SACE, 799 Millionen Euro Sonderdividende an CDP

Die Hauptversammlung der SACE SpA (bestehend aus dem Alleinaktionär Cassa Depositi e Prestiti) hat kürzlich auf Vorschlag des Verwaltungsrats beschlossen, die Herabsetzung des Grundkapitals von 4.340 auf 3.541 Millionen Euro, durch Erstattung an den Alleingesellschafter von rund 799 Millionen Euro. Der Beschluss wird vollstreckbar, wie es Art. 2445 des Bürgerlichen Gesetzbuchs, 90 Tage nach Eintragung in das Handelsregister.
Die Versammlung stimmte auch dem zuBegebung einer nachrangigen Anleihe. Diesbezüglich hat SACE die Aufgabe übertragen gemeinsamer Arrangeur e Strukturierungsberater bei Barclays und Citi sowie als Joint Bookrunner für Deutsche Bank, HSBC und UniCredit.
SACE tut daher einiges Haushaltsreinigung im Hinblick auf die für dieses Jahr geplante Privatisierung, über die derzeit aber alle offiziellen Nachrichten schweigen. Es wurde von verschiedenen Hypothesen gesprochen, von denen die häufigste der Verkauf von 60% des Unternehmenspakets ist, es ist noch nicht bekannt, ob durch a Privatplatzierung oder eine Notierung an der Börse (aber der Moment scheint sicherlich nicht der beste zu sein). Es geht dennoch um ganz traditionelle Operationen bei der Platzierung eines wichtigen Aktienpakets am Markt: SACE hatte viel zu viel Kapitalisierung und sehr wenig Schulden, und eine Ablösung von Gerechtigkeit (das Stammkapital) mit fast Eigenkapital (das nachrangige Anleihedarlehen) nicht wesentlich verschlechtertappellieren des Titels unserer öffentlichen Versicherung. Was im Gegenteil schlank und im Hinblick auf mögliche künftige Hochzeiten topfit aussieht.