Die Märkte steuern in keiner bestimmten Reihenfolge auf Weihnachten zu, ohne starke Ideen für Gutes oder Schlechtes, was den flachen Trend von 2015 bestätigt: Der S&P 500-Index ist im Vergleich zum letzten Januar um 1,8 % gesunken. Die Wirkung der US-Zinserhöhung ist bereits abgeklungen, wie verschiedene Signale zeigen.
1) Eine Überraschung Der Dollar beginnt, den schlechtesten Monat seit April zu schließen, wobei der Dollarindex um 1,8 % fiel. Der Euro erholt sich wieder über 1,09, aber auch in den Schwellenländern ist eine Erholung im Gange (+1,2 % der indonesischen Rupiah). Der Grund? „Die Märkte denken bereits über die nächsten Schritte der Fed nach“, kommentiert Jeffrey Rosenberg von BlackRock. „Angesichts der fragilen Lage der Weltwirtschaft stehen für 2016 nur zwei bescheidene Anpassungen nach oben an.“
2) Es hilft, die Begeisterung einzudämmen die Schwäche der Ölpreise, belastet durch den Anstieg der Lagerbestände und der Produktion. Die Rohölproduktion liegt nahe an Rekordhöhen, wobei neue Fässer aus Ländern wie dem Iran, den Vereinigten Staaten und Libyen auf den Markt kommen werden und die Preise den größten monatlichen Rückgang seit sieben Jahren begrenzen sollen.
3) In Europa wiegt es also Der Spanien-Effekt, neue Hypothek auf den Marsch der Eurozone nach deutschem Vorbild. die Haube vonUnsicherheit nach dem verwirrenden Ausgang der Parlamentswahlen Gestern konditionierten im Finale alle europäischen Börsen und nicht nur die von Madrid. In den letzten 20 Handelsminuten kam es auf dem Markt zu starken Ausverkäufen, die den Index in den negativen Bereich drückten, der bis zu diesem Zeitpunkt mäßig große Zuwächse verzeichnet hatte. Der FtseMib-Index von Mailand verlor 0,6 %, die Pariser Börse verlor 0,8 %, Frankfurt -0,7 %. Für Madrid bedeutet die Schließung einen drastischen Rückgang von 2,7 %.
Am Rentenmarkt blieb der Spread zwischen BTP und zehnjähriger Bundesanleihe nahezu unverändert bei 103 Basispunkten, während der Spread zwischen Bonos und Bundesanleihe auf 121 Basispunkte anstieg.
PEKING bereitet sich auf Zinssenkung vor
Das Weihnachtsgeschenk könnte aus China kommen: Die Agentur Xinhua hat signalisiert, dass die Behörden zu „proaktiven und flexiblen“ Maßnahmen bereit sind, also zu einer (bescheidenen) Zinssenkung, die dazu beitragen wird, das BIP-Wachstum wieder auf 7 % zu bringen. Doch die Börsen sind vorerst nicht begeistert: Shanghai -0,1 %, Shenzhen (von einer gigantischen Schlammflut begraben) steigt um 0,3 %. Auch Tokio startete schwach: Toshiba fiel zum zweiten Tag in Folge um 12 %.
STAR WARS BEGEISTERT DIE WALL STREET NICHT
Tag mit Pluszeichen für die Wall Street, trotz des Energierückgangs: Dow Jones +0,7 %, S&P 500 +0,8 %. Der Nasdaq stieg um 0,9 %. Die Preislisten wurden von Microsoft und Apple mit Steigerungen von mehr als 1 % vorangetrieben. Auch Aktien aus dem Gesundheitssektor entwickelten sich positiv: Über 6 Millionen Amerikaner nahmen an den Gesundheitsprogrammen von Obamacare teil.
Walt Disney (-1,5 %) bleibt den vierten Tag in Folge im Minus. „Star Wars: Das Erwachen der Macht“, die neueste Episode der von George Lucas geschaffenen Saga, brach die Kassenrekorde: 512 Millionen Dollar am ersten Wochenende, obwohl China immer noch von der Attraktivität des Films abweicht ist noch nicht draußen. Die kalte Reaktion des Marktes hängt von der Abonnentenkrise des ESPN-Sportnetzwerks ab.
BLUMEN DER SPANISCHEN BANKEN, DER ABI SIEHT (FAST) ROSA
Der Spanien-Effekt wirkte sich auf den Bankensektor aus und führte zum Rückgang von Santander (-3,9 %) und BBVA (-3,8 %). Gestern schlossen die wichtigsten Banken auf der Piazza Affari positiv: Unicredit stieg um 0,2 %, Intesa +0,3 %, aber bei MontePaschi (-0,8 %) sinken die Umsätze weiter. Auch die Popolari liegen im Minus: Bper (-1,2 %), Banco Popolare (-1,1 %).
Positive Töne im Abi-Prognosebericht. Die Umkehr des negativen Zyklus für die Branche wird bereits 2016 mit dem Rückgang des Bestands an notleidenden Krediten erste Signale geben, während das Verhältnis der notleidenden Kredite zu den gesamten Krediten den negativen Trend aus dem Jahr 2017 umkehren wird Das erste Mal seit 2008.
Schwache Vermögensverwaltung: Azimut -1,30 %, Mediolanum -0,87 %. Das Stabilitätsgesetz enthält Regeln, die Steueroptimierungsmanöver erschweren: Durch die Verlagerung von Aktivitäten in europäische Länder mit niedriger Besteuerung können italienische Unternehmen den Steueraufwand niedrig halten.
Poste Italiane, seit gestern im FtseMib-Korb, ist um 0,6 % gefallen. Im Gegensatz dazu die Versicherungsgesellschaften: Generali -0,8 %, UnipolSai +1,1 %.
ENDESA BREMST ENEL, ÖL NACH UNTEN
Spanien-Effekt auch für Enel (-1,6 %), der trotz der Unterzeichnung des Vertrags zum Verkauf der Beteiligung an Slovenske Elektrarne, die 66 % des Aktienkapitals entspricht, für 750 Millionen sinkt. Allerdings litt die Aktie unter dem starken Spanien-Engagement des Konzerns: Die Tochtergesellschaft Endesa verlor an der Madrider Börse 4,7 %.
Die außergewöhnliche Volatilität des Rohöls belastete den Ölpreis: In Paris verlor Total 1,6 %, Eni fiel um 1,1 %, Tenaris -0,6 %.
BEFÖRDERTE RCS: KEINE ERHÖHUNG, ZAHLUNGSSEITE
Ruhmreicher Tag für Rcs Mediagroup, danach Anstieg um 12 % die Präsentation des Industrieplans. Unterstützt wurde die Aktie durch die Erklärungen von CEO Laura Cioli, die eine Kapitalerhöhung ausschloss. Corriere della Sera wird ab Ende Januar die erste italienische Zeitung sein, die für Online-Inhalte Gebühren über eine „metered paywall“ erhebt. Hierbei handelt es sich um einen kostenpflichtigen Zugang, nachdem eine bestimmte Anzahl an Artikeln kostenlos gelesen wurde. Der Plan 2016-2018 sieht Gesamtinvestitionen in Höhe von 75/80 Millionen Euro vor, davon 25 Millionen im Jahr 2018. Keine Angaben zu Entlassungen im Zusammenhang mit der erwarteten Bruttosenkung der Arbeitskosten um 40 Millionen Euro.
Mondadori (+2,2 %) hat die Kreditlinien (515 Millionen) neu verhandelt, die auch zur Finanzierung des Kaufs von Rcs libri verwendet werden sollen.
PININFARINA FLIEGT, MONCLER SCHLECHTESTER BLUE CHIP
Pininfarina fliegt (+21 %), zu einem Wert, der dem Dreifachen des Preises des von Mahindra&Mahindra angekündigten Übernahmeangebots (3 Euro) entspricht. Es ist jetzt klar, dass das Angebot aufgegeben wird. Darüber hinaus haben die Inder nie über ein Delisting gesprochen.
Unter den Industriewerten schlossen Finmeccanica (-0,1 %) und FiatChrysler (-0,2 %) knapp unter Parität. Buzzi verlor 1,2 %. Fincantieri (-2,6 %) unterzeichnete einen Vertrag mit Mazagon Dock Limited (Mdl), einer der wichtigsten indischen Werften, die vom Verteidigungsministerium kontrolliert wird und auf den Bau von Militär- und Offshore-Einheiten spezialisiert ist. Ein Zeichen dafür, dass sich die Beziehungen zu Neu-Delhi verbessern, mit der Aussicht auf eine endgültige Lösung der Situation der Marines.
Schließlich war gestern ein ausgesprochen negativer Tag für Luxusaktien: Moncler war der schlechteste Blue Chip mit einem Rückgang von 4 %, Ferragamo -1,9 %, Luxottica -2 %.
