DIE EZB SENKT DEN DISKONTSATZ AUF 0,05 %. DIE BÖRSE FLIEGEN, DER SPREAD UND DER EURO NACH UNTEN
Die europäischen Börsen laufen der Zinssenkungsentscheidung der EZB hinterher. Mailand beschleunigt und der Ftse Mib Index gewinnt um 1,44 % auf 21.132 Punkte, vor Paris und Madrid (+0,5 %) und Frankfurt (+0,1 %), während London um 0,3 % steigt. Die Aktienmärkte hatten bereits auf die Entscheidung der Bank of England reagiert, die Zinsen unverändert zu lassen.
Das Frankfurter Institut hat sogar beschlossen, die Zinsen von 0,15 % auf 0,05 % zu senken. Auch der Zinssatz für Einlagen, der von -0,1 % auf -0,2 % ansteigt, und der Grenzsatz, der auf 0,3 % ansteigt, wurden gesenkt. Energische Maßnahmen, die uns veranlassen, in naher Zukunft weitere expansive Maßnahmen vorzusehen. In der Zwischenzeit ist neben dem Anstieg der Aktienmärkte Folgendes zu beachten:
– der starke Rückgang des Euro: -0,9 % gegenüber dem Dollar auf 1,3076, der niedrigste Wert seit Sommer 2013.
– der Rückgang der Renditen von Staatsanleihen in der Eurozone: Deutsche, französische, spanische und italienische Anleihen fielen stark (0,88 % Zehnjahresrendite).
Das erste Signal kam heute Morgen gerade von der Front der Staatsanleihen. Bereits vor den Frankfurter Beschlüssen begann das Btp-Bund-Differenzial zu sinken: Der Spread war am späten Vormittag auf 146,7 Punkte gefallen und erreichte mit einer Rendite von bis zu 2,41 % seinen historischen Tiefststand.
Am Morgen hatte Spanien 3 Milliarden Euro in Bonos bei 10 und 30 Jahren platziert, was dem programmierten Maximum entspricht, und verzeichnete neue historische Tiefststände in Bezug auf die Rendite.
Auch Frankreich platzierte Hafer im November 2024, Mai 2030 und Mai 2045. Die Durchschnittserträge fielen auf neue Allzeittiefs. Insbesondere die Kosten für zehnjährige Finanzierungen beliefen sich auf 1,32 % gegenüber zuvor 1,77 %. Die Nachricht überraschte die Märkte und darüber hinaus.
Am Morgen hatte der Präsident der Eurogruppe, Jeroen Dijsselbloem, die Erwartungen des Marktes an neue außerordentliche Maßnahmen der EZB zunichte gemacht, indem er argumentierte, dass mehr Zeit erforderlich sei, um die Auswirkungen des im vergangenen Juni eingeführten Pakets expansiver Maßnahmen zu bewerten.
