet wird, sollten nur wenige Überraschungen ausgehen.
TSIPRAS BITTET UM EIN REFERENDUM. EUROPA: KEINE ZEIT
Unterdessen beobachten Investoren weiterhin die Situation in Athen. „Ohne weitere Hilfe wird Griechenland es nicht schaffen, das ist die Realität“, sagte der Präsident der Eurogruppe, Jeroem Dijsselbloem, in einem Fernsehinterview. Der niederländische Politiker bewertete die Umbildung des Teams, das mit den Gläubigern verhandeln wird (nach der Beauftragung von Minister Varoufakis), positiv, warnte jedoch vor dem Risiko eines Referendums, das Alexis Tsipras fordern könnte um Zustimmung der Bevölkerung bitten zu einem Kurswechsel beim Wahlprogramm: Es sei keine Zeit, warnt der EU-Delegationsleiter. Und es gibt kein Geld.
Der Markt setzt jedoch auf einen positiven Ausgang. Gestern gab es die fünfte Erhöhung in Folge für die Piraeus Bank (+3%). In fünf Sitzungen hat die Aktie ihre Notierung verdoppelt, während sich die Athener Börse leicht über der Parität bewegt.
ADVANCE NUR DIE VERWALTETE, SCHLECHTE VERSICHERUNG
Gestern war gestern auf der Piazza Affari für alle Sektoren ein Tag starker Rückgänge. Die Ausnahme bildeten verwaltete Spareinlagen aufgrund guter Fondsergebnisse (51,8 Mrd. 22,7 seit Jahresbeginn). Im März erreichten die Nettomittelzuflüsse 20 Milliarden Euro, eine weitere Verbesserung gegenüber den 9,1 Milliarden im Februar, was wiederum den Januarsaldo (+XNUMX Milliarden) verdoppelte.
Mediolanum (+2,5 %), Azimut (+0,7 %) und Anima (+3,9 %) rücken vor. Auf der anderen Seite steht der Versicherungssektor weiterhin unter Druck (Europäischer Stoxx -2,2 %): Der französische Axa verzeichnet einen Rückgang von 3,6 %. Generali fällt um 1,8 %, UnipolSai -1,6 %. Banken sind auch am Boden. Intesa verliert 2,1 % auf 3,09 Euro: Die Analysten der Deutschen Bank haben das Urteil zur Aktie auf Hold da Buy gesenkt. Monte Paschi -1 %, Unicredit -0,7 %. Stärker fielen die Rückgänge bei Ubi (-3,2 %) und Popolare dell'Emilia (-2,6 %) aus.
WARTEN AUF ENI, AUF SARAS -4,5% DIE RUSSISCHE ZEITUNG ZIEHT SICH ZURÜCK
Blickpunkt heute auf die Quartalsabschlüsse von Eni. Gestern unverändert. Die Telefonkonferenz mit den Analysten findet am Nachmittag statt. Gestern verzeichnete der Sektor die guten Ergebnisse von Total (+1%), das dank der Erholung der Rentabilität in der Raffinerie besser als erwartete Ergebnisse ankündigte.
Geld unterdessen auf Saipem (+0,25 %), belohnt durch ein Upgrade (Halten von Verkaufen mit steigendem Kursziel von 12,9 Euro auf 8 Euro) von Société Générale. Banca Akros, Ubs, Exane Bnp Paribas, Kepler Cheuvreux und Equita Sim erhöhten ihre Kursziele ebenfalls nach höher als erwarteten Berichten
Im Gegenteil, ein schwarzer Tag für Saras (-4,55 %). Mit einem starken Start (Hoch bei 1,91 Euro) kehrte die Aktie den Trend um und markierte ein Tief bei 1,6710 Euro. Dies ist die Wirkung der Mitteilungen auf dem Treffen: General Manager Dario Scaffardi berichtete, dass das Unternehmen im Einvernehmen mit Rosneft beschlossen habe, das Handels-Joint-Venture-Projekt zurückzustellen.
Unterdessen erklärte CEO Massimo Moratti, dass „im Moment ein Gleichgewicht mit Rosneft besteht, das funktioniert. Die Struktur ist stabil. Ich weiß nicht, dass sie die Quote erhöhen wollen". Aktuell liegen die Russen bei 21%. Die beiden Brüder Marco und Massimo Moratti besitzen zusammen 50,1 %. Trotz des gestrigen Rückgangs hat die Aktie seit Anfang 115 einen Zuwachs von 2015 % aufrechterhalten.
FCA-BREMSE. GUTER PRYSMIANER
Die beständigsten Verluste betrafen den Industriesektor. Rückschlag für Fiat Chrysler (gestern -3%), in Erwartung des Quartalsabschlusses. Cnh Industrial ging ebenfalls zurück (-2,6 %). Schwieriger Tag für Finmeccanica (-2,3 %) und StM (-3,7 %). Buzzi stieg gegen den Trend um 1 %: Morgan Stanley erhöhte das Kursziel von 14,5 auf 16,5 Euro.
Prysmian +1,2 %: Equita Sim erhöhte die Gewichtung der Aktie in seinem Hauptportfolio um 50 Basispunkte. Die Aktie profitiert auch von den guten Ergebnissen des französischen Konkurrenten Nexans, der an der Pariser Börse 12 % zulegt.
MEDIASET NOCH AN. IMMOBILIEN-FLIEGEN
Mediaset ist weiterhin positiv, das nach +8,23 % am Montag unter dem Druck eines möglichen Deals mit Vivendi +0,56 % erzielte. Heute findet die Versammlung der Fininvest-Heimgesellschaft statt. Die Leitartikel schnitten gut ab: Rcs +2,81 %, L'Espresso +1,67 %. Kairo Kommunikation +0,86 %.
Bemerkenswert ist der Sprung von Salini Impregilo (+2,8%). Equita Sim wirbt für die gestern angekündigte Vereinbarung für ein Wasserprojekt in Papua-Neuguinea. Schließlich boomten Wertpapiere im Immobiliensektor: Aedes +28,6 %, Gabetti +10,7 %, Prelios +10 %, Risanamento +5,2 %.
