„Wir werden alle unsere Instrumente nutzen, um die Wirtschaft zu unterstützen, einen starken Arbeitsmarkt zu schaffen und zu verhindern, dass sich eine hohe Inflation festsetzt.“ Dies sind die von der Pressestelle bereits erwarteten Worte, mit denen der Fed-Präsident heute vor dem Kongress die Märkte davon überzeugen wird, dass die Zentralbank in der Lage ist, die Preise und die Erholung unter Kontrolle zu halten.
Doch die ohnehin schwierige Aufgabe von Jerome Powell erscheint angesichts der Nachrichten des Abends noch schwieriger: Richard Clarida, Vizepräsident der Fed, ist zurückgetreten und erwartet seinen Rücktritt um einige Wochen. Clarida, die oberste Fed-Beamtin, gab zu, zwei Tage vor den Sofortmaßnahmen der Fed zur Stützung der Wall Street angesichts der Pandemie 5 Millionen US-Dollar von einem Anleihenfonds in einen viel aggressiveren Aktienfonds umgeschichtet zu haben. Und so steigt nach Eric Rosengren und Lawrence Kaplan die Zahl der Fed-Mitglieder im Geruch des Insiderhandels auf drei.
UNTERNEHMEN ERHALTEN VORTEILE VOR DEM SQUEEZE
In diesem alles andere als erbaulichen Kontext beabsichtigt die Fed, eine Reihe von Zinserhöhungen und, nicht weniger wichtig, Kürzungen der in den letzten Jahren angehäuften enormen Bilanzsumme (9 Billionen Anleihen) einzuleiten. Die Märkte sind sich bewusst, dass es sich um eine langwierige und komplexe Operation handeln wird, und füllen sich in Erwartung des Engpasses mit Liquidität: Unternehmen haben seit Jahresbeginn mindestens 100 Milliarden Dollar geliehen. Daher eine mögliche Erklärung für die gegensätzliche Entwicklung der Börsen, insbesondere des Nasdaq: zunächst nach unten, dann wieder erholt (von -2,7 % auf +0,05 %), genau das Gegenteil von dem, was parallel bei T-Bonds geschah.
IN HONGKONG DIE TECH
Die asiatischen Märkte nehmen nicht an so großen Turbulenzen teil. Aktien im asiatisch-pazifischen Raum sind heute Morgen größtenteils niedriger, aber die negativen Veränderungen sind gering. Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Listen verliert 0,3 %. Der japanische Aktienmarkt, der gestern wegen Feiertagen geschlossen war, verlor in der letzten Sitzung 0,9 %. Kospi von Seoul unverändert. Mumbais BSE Sensex steigt leicht. Der Hang Seng Index in Hongkong legte um 0,4 % zu, nachdem er über Nacht um 0,5 % gefallen war. Der Hang Seng Tech-Index, der Korb mit den wichtigsten Namen der Internetwirtschaft, ist mit einem Plus von 0,5 % auf das Niveau vom Vormonat zurückgekehrt. Tencent +1,8 %. Meituan +1,5 %.
TESLA STEIGT VON -4,6 % AUF +3 %, BITCOIN STEIGT AUCH
Die Wall-Street-Futures sind nach einer Sitzung mit sehr starken Ausschlägen des Nasdaq und des S&P selbst unverändert, von den Tiefstständen zurückgekehrt, aber um 0,1 % gesunken. Dow Jones -0,45 %. Tesla legte zum Schluss um 3 % zu, nachdem es beim Start bis zu 4,6 % verloren hatte.
Der Anleihenmarkt tanzt nicht weniger. Der Verkauf zweijähriger Treasury Notes, der wichtigsten für kurzfristige Zinsen, wurde fortgesetzt und erzielte eine Rendite von 0,90 %. Die 1,77-jährige Anleihe wird bei XNUMX % gehandelt.
WTI-Öl stieg um 0,7 % auf 78,7 $ pro Barrel. Gold setzt sein Auf und Ab rund um die 1.800-Dollar-Marke fort: Heute Morgen liegt es bei 1.806 Dollar, +0,3 %.
Bitcoin erholte sich auf 42.000 US-Dollar, nachdem es einige Minuten lang unter 40.000 US-Dollar gefallen war.
US-PREISE BRINGEN EUROPA ZUM BETTELN
Die unverwechselbare Form des Bären blickt über den Waldrand der Märkte. Piazza Affari passt sich wie die anderen Märkte des alten Kontinents den Angaben von Goldman Sachs an, das im Laufe des Jahres vier Zinserhöhungen vorsieht. Sondern auch zur Botschaft von Isabel Schnabel, einer maßgeblichen Sprecherin der Bundesbank-Denkweise im EZB-Direktorium: Die Energiewende, sagt die Bankerin, werde in naher Zukunft zweifellos dazu führen, dass höhere Zinsen erforderlich seien.
ABER LANE (EZB) besteht darauf: Die Zinsen werden nicht steigen
Unterdessen hält Frankfurt den aktuellen Anstieg der Inflation weiterhin für „vorübergehend“, wie er in einem Interview mit betonte So 24 Stunden Chefökonom Philip Lane: Es sei höchst unwahrscheinlich, sagte er, dass die EZB-Zinsen in diesem Jahr steigen werden, da die Inflation im Gegensatz zu den USA und Großbritannien in den Jahren 2 und 2023 unter das Ziel von 2024 % zurückkehren werde. Die Erholung in Italien und in Europa sei solide, fügte er hinzu und erinnerte daran, dass die EZB bereit sei, gegen die Ausweitung der Spreads einzugreifen.
Die deutsche XNUMX-Jahres-Rendite nähert sich der Rendite über Null
Der Spread zwischen dem BTp und der Bundesanleihe schloss sich in einer weiteren Sitzung mit starken Verkäufen aller Anleihen in der Eurozone leicht ab, was unter anderem dazu führte, dass die Rendite der deutschen Bundesanleihe nach mehr als zwei Jahren nur noch um Haaresbreite von einer Rückkehr in den positiven Bereich entfernt war Hälfte.
Am Ende des Tages betrug die Differenz 138 Basispunkte, ein geringfügiger Rückgang im Vergleich zu den 139 Basispunkten, die beim Börsenschluss vom vergangenen Freitag verzeichnet wurden. Die Rendite der zehnjährigen italienischen Anleihe liegt stattdessen bei 1,35 %, nach 1,32 % am Freitag.
Die beiden unter Spannung stehenden psychologischen Schwellenwerte betreffen jedoch die 2-jährigen US-Staatsanleihen, die sich rasch in Richtung XNUMX % bewegen, und vor allem die deutschen Aktien, die einen Schritt von der Nullschwelle entfernt sind.
VERTEILT AUF 138, DIE TREASURY-AUKTIONEN BEGINNEN MORGEN
Am 12. Januar wird das Finanzministerium jährlich 6,5 Milliarden BOTs versteigern (gegenüber 7 Milliarden fälligen Anleihen). Am Donnerstag wird das Wirtschaftsministerium in der mittel- und langfristigen Auktion die Wiedereröffnung der drei- und siebenjährigen BTP-Benchmark vorschlagen.
Spanien plant, im Jahr 75 Staatsanleihen im Wert von 2022 Milliarden Euro auszugeben, was in etwa dem Gesamtvolumen des Vorjahres von 75,1 Milliarden Euro entspricht.
GESCHÄFTSORT -0,96 %, ARBEITSLOSIGKEIT BEI 9,2 %
Piazza Affari verliert an Schwung: Am Ende der Sitzung betrug der Rückgang 0,96 %, der Index fiel wieder auf 27.353 Punkte.
Im November 2021 sank die italienische Arbeitslosenquote laut Istat auf 9,2 % (-0,2 Punkte) und bei jungen Menschen auf 28 % (-0,2 %). Im selben Monat stieg die Beschäftigung um 0,3 %, während die Beschäftigungsquote auf 58,9 % stieg. Im November, so erklärt Istat, „setzte sich das in den beiden vorangegangenen Monaten beobachtete Beschäftigungswachstum fort und verzeichnete einen Anstieg von fast 200 Beschäftigten in drei Monaten“; Im Vergleich zum Januar 2021 beträgt der Anstieg 700 Erwerbstätige und betrifft sowohl Arbeitnehmer als auch Selbstständige. Die Beschäftigungsquote liegt um 2,1 Prozentpunkte höher.
AMSTERDAM BLACK JERSEY, CREDIT SUISSE SUCHT PARTNERSCHAFT
Amsterdam, der Markt, der am empfindlichsten auf den Technologiesektor reagiert, erleidet die höchsten Verluste in Europa: -1,94 %. Paris und Frankfurt schreiben ebenfalls rote Zahlen und verlieren 1,44 % bzw. 1,12 %. Madrid fiel um einen halben Punkt, während London außerhalb der EU um 0,53 % zurückging.
Crédit Suisse (+1,27 %) kommt der Gerüchtewelle einer Zürcher Website über mögliche M&A-Transaktionen voran. Unter anderem wurde auch der Name Unicredit erwähnt.
GOLDMAN VERLÄSST BMW. ATOS Erdrutsch
BMW stieg um 1,67 %, nachdem Goldman Sachs die Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ heraufgestuft hatte und sagte, dass die Konsolidierung des Joint Ventures Brilliance Automotive von BMW im Jahr 2022 und im nächsten Jahr zu höheren Gewinnen führen werde.
Athos -16,82 %. Das französische digitale Beratungsunternehmen schneidet im Referenzindex am schlechtesten ab, nachdem es eine Gewinnwarnung herausgegeben hat, die auf Verzögerungen beim Abschluss von Kundengeschäften und den Margendruck in seiner Hardware- und Software-Wiederverkaufsabteilung zurückzuführen ist.
BRUNELLO CUCINELLI KÜNDIGT REKORDKONTEN AN
Buchen Sie einen Sprintstart auf dem heutigen Markt Brunello Cucinelli, der gestern die vorläufigen Daten genehmigt hat „Ein Jahr, das sich unter die Schönen einreihen lässt“: Nettoumsatz von 712,0 Millionen Euro, ein Anstieg um 30,9 % zu aktuellen Wechselkursen (+32,4 % zu konstanten Wechselkursen) im Vergleich zu 2020 dank der Expansion in Amerika (+36,7 %) ), in Asien (+32,9 %), in Europa (+26,5 %) und auch in Italien (+23,2 %).
BPER AUSZEICHNET CARIGE FÜR DEN DRITTEN POLO
Bper gewann den ersten und wahrscheinlich entscheidenden Sprint zum Kauf der Mehrheitsbeteiligung an der Banca Carige. Dies ist das Ergebnis der Sitzung des Interbank-Einlagensicherungsfonds, bei der gestern die Vorschläge von Crédit Agricole, Cerberus und der Bank von Reggio Emilia geprüft wurden, der eine Exklusivitätsfrist von vier Wochen für den Abschluss der Due Diligence und die Unterzeichnung einer Vereinbarung eingeräumt wurde „so bald wie möglich“ und auf jeden Fall spätestens bis zum 15. Februar. Laut einer Pressemitteilung von Fitd ist das Angebot von Bper „unverbindlich“ und es wird ein Übernahmeangebot für 0,80 Euro pro Aktie für die verbleibenden Aktien der Bank folgen, die nicht vom Fonds gehalten werden, was 20 % des Kapitals entspricht ca.
Bper +0,3 % wird zusammen mit Unipol (mit einem Anteil von 19 %) zum natürlichen Dreh- und Angelpunkt eines möglichen dritten Bankenpols, zu dem wahrscheinlich auch die Banca Popolare di Sondrio gehören wird.
Die Banken sind gegensätzlich, aber über der Parität: Intesa Sanpaolo steigt um 0,5 %, Mediobanca bleibt unverändert, im roten BPM (-0,3 %).
LEONARDO LÄUFT AUF DEN FLÜGELN DES TEMPEST
Leonardo (+1,86 %) sticht auf der Hauptliste hervor. Die italienische Regierung hat beschlossen, 2 Milliarden Euro für das Tempest-Programm bereitzustellen, den neuen Jagdbomber, den Italien, das Vereinigte Königreich und Schweden 2018 gestartet haben. Auch Pirelli war positiv (+1,46 %).
IN STM UND FERRARI-ROT. WEINBERG-KAUFKAMPAGNE
Stm fiel stark (-4,5 %), so dass die Gewinne am Vorabend des Tages auf dem Boden blieben und den Verkäufen des Nasdaq entsprachen.
Schlechter Tag für die Agnelli-Galaxie: Exor -2,84 %, Cnh Industrial -1,93 %. Ferrari zieht sich auch an dem Tag zurück, an dem Benedetto Vigna illustriert die Neuorganisation der Roten Armee: Zwei Manager von Stm verstärken das Team.
Doch die Liste der rot markierten Titel ist lang. Am schlimmsten war Nexi (-4,47 %), bei dem Ubs das Kursziel von 18,1 auf 15,5 Euro gesenkt hat.
Ebenfalls rückläufig waren Amplifon (-4,41 %), Diasorin (-4,33 %) und Interpump (-3,96 %).
FERRAGAMO FÄLLT, MONCLER VERFEHLT
Schlag in Salvatore Ferragamos Manier (-8,8 %), bestraft durch die Herabstufung des Verkaufsratings durch Ubs. Auch Moncler (-1%) ist gesunken, trotz des Kaufs des Schweizer Brokers.
UNIEURO-ERDUNG, REKORDSPRUNG FÜR AKROBATISCHES BAUEN
Thump von Unieuro, der die Sitzung mit einem Minus von 9 % bei 19,22 Euro beendete: Kepler Cheuvreux, der das Kursziel von 26,4 auf 22,5 Euro senkte und damit die Halteempfehlung bestätigte. EdiliziAcrobatica legt zu (+3,5 %), das Jahr 2021 mit einem Anstieg der Verträge um 186,7 % auf 121 Millionen Euro gegenüber 42,2 Millionen im Vorjahr abschloss. „Die Zahlen zeigen deutlich, wie unser Geschäftsmodell durch die Fähigkeit gekennzeichnet ist, in den Gebieten, in denen wir tätig sind, Werte zu schaffen“, sagte CEO Riccardo Iovino.
