Positiver Start in die Finanzwoche an den asiatischen Märkten. Alle Listen stiegen, angetrieben durch die Zunahme der in China ausgezahlten Kredite, auf die Höchststände von 2010, was Garantien für die Stabilität der Wirtschaft gibt. Hongkong steigt um +0,8 %, gefolgt von Shanghai. Auch Tokio liegt mit +0,5 % im Plus, trotz der enttäuschenden Zahlen für das BIP, das nur um 0,3 % wuchs. Analysten erwarten noch vor April einen neuen expansiven Vorstoß der Regierung.
Der Goldanstieg setzt sich in Asien fort (1328 Dollar je Unze, der höchste Wert seit August), nachdem er am Freitag an der Wall Street bei 1.318 Dollar schloss. Seit Anfang 2014 hat das gelbe Metall um 10 % zugelegt. Auch Öl steigt, Wti knapp über 100 Dollar.
Da die Wall Street wegen des Feiertags zum Präsidententag geschlossen ist, werden die Scheinwerfer der Weltfinanzwelt auf Italien gerichtet sein, in der Hoffnung auf eine schnelle Lösung der politischen Krise. Ausnahmsweise mangelt es nicht an positiven Elementen: von der Rückkehr des BIP auf positiven Boden nach neun negativen Quartalen bis hin zur wohlwollenden Meinung von Moody's, das den Ausblick für das langfristige Staatsrating Italiens von „negativ“ auf „stabil“ anhob. Bestätigung des Ratings bei Baa2.
Dies war das erste Anzeichen einer Stabilisierung des italienischen Ratings seit Juni 2011, als das damalige Aa2-Rating auf eine mögliche Senkung geprüft und dann ab Oktober desselben Jahres schrittweise gesenkt wurde, bis es im Juli 2 das aktuelle Niveau Baa2012 erreichte. mit einer Gesamtverschlechterung von 6 Stufen.
Bereits am Freitag hatte Piazza Affari die Woche mit einem Plus von 3,7 % abgeschlossen, wovon +1,6 % in der letzten Sitzung dank eines unbestreitbaren „Renzi-Effekts“ auf den Märkten anfielen. Positive Ergebnisse auch für BTPs: Die 3,68-Jahres-Rendite sank auf 4 %, der Spread zur Bundesanleihe verringerte sich um 200 Basispunkte und fiel wieder unter 199 (XNUMX).
G20 UMGEKEHRT: JETZT LEIDEN DIE MENSCHEN AUFWANDERN
Am Wochenende finden in Sydney Playoffs zum G20-Gipfel statt, bei dem Zentralbanker und Finanzminister zusammenkommen. Erstmals seit 2009 sind es die Schwellenländer, die leiden, auch wenn der Aufschwung in den USA nur schwer Fahrt aufnimmt und Europa laut Währungsfonds die Gefahr einer Deflation droht.
Unterdessen zeigen sich die Aktienmärkte solide. An der Wall Street beendeten die drei großen Indizes die Woche im Plus: Der S&P500 legte um rund 2 % zu und lag damit weniger als einen Prozentpunkt über seinem Allzeithoch. Hervorzuheben ist die Erholung der Ölaktien: Exxon legte um 1,8 % zu, angetrieben durch die Beförderung des Brokers Isi Group zu Strong Buy. Occidental Petroleum +2,8 % nach Abschluss der Abspaltung seiner kalifornischen Aktivitäten. Unterdessen beflügeln die guten Ergebnisse Apache (+1,9 %), ein Unternehmen, das Dienstleistungen für die Ölindustrie erbringt.
Auch die europäischen Börsen machen Fortschritte, begünstigt durch die Daten, die den Konjunkturverlauf im Euroraum bestätigen: Das BIP stieg im vierten Quartal 2013 im Vergleich zum dritten Quartal um 0,3 %, Ökonomen hatten mit +0,2 % gerechnet. Unter der Woche stieg der Pariser CAC um 2,7 %, der Frankfurter CAC um +3,8 %.
Auch die Schwellenländer stabilisieren sich und verzeichneten die beste Woche unter den letzten fünf. Unter den Währungen erzielte der ungarische Forint die beste Performance seit 2006. Auch der Rubel erholte sich in Erwartung einer geldpolitischen Straffung angesichts des Inflationsdrucks. An den Aktienmärkten stieg der MSCI Emerging Markets Index um 1,2 %. An der Spitze liegt die Istanbuler Börse +1,8 %. Auch die brasilianische Bovespa erholt sich, obwohl die Wirtschaft wenige Monate nach der Fußballweltmeisterschaft in eine Rezession geriet
SCHLECHTE BANK DRÜCKT BANKEN AN DIE SPITZE
Auf den ersten fünf Plätzen des Ftse/Mib gibt es vier Banken: Banco Popolare, Bper, Bpm und Ubi. Die Welt der Kredite erweist sich, ausgehend von der Popular-Branche, als der Sektor, der am empfindlichsten auf die Marktstimmung und die Spread-Trends reagiert. An der Spitze des europäischen Bankensektorindex steht am Ende der Woche ein italienisches Paar: Banco Popolare +17 % (+4 % am Freitag, nachdem die Bank of America ihr Kursziel angehoben hatte) und Bper +14 %.
Am Freitag stieg Unicredit um 2,3 %, während Intesa SanPaolo seinen Platz als bester Blue Chip im prestigeträchtigen Eurostoxx 50-Index seit Anfang 2014 bestätigte. Die Fortschritte bei der Corporate Bad Bank von Intesa und Unicredit sowie der Bericht von Nomura, der berät Institutionen, die auf „einige unterschätzte Banken“ in Südeuropa setzen, darunter die Banco Popolare und portugiesische Banken. Laut Moody's wird „der potenzielle Bedarf an neuem Kapital für die Banken nur begrenzte Auswirkungen auf die öffentlichen Finanzen haben“. Morgan Stanley geht sogar so weit, den direkten Ankauf von Anleihen im Zusammenhang mit der Unternehmensfinanzierung durch die EZB vorzusehen.
Unter den Versicherungsgesellschaften stach UnipolSai (+2,4 %) hervor, während Generali um 1,5 % zulegte.
AUTO, FIAT WILL SEINE BANK
Fiat stieg am Freitag um 2,8 %, Pirelli um +2,3 % im Zuge der Eurostoxx-Automobilrallye. Der Bulle wurde durch die Ergebnisse von Renault (+13 % (+59 % Betriebsergebnis)) ausgelöst. Auch Michelin (+8,9 %) verzeichnete nach der Bilanz ein starkes Wachstum.
Fga, das 2006 gegründete Joint Venture zwischen Fiat und Crédit Agricole, hat bei der Bank von Italien eine Banklizenz beantragt. Ziel ist es, direkt an die vergünstigten Kredite der EZB zu kommen, die die Wettbewerber, allen voran Volkswagen, im Rahmen des Ltro-Programms stark in Anspruch genommen haben und dadurch eine sehr aggressive Absatzpolitik betreiben konnten.
Im Exor-Stall zeichnet sich CNH (+5,2 %) aus, was auf die hervorragenden Ergebnisse von John Deere zurückzuführen ist.
LUXOTTICA, DIE GROSSE KRIEGSVERWEIGERUNG
Heute Morgen wird mit der Erholung von Luxottica (-1,5 %) gerechnet, einer der wenigen Aktien, die am Freitag angesichts der Aussicht, dass CEO Andrea Guerra das Unternehmen verlassen würde, um Minister für wirtschaftliche Entwicklung in der Regierung von Matteo Renzi zu werden, nachgaben. Doch am Wochenende lehnte Guerra die Einladung ab: Wieder einmal kam Leonardo Del Vecchios Druck auf die Sirenen der Politik am besten zur Geltung.
Erwähnenswert ist schließlich das Comeback von Tod's (+5,9 %), einer der besten Aktien der Woche.
MEDIASET GLÄNZT, TRÄNE VON PESENTI IN RCS
Der Sieg bei der Mega-Auktion um Champions-League-Rechte hat Mediaset +7,4 % gutgetan. Der Markt wartet nun auf Entwicklungen zum spanischen Digitalplattform-Dossier und zur möglichen Fusion mit Mediaset Premium, die eine internationale Allianz mit Telefonica und einem oder mehreren neuen Partnern auslösen könnten, darunter die Namen Al Jazeera und (weniger wahrscheinlich) die gleichen Heben Sie Rupert Murdochs News Corporation hervor.
In einer eher inländischen Hinsicht hat der anhaltende Streit zwischen John Philip Elkann und Diego Della Valle der RCS-Notierung keinen Schaden zugefügt. Ein weiterer Effekt könnte der Austritt von Carlo Pesenti aus dem Verwaltungsrat sein. Der Industrielle aus Bergamo beschränkte sich darauf, wie üblich von „wachsenden Verpflichtungen“ in seiner Gruppe zu sprechen, aber aus dem, was die Zeitung Il Fatto schreibt, geht ein tieferer Dissens gegenüber der Geschäftsführung von Pietro Scott Jovane hervor, dem Geschäftsführer, der immer aufmerksam war die Interessen des Großaktionärs, nämlich Fiat.
Der Casus Belli wäre dieses Mal „eine seltsame Aktion gewesen, die Ende Januar von der Geschäftsführung durchgeführt wurde, offenbar ohne den Vorstand zu informieren“. Dabei handelt es sich um den Kauf einer Hotelbuchungsseite namens Hotelyo, die in das Portal courier.it mit dem neuen Namen doveclub.it aufgenommen werden soll und mit dem Tourismusmagazin Dove verbunden ist. Zu den Anteilseignern des Standorts gehört das Finanzunternehmen Lamse, das den Brüdern Andrea und Anna Agnelli gehört
CDP VERLEIHT FINMECCANICA FLÜGEL
Die Hypothese der Übertragung der beiden Tochtergesellschaften Ansaldo Sts und Ansaldo Breda an Cassa Depositi e Prestiti verlieh Finmeccanica +5 % Flügel. Dank dieser Steigerung ist Finmeccanica seit Anfang 600 mit einem Plus von 2014 % die beste Aktie im Eurostoxx 31-Index. Andererseits zog sich die Tochtergesellschaft Ansaldo Sts zurück, die 4 % verlor: Mit der Operation verschwindet die Hypothese einer Übernahme.
TENARIS TIFA USA IM ROHRKRIEG
Am Vorabend der Spannungen für Tenaris, den multinationalen Konzern, der von der Rocca-Familie kontrolliert wird, sollte das US-Handelsministerium morgen seine Entscheidung in einem Handelsstreit mitteilen, in dem lokale Rohrhersteller gegen einige asiatische Unternehmen antreten, die zu Unterkostenpreisen in die Vereinigten Staaten exportieren (Schluss machen). Seit Jahren tobt ein regelrechter Pfeifenkrieg zwischen lokalen Unternehmen und ausländischen Produzenten, insbesondere Koreanern.
Eine Entscheidung zugunsten der US-Produzenten wird sich auch positiv auf den italienischen Rohrmulti auswirken, der über eine starke Produktionspräsenz in den USA verfügt.
TWITTER, TESTEN SIE NACH DER SPERRUNG
Ab Dienstag, nach dem Präsidententag, haben Twitter-Mitarbeiter erstmals die Möglichkeit, etwa 10 Millionen Aktien des sozialen Netzwerks zu verkaufen, die bis zum Ablauf der Sperrfrist nach der Börsennotierung verfügbar sind. Dies ist eine bescheidene Zahl, nur 9,87 Millionen Titel von 545 Millionen im Umlauf, aber der Test hat dennoch eine starke psychologische Bedeutung, nachdem der Rückgang der Notierungen mit der Ankündigung der vierteljährlichen Ausgabe zusammenfiel, die ein Wachstum bei mehr Nutzern aufzeigte.
