„Die Menschen haben sich daran gewöhnt, mit dem Schlimmsten zu rechnen, aber selbst wenn es schlecht läuft, ist es nicht so schlimm, wie sie denken.“ Der von Reuters zitierte Kommentar eines US-amerikanischen Betreibers spiegelt gut die Stimmung der Märkte wider, die durch die Erholung der Wirtschaft ermutigt werden, wenn auch nach Monaten der Quarantäne erwartet. Die Zahlen der PMI-Indizes für Europa und Asien sowie des amerikanischen ISM deuten jedoch auf eine stärker als erwartete Erholung im verarbeitenden Gewerbe hin, die in strategischen Regionen der Welt weit verbreitet ist. Die Folge ist eine Erholung der Aktienmärkte.
Das Pluszeichen dominiert die asiatischen Preislisten: Der japanische Nikkei 225 steigt in der Schlussphase um 1,6 %, der südkoreanische Kospi steigt um 1,11 %, Mumbai +1,3 %, Sydney +1,6 % und wartet auf die Entscheidungen der Zentralbank gegen die Deflation. Hongkongs Hang-Seng-Index steigt um 0,80 %. Der CSI-Index der Shanghai-Shenzhen-Börse ging leicht zurück.
Die USA rechnen mit einem neuen Druck auf chinesische Softwareunternehmen, die auf US-Territorium tätig sind.
MICROSOFT-KOLLISION MIT FACEBOOK
Andererseits scheint es für Microsoft einfacher zu sein, die Vermögenswerte von TikTok zu erwerben, dem von der chinesischen ByteDance kontrollierten sozialen Netzwerk. Nardella, der CEO von Microsoft – der an der Wall Street um 4 % zulegte – überzeugte Donald Trump, sich der Operation nicht zu widersetzen, im Gegenzug für „einen erheblichen Gewinn“ für das US-Finanzministerium. Microsoft hat dafür gesorgt, dass Daten von TikTok-Nutzern in den USA in den USA gespeichert werden. Die Übernahme könnte die Beziehung zwischen Microsoft und Facebook erschweren, das ByteDance als direkten Konkurrenten betrachtet. Microsoft investierte 240 2007 Millionen US-Dollar in Facebook und die beiden Unternehmen haben seitdem bei verschiedenen Projekten zusammengearbeitet.
Die wahrscheinliche Einigung, die bis zum 15. September festgelegt werden muss, hat den Anstieg des Nasdaq (+1,47 %) begünstigt, der gestern mit 11.085 Punkten einen neuen Rekord erreichte. Positiv Dow Jones (+0,89 %) und S&P500 (+0,72 %).
ARMdrücken IM KONGRESS BRAKS WALL STREET
Die Wall-Street-Futures gehen davon aus, dass die heutige Sitzung angesichts der Pattsituation im US-Kongress wegen der jüngsten Konjunkturmaßnahmen und steigenden weltweiten Covid-19-Fallzahlen wackelig eröffnen wird.
Es wird erwartet, dass sich die Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, mit Finanzminister Steven Mnuchin und dem Stabschef des Weißen Hauses, Mark Meadows, trifft, um die Verhandlungen fortzusetzen, was Hoffnungen auf einen baldigen Durchbruch weckt.
ARGENTINIEN UND Türkiye, ZWEI MINEN IM ERHOLUNGSBEREICH
An der entstehenden Front drohen zwei Krisen. Argentinien ist wieder einmal einen Schritt vom Zahlungsausfall entfernt. Nicht weniger ernst ist die Krise der türkischen Lira, die das Land angesichts des Engagements Erdogans in der Libyen-Krise in einem sehr heiklen Moment trifft.
EUROPA BEGINNT WIEDER, ITALIEN AUCH
„Die produzierenden Unternehmen in der Eurozone hatten einen starken Start in das dritte Quartal, wobei die Produktion dank eines starken Nachfrageanstiegs so schnell wuchs wie seit mehr als zwei Jahren nicht.“ Die PMI-Daten, die Chris Williamson, Chefökonom von Markit, gestern Morgen bekannt gab, lösten den Sprint an den europäischen Aktienmärkten aus, der bereits durch ebenso brillante Signale aus Asien unterstützt wurde. In Italien stieg der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe von 51,9 im Juni auf 47,5 Punkte; Frankreich und Deutschland liegen mit 52,4 bzw. 51 Punkten gleichauf. Den neuen Aufträgen zufolge dürfte sich die Erholung im August fortsetzen, auch wenn der Optimismus durch den Rückgang des internationalen Handels aufgrund des Tauziehens zwischen den USA und China gebremst wird. Es ist aber immer noch der erste Anstieg seit Juni 2018. Für Italien lief es besser als im Durchschnitt der anderen Länder. Auch der Kurs des Euro verlangsamt sich und fällt auf 1,1746 gegenüber dem Dollar. Der -5,4 % im Juli ist einer der größten Rückgänge des Greenbacks in den letzten zehn Jahren.
FRANKFURT GUIDE: VOLSWAGEN +6 %
Piazza Affari erreichte nach acht Sitzungen im Minus eine Erholung von 1,51 % und schloss bei 19.379 Punkten. An der Spitze der Erholung stand Frankfurt (+2,67 %), angetrieben durch die Erholung von Volkswagen (+6 %).
DIE KREDIT-GROSSEN LEIDEN: HSBC -4,8 %, SOCGEN -2 %
Auch London (+2,26 %), Paris (+1,93 %) und Madrid (+1,43 %) liegen vorne. Morgan Stanley wurde auf „Overweight Total“ (+1,7 %) hochgestuft und konnte seine Dividendenpolitik verteidigen. Die Großbanken zeigten sich schwach: Die Société Générale (-2 %) verzeichnete aufgrund von Abschreibungen im Handelsgeschäft einen Verlust von 1,26 Milliarden Euro. Schlimmer noch war der Riese HSBC (4,8 %), der einen Gewinnrückgang von 96 % verzeichnete.
Auf 154 verteilt, füllt sich die EZB mit BTPs
Die italienische Zeitung schloss die Sitzung zur Parität, nachdem sie den Rückgang am Morgen in einem Markt mit geringen Volumina ausgeglichen hatte. Der BTP startete den Monat August mit einer Rendite von rund 1,03 %, +3 Basispunkten; Spread bei 154 Punkten.
Letzte Woche kaufte die EZB im Rahmen des Pepp-Programms Anleihen für 17,476 Milliarden (gegenüber 18,831 Milliarden). Allein in Italien kaufte Frankfurt im Juli Wertpapiere im Wert von 7,876 Milliarden, gegenüber 2,327 Milliarden im Juni.
Sowohl im letzten Monat als auch im Juni verzeichnete Rom einen Anteil an Käufen der EZB, der seinen Anteil überstieg, und etablierte sich als Hauptnutznießer der Aktion der EZB: Die Gesamtzahl der von der Eurozone im Rahmen des Qe gekauften Staatsanleihen stieg auf 406,43 Milliarden Euro.
NUR UBI ERSTEHT, MASSIAH RÜCKTRITT
Im Bankensektor war nur Ubi Banca positiv (+1 %), bis das Restangebot eingeführt und anschließend dekotiert wurde. Victor Massiah hat den Haftbefehl gestern Abend wieder in Kraft gesetzt mit sofortiger Wirkung zum Geschäftsführer und General Manager von Ubi Banca ernannt. „Der Vorstand der Institution hat den Erfolg des Übernahmeangebots gewürdigt, das nach der Wiederbelebung der Barmittel in Höhe von über 650 Millionen Euro zusätzlich zum ursprünglichen Angebot erzielt wurde, und hofft – heißt es in einer Mitteilung – auf eine maximale Aufwertung des Erbes der Gruppe innerhalb von Intesa Sanpaolo.“
Der Rest des Sektors ist rot. Intesa San Paolo hält sich zurück (-3,2 %), schwach Unicredit (-0,5 %). Im tiefroten Bper (-2,58 %) ist man nun am Kauf der ehemaligen UBI-Filialen beteiligt.
TIEFROT FÜR MEDIOBANCA UND MPS
Mediobanca leidet (-4,5 %), trotz besser als erwarteter Ergebnisse. Die starken Verkäufe könnten davon abhängen, dass Piazzetta Cuccia einen gewissen Dividendenindex hinterlässt, da die Bank für 2020 den Forderungen der EZB nachgekommen ist, den Kupon nicht abzulösen. Aber der Markt hat den Rückgang bei Piazzetta Cuccia, der durch das Durchbrechen der technischen Schwelle von 6,5 Euro noch verstärkt wurde, mit Verkäufen auf Monte Paschi (-5,75 %) in Verbindung gebracht, dem mutmaßlichen Objekt der Begierde, obwohl Alberto Nagel das Gegenteil bekräftigte: „Das sind wir nicht.“ Interesse am Kauf von Privatkundenbanken“. Der MPS-Quartalsbericht wird am 6. August erwartet. Und es sind die Analysten von Mediobanca Securites selbst, die einen begrenzten Verlust von 57 Millionen Euro im Zeitraum Mai-Juni erwarten, gegenüber einem Verlust von 244 Millionen in den ersten drei Monaten des Jahres.
DER SCHATTEN DES CATTOLICA-STAATSANWALTS
Cattolica Assicurazioni verzeichnete ebenfalls einen starken Rückgang (-3 %), nachdem die Staatsanwaltschaft von Verona und Consob bei drei verschiedenen Sitzungen ein Signal gegeben hatte und die Guardia di Finanza am vergangenen Freitag am Hauptsitz des Unternehmens auftauchte, um Unterlagen zu beschlagnahmen und die Garantie des Top-Managements zu benachrichtigen Information.
FINECO SUPERSTAR. FOTOS: WIR, DAS ECHTE ÖFFENTLICHE UNTERNEHMEN
Der Markt belohnte stattdessen FinecoBank (+3,5 % auf 12,7 Euro): Kepler Cheuvreux erhöhte sein Kursziel von 11 auf 13 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung nach den Ergebnissen für das zweite Quartal 2020. Der CEO Alessandro Foti sagte im Gespräch mit Analysten: sagte, dass das Institut ein perfektes öffentliches Unternehmen sei und daher skalierbar sei, fügte aber auch hinzu, dass es keine Anzeichen dafür gebe.
Morgan Stanley steigerte Total und korrigierte die Empfehlung für Eni nach unten (von 7,2 auf 7 Euro), das sich gestern nach zwei Tagen starker Rückgänge erholte. Kepler Cheuvreux senkte das Kursziel von bisher 9,5 Euro auf 10 Euro. Stattdessen hat RBC das Ziel von 8 Euro auf 7 Euro angehoben.
Das Automobil dröhnt wieder, FCA und Ferrari entkommen
Es waren die Industriellen, die die Preisliste nach oben zogen, angefangen bei der Automobilbranche. Gute Resonanz bei Cnh (+4,9 %) und FCA (+4,81 %), nachdem am vergangenen Freitag besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gegeben wurden. Equita erhöhte seine Schätzungen für 2020 mit einem bereinigten Ebit von 0,6 auf 1 Milliarde und blieb bei der Nettoverschuldung vorsichtiger (+0,1 % auf 2,4 Milliarden).
Die Pkw-Zulassungen in Italien verzeichneten im Juli einen jährlichen Rückgang von 11 %. Der FCA-Umsatz ging um 9 % zurück, bei einem Marktanteil von 22,75 %.
Hervorzuheben ist auch Ferrari: +3,87 % nach Abschluss des ersten Halbjahres, was dem Konsens entspricht.
Die ersten Auswirkungen des Ökobonus waren positiv: Seit Samstag, 12. August, gab es Anträge für XNUMX Millionen.
EXOR ZUSAMMENARBEITET WIEDER MIT COVEA
Auch die Exor-Beteiligung schnitt gut ab und erzielte einen Gewinn von über 3 %. Covea wird zusammen mit der Holdinggesellschaft der Familie Agnelli 750 Millionen und den gleichen Betrag in von PartnerRE verwaltete Fahrzeuge investieren, nachdem der Verkauf der Rückversicherungsgesellschaft gescheitert ist.
Auch Prysmian (+4,67 %), Stm (+3,19 %) und Leonardo (+2,37 %) waren positiv.
DIE BRÜCKE GIBT ATLANTIA EINEN SCHUB
Am Tag der Einweihung der neuen Brücke von Renzo Piano in Genua, genau zwei Jahre nach dem Einsturz der Morandi, lag Atlantia im Plus (+4,1 %). Die Ergebnisse werden morgen erwartet. Autogrill bleibt nach der Veröffentlichung der Ergebnisse am Freitag stark (-5 %).
ANTWORT, BIESSE, DATALOGIC: Das italienische Unternehmen läuft wieder
Well Reply (+9,61 %, auf 84,95 Euro): Equita sim erhöhte nach dem Abschluss des zweiten Quartals das Kursziel der Aktie um 15 % auf 85 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung.
Brilliant Datalogic (+5,28 %), Fila (+4,56 %) und Italmobiliare (+3,92 %).
Biesse erholt sich (+8,15 %). Banca Akros hat die Bewertung der Aktie von „neutral“ auf „akkumuliert“ angehoben, wobei das Kursziel nach Abschluss des ersten Halbjahres auf 13,8 Euro angehoben wurde. Fiera Milano hingegen verliert an Boden (-4,15 %): Intesa San Paolo hat die Empfehlung von „Kaufen“ auf „Halten“ gesenkt und das Kursziel nach Abschluss des zweiten Quartals von 5,4 auf 3 Euro erhöht.
