AUKTIONEN: MORGEN DAS GROSSE SPIEL ITALIEN-SPANIEN
UND MORGEN IST AUCH FÜR MPS DER TAG DER WAHRHEIT
Le Asiatische Taschen Sie eröffnen die Finanzwoche im Abwärtstrend: Tokio fällt um 0,40 %, zusammen mit Sidney und Seoul. Umgekehrt stieg Hongkong um +0,34 %. Rohstoffaktien sind stark im Minus. Der Euro fällt auf 1,2529.
Betreiber haben zwei Bedenken: die biblischen Zeiten europäischer Entscheidungen; die Sorge um das Bremsen Chinas und der USA. Das Bloomberg-Expertengremium prognostiziert, dass die Bilanzen der US-Unternehmen nach 11 positiven Quartalen im Minus schliessen dürften.
Für das Finanzitalien ist die Zeit der Strafen gekommen. Morgen stellt sich das Finanzministerium den Märkten mit einem Angebot von Nullkupon-Wertpapieren für 3 Milliarden Euro. In den gleichen Stunden ist auch das spanische Schatzamt mit einer Versteigerung von Bonos bei 3 und 6 Monaten auf dem Feld.
Es ist auf diesem Boden, warnt er George Soros, dass die Zukunft des Euro auf dem Spiel steht. „Es ist noch nicht zu spät – schreibt er – für ein Abkommen, das sich nicht darauf beschränkt, das langfristige Ziel der europäischen politischen Union zu bekräftigen, sondern das auch einen genauen Fahrplan mit Verpflichtungen enthält, um dieses Ziel zu erreichen“. Das heißt: a) der EFSF-Fonds sollte die griechischen Wertpapiere im Besitz der EZB kaufen; 2) die EZB selbst sollte sich verpflichten, italienische und spanische Anleihen in unbegrenzter Menge zu kaufen; 3) Italien und Spanien sollten die notwendigen Reformen genehmigen, um die Einführung des Tilgungsfonds zu ermöglichen, d. h. der EU-Garantien für Staatsschulden, die 60 Prozent des BIP übersteigen. Andernfalls, so das Fazit des Finanziers, sei die Auflösung des Euro nur eine Frage der Zeit.
Große Manöver im Hinblick auf den europäischen Gipfel am 28./29. Juni. Bundeskanzlerin Angela Merkel wird am Mittwoch in Paris sein, um gemeinsam mit François Hollande den Gipfel einen Tag vorher vorzubereiten. Während die Troika-Mission nach Griechenland wegen gesundheitlicher Probleme des Ministerpräsidenten und des Finanzministers verschoben wurde und nächste Woche möglichst bald stattfinden wird, kündigte Amadeu Altafaj Tardio, Sprecher des EU-Kommissars für Wirtschaft und Währung Olli, an Rehn.
Mittlerweile Nachrichten aus Athen Die unmögliche griechische Mission, die Deutschen dazu zu bringen, einer Verlängerung des Wiederaufbauplans zuzustimmen, hilft nicht: 2010/11 wurden 70.000 Beamte von der Regierung unter völliger Verletzung des Gesetzes eingestellt, das im Gegenteil einen sauberen Schnitt vorsah. Laut der Wochenzeitung To Vima, die sich auf ein Dossier der Troika-Inspektoren beruft, wurden 12 weitere Personen von den lokalen Behörden eingestellt, während der Zusammenlegungsprozess einiger Gemeinden im Gange war.
Endlich große Erleichterung für eine Kugel Der Spiegel die eine Studie des Bundesfinanzministeriums zu den Kosten des Euro-Endes herausgibt. Es zeichnet sich ein apokalyptisches Szenario ab, das auch Berlin nicht verschont, dem 5 Millionen Arbeitslose drohen.
Die europäischen Börsen öffnen nach einem spannungsgeladenen Sitzungsfinale wieder ihre Tore, trotz der guten Absichten, die die Ministerpräsidenten auf dem Vierparteiengipfel in Rom zum Ausdruck gebracht haben.
L'indice FtseMib verzeichnete mit einem Minus von 0,6 % ein besseres Ergebnis als die anderen Börsen: London verlor 0,9 %, Paris -0,7 %, Frankfurt -1,2 %.
Für Piazza Affari steht in der Wochenbilanz ein Minus von 0,3 %, was die negative Performance seit Jahresbeginn auf -9,4 % ausdehnt.
Spotlights auf einige mögliche Protagonisten der Woche.
Il Berg Paschi Erstens. Am vergangenen Freitag schloss das Institut Rocca Salimbeni mit einem kräftigen Plus von +6.2 %. Zum Teil hängt die Leistung mit den Auswirkungen der neuen EZB-Regeln zusammen: Die Zentralbank hat die auszustellenden Sicherheitennetze erweitert, um Kredite aus Frankfurt zu ziehen, eine wertvolle Neuerung für spanische Banken, die aber auch in Siena nützlich sein wird.
Zum großen Teil ist die Leistung jedoch mit dem Warten auf den engagierten Vorstand von morgen verbunden auf industrieller Ebene aber vor allem auf die Instrumente, die gewählt wurden, um zwischen 700 Millionen und 1 Milliarde einzutreiben, die notwendig sind, um die Vermögenswerte auf das von der EBA geforderte Niveau zu bringen. Es gibt zwei Möglichkeiten: Eine neue Anfrage für Tremonti Bond oder besser gesagt, teurer, aber linearer, die Emission von Co.co.bond, die sich an den Markt richtet. In der letzten Handelsviertelstunde am Freitag verbrannten die großen Banken die Tagesgewinne: Unicredit verlor 0,5 %, Intesa -1,1 %.
Auch Ölaktien verdienen große Aufmerksamkeit. Nach dem Einbruch in der Vorwoche zeigt Rohöl heute Morgen bei 80,27 Dollar im Zuge der Spannungen im Nahen Osten Anzeichen des Erwachens. Eni -1,5 %, Saipem -3,9 %, Tenaris -2,3 %. Die Spannungen an der Syrien-Türkei-Front und das Bekenntnis der Muslimbruderschaft in Ägypten könnten den Abwärtstrend ändern.
Mittwoch, 27. findet statt die Fonsai-Versammlung der Unipol vorbehaltenen Kapitalerhöhung zuzustimmen. "Dann - erklärte der CEO des in Bologna ansässigen Unternehmens Carlo Cimbri - werden wir zusammen mit dem Garantiekonsortium den richtigen Zeitpunkt für den Beginn der Kapitalerhöhung" bereits im Juli evaluieren, um den Fusionsprozess "ab September" abzuschließen "bis Ende 2012, um die Verschmelzung im Januar 2013 wirksam zu machen". Doch zunächst muss Consob über die Freistellung vom Übernahmeangebot für Milano Assicurazioni entscheiden. Vielleicht schon diese Woche.
Negatives Wochenende für i gewerbliche Titel: Finmeccanica verlor 1,9 %, Fiat Industrial -3,6 %, Prysmian -2 %, Pirelli -2 %, aber positiv für Versorger, beginnend mit Enel +1,7 %, A2A +1,2 % und Atlantia +1,1 %.
