Nicht nur Inflation: Die Börsen, die auf die nächsten Zinserhöhungen warten, nehmen jetzt die Erwartung auf eine erwartete Rezession. Die Fed verzweifelt zumindest offiziell nicht daran, den Schaden begrenzen zu können, doch der ehemalige Gouverneur der New Yorker Fed, Bill Dudley, ist gnadenlos: „Wir laufen ins Leere wie Willy the Coyote – schreibt er weiter Bloomberg – ein heftiger Schlag scheint mir unvermeidlich“.
In diesem Zusammenhang gehen die Märkte auf und ab, „aber das Fehlen einer genauen Richtung der US-amerikanischen und asiatischen Märkte könnte Europa erneut in eine schwache Öffnung treiben“, bemerkt Jeffrey Halley von Oanda. Die unbekannte Energie, unter russischer Erpressung, ist auf dem alten Kontinent viel höher als in Asien (das mit Rabatt kauft) und den USA.
Ungewisses Asien. Korea wieder unten
Der EuroStoxx 50-Index-Future ist heute Morgen um 0,5 % gefallen. Die Wall-Street-Futures sind ebenfalls negativ, aber nur leicht.
Die Aktienmärkte in Südkorea und Japan sind im asiatisch-pazifischen Raum schwach. Der BSE Sensex in Mumbai ist gestiegen: +1%. Sowohl der Hang Seng von Hongkong (+1 %) als auch der CSI 300 der Listen von Shanghai und Shenzen (+0,4 %) stiegen.
Powell: Ich möchte die Verlangsamung der Wirtschaft nicht ausschließen
Rohstoffe passen sich an die Ankunft einer Verlangsamung der Nachfrage an, der Bloomberg Commodity Index erreichte an seinem vierten Tag des Rückgangs heute Morgen den niedrigsten Stand seit Ende Mai. WTI-Öl liegt bei 104 $, ein Minus von 2 %. Texas-Rohöl ist gegenüber seinem Höchststand vom 14. März bei 123,70 um XNUMX % gefallen. Aber in den Vereinigten Staaten machen sich die Auswirkungen der hohen Lebenshaltungskosten schon an der Zapfsäule bemerkbar: der Wall Street Journal schreibt, dass die Nachfrage um 8% niedriger ist als vor einem Jahr.
Gestern haben die Märkte nach einem schrecklichen Start ihren Kurs geändert, als die Anhörung des Fed-Vorsitzenden begann.“Ich möchte nicht ausschließen, dass die Zinserhöhung zu einem Rückgang der Wirtschaft führen könnte". Damit Jerome Powell zum Kongress um 15:30 Uhr Washington. Zeit ist kein Detail, denn in diesem Moment, Sekunde Bloombergverzeichnete der S&P-Index seit Jahresbeginn -21 %, das ist der schlechteste Wert seit den Tagen der Präsidentschaft von Richard Nixon. Aber Powells Witz löste eine zaghafte Erholung aus. Nicht nur in den USA, sondern auch in Europa.
Mailand begrenzt den Schaden, Btp Italia über 7 Milliarden
Piazza Affari begrenzte den Schaden, indem es bei -1,39 % schloss, nachdem es Verluste von weit über 2 % verzeichnet hatte.
Auch Frankfurt und Paris sind in Rot. Auf London lastet, gelähmt durch Streiks im öffentlichen Nahverkehr, der Inflationsboom bei 9,1%.
Während des Wartens auf den EZB-Plan sinkt der Spread wieder auf 191 Punkte. Die Rendite des zehnjährigen BTP fällt auf +3,53 %, der Bund gleicher Laufzeit liegt bei 1,62 %.
Gestern, am letzten Tag des Einzelhandelsangebots, hat Btp Italia 7 Milliarden überschritten. endet heute mit den Abonnements der Institutionen.
Wall Street flach, Revlon explodiert: +800 %
Die amerikanischen Märkte schlossen ebenfalls in Erholung, aber in blassrosa. Der S&P 500 schließt die Sitzung bei -0,13 %. Dow Jones und Nasdaq -0,15 %.
Von den Verlusten angeschlagen, aber noch am Leben, sind die Robinhooders, also der Ochsenpark an der Wall Street, wieder im Kampf. Die Aktie von Revlon, dem zum Verkauf stehenden Kosmetikhaus, stieg gestern um 800 % in Erwartung einer unwahrscheinlichen Erholung.
Rezessionserwartungen geben Anleihen Auftrieb, wobei 3,14-jährige Staatsanleihen bei 3,25 % gehandelt werden, gegenüber 2,54 % gestern. Auch die zehnjährigen Inflationserwartungen fielen auf XNUMX %. Die Realzinsen sind nahezu unverändert geblieben.
Die Erleichterung an der Wall Street lässt sich durch die Überzeugung erklären, dass die Fed, während sie der Inflation den Kampf ansagt, beginnt, das Risiko einer Rezession ernsthaft einzuschätzen. Die Straffung der Zinssätze, sagen die Optimisten, wird hart sein, aber nicht lange anhalten. Aber wird es so sein? Der Hinweis auf Nixons Saison und Stagflation ist jetzt wiederkehrend, er ist mehr als relevant. „Die Erfahrung der Siebziger – stellt er fest Alessandro Fugnoli – gibt viele Beispiele für zu früh gestoppte Versuche, die Inflation zu senken. Wird es dieses Mal wieder so sein?“. Vielleicht nicht, besonders wenn es Präsident Biden gelingt, die Ölkonzerne in die Anti-Inflationskampagne einzubeziehen.
Erdgas steigt weiter: 130 Euro pro Megawatt
Nicht minder problematisch ist die Erdgasfrage in Europa, jetzt am achten Tag in Folge Preiserhöhung auf 130 Euro pro Megawattstunde, +4%. Der Direktor der Internationalen Energieagentur sagte a Reuters dass Russland die Gaslieferungen nach Europa ganz einstellen könnte. Es ist daher dringend erforderlich, dass die Verbraucherländer sofort handeln und den Gas- und Ölpreis begrenzen, ein Weg, der bisher aus Angst vor Erpressung abgelehnt wurde, den Moskau bereits praktiziert. Aber es ist für den heutigen Europäischen Rat sehr schwierig, eine Entscheidung zu treffen: Deutschland, obwohl von den Lieferkürzungen betroffen, bleibt dagegen.
Draghi bringt neue Energieträger ins Spiel
In dieser Situation versucht Italien in Deckung zu gehen. Die italienische Regierung hat gestern Abend neue Maßnahmen genehmigt, um Haushalten und Unternehmen bei der Bewältigung der steigenden Energiekosten zu helfen und die Gasspeicherung zu verbessern. Das Hilfspaket hat einen Wert von rund 3,3 Milliarden Euro, was zu den mehr als 30 Milliarden Euro hinzukommt, die seit Januar veranschlagt wurden, um die Auswirkungen der explodierenden Strom-, Gas- und Benzinkosten abzufedern. Gasimporteure müssen bis März 2023 einen monatlichen Beitrag zahlen, um die Energierechnungen der Verbraucher zu senken, so der Entwurf, der vorsieht, dass Rom Unternehmen entschädigt, die Verluste verzeichnen. Die Ministerin für Familie Elena Bonetti sagte Reportern, dass die Regierung auch beabsichtige, die Kürzung der Verbrauchssteuern auf Kraftstoff an der Tankstelle um 25 Cent pro Liter zu verlängern, die am 8. Juli auslaufen soll.
Wenig bewegter Euro, Gold und Bitcoin
Der Euro, der in den vorangegangenen drei Sitzungen gestiegen war, bewegte sich wenig bei 1,057. Der Renditeanstieg schmälert die Attraktivität von Gold, heute Morgen bei 1.831 Dollar. Es geht um 20.000 Dollar auf und ab, der Bitcoin.
Saipem, Pirelli, Stm: die Titel folgen.
Für Saipem ist nach dem Rückgang um 20 % nach Bekanntgabe der Bedingungen der Kapitaltransaktion ein Versuch einer Erholung absehbar. Aber "die wirtschaftliche Ungewissheit, Volatilität und komplizierte Geschichte von Saipem könnten Investoren dazu veranlassen, vorsichtig zu sein", kommentierte die Kolumne von Breakingviews Reuters. „Die Tatsache, dass Saipem davor gewarnt hat, die Bezugsrechtsemission in letzter Minute abzubrechen, könnte einige Aktionäre ebenfalls abschrecken. Es wird jedoch erwartet, dass Saipem von der wachsenden Nachfrage nach Öl- und Gasdienstleistungen in der Zeit nach dem ukrainischen Energieboom profitieren wird.
Unter Druck A2A und Enel. Die Dürre belastet auch die Stromproduktion. Von den großen thermoelektrischen Anlagen am Po haben drei die Produktion eingestellt, während weitere sechs gefährdet sind. In den ersten beiden Juniwochen ging die Stromerzeugung aus Wasserkraft um 39 % zurück. Die Anlagen von Venezia Fusina (Enel), La Spezia (Enel), Monfalcone (A2A) bereiten sich darauf vor, tonnenweise Kohle wieder anzuzünden und aufzuschließen.
Pirelli hat gestern eine neue „mit Nachhaltigkeit verbundene“ Bankfazilität in Höhe von 400 Millionen Euro genehmigt.
Die Neuigkeiten zu Toshiba könnten Stm Auftrieb geben. Die japanische Gruppe an der Tokioter Börse schließt um 5 % bei 5.750 Yen. Auslöser der Kundgebung waren Gerüchte aus Reuters beim Eintreffen eines Angebots zu einem Preis von rund 7.000 Yen, ein Preis, der das Unternehmen mit 22 Milliarden Dollar bewerten würde.
