Der Forschungsbereich der Banca Monte dei Paschi di Siena hat den sechsten Bericht erstellt „Der italienische Wohnungsmarkt und Hypotheken für Familien“, der die endgültigen Ergebnisse für 2011 in Bezug auf den Wohnimmobilienmarkt und den Markt für Bankkredite an private Haushalte zusammenfasst. Die Analyse umfasst auch einen Fokus auf den Wohnimmobilienmarkt in der Toskana, der Lombardei, der Emilia Romagna und Venetien von Ance Toscana.
Dies sind die Hauptpunkte der Untersuchung:
– 2011 bestätigte nicht die Anzeichen einer schwachen Erholung, die 2010 wahrgenommen wurden. Tatsächlich gab es eine Rückgang der Anzahl der Verkäufe von Wohnimmobilien auf dem Inlandsmarkt um -2,2% auf ap (entspricht etwa 14.000 Transaktionen weniger).
-Die Schwankungen 2011/2010 zeigen für jedes Gebiet a Rückgang der Anzahl der Transaktionen: Der beständigste Rückgang wurde im Nordosten verzeichnet (-3,4 % auf ap).
- Die Preisdynamik im Wohnungssektor ist in Italien im Wesentlichen statisch. Trotz des Rückgangs der Anzahl der Verkäufe gibt es keine wesentlichen Änderungen des Durchschnittspreises. Das zahlenmäßige Bevölkerungswachstum, die Niedrigzinsphase, die Rationalisierung von Baugenehmigungen unterstützten den Börsenkurs.
- International sanken die Hauspreise 2011 auf dem amerikanischen Markt weiter, während in Europa die Talsohle bereits erreicht zu sein scheint. 2012 wird für den deutschen Wohnimmobilienmarkt moderates Vertrauen erwartet, für den italienischen und französischen Markt Zurückhaltung, während unter den Schwellenländern die Türkei, Russland und Polen voraussichtlich die Fortschritte der letzten Jahre bestätigen werden.
- Die Investitionen in neue Wohnungen sind rückläufig, sowohl in Italien, wo das Investitions/BIP-Verhältnis wieder auf das Niveau von 2006 zurückkehrt, als auch in Europa. Unter den beobachteten europäischen Ländern hat Spanien das Investitions/BIP-Verhältnis mit dem deutlichsten Rückgang: 6,9 % im Jahr 2011 gegenüber 13 % im Jahr 2006.
– Eine Umfrage bei qualifizierten Marktteilnehmern zeigt, dass in den letzten drei Jahren mit Ausnahme der im Jahr 2010 geäußerten Neutralitätsurteile Die Entwicklung auf dem italienischen Markt signalisiert seit jeher Rückzugsniveaus in der Region von -10 Indexpunkten (pi), die in der letzten Umfrage vom April 47 auf -2012 pi einbrach.
– Auch in der Analyse des Immobilienmarktes 2011 von Ance Toscana, die die Entwicklung von Lombardei, Venetien, Emilia Romagna und der Toskana vergleicht, zeigt sich ein deutlicher und pauschaler Rückgang 2011 gegenüber 2010: der lombardische Markt zeigt die größte Dynamik. Die Toskana weist mit einem Umsatzrückgang von 5,1 % die schlechtesten Ergebnisse auf, wobei die Gemeinden ohne Hauptstadt einen Rückgang von 5,7 % zu verzeichnen haben.
- Der Hypothekenbestand in Italien entwickelte sich besser als in Europa, mit einer Schwankung von +4,4 % im Jahresvergleich, und Italiens Marktanteil an den gesamten Hypothekendarlehen mit Wohnsitz in der Eurozone blieb im Wesentlichen unverändert bei 9,7 % (gegenüber 9,5 % im Dezember 2010). Im März 2012 wuchs der Bestand an Residentenhypotheken um 3,0 % auf ap in Italien und um 0,8 % auf ap in der Eurozone.
– Ab Jahresbeginn verzeichnete das Neugeschäft jedoch einen starken Rückgang, wobei die Ströme im März 52,0 um -2012 % auf ap zurückgingen, was den Rückgang, der bereits 2011 gegenüber 2010 (-8,8 %) stattfand, erheblich verschlimmerte. Die starke Schrumpfung von 2011 bestätigt auch der Champion Assofin, wo „Sonstige Hypotheken“ (Ersatz und Regress) den größten Rückgang erlitten (-24,9 % in Bezug auf die Ströme und -27,9 % in Bezug auf die Anzahl der Verträge).
– Der variable Zinssatz für neue Hypothekendarlehen an private Haushalte begann nach dem leichten Anstieg im Jahr 2010 wieder zu steigen und erreichte im Dezember 3,6 im Einklang mit dem Anstieg des Euribor2011M-Satzes 3 %. Nachdem der feste Zinssatz 2010 einen Rückgang verzeichnet hatte, stieg er 2011 und erreichte im Dezember rund 5,0 %. Folglich verringerte sich der Spread fest-variabel im Dezember 2011 auf 1,4 % im Vergleich zu 1,8 % im Dezember 2010. In den ersten drei Monaten des Jahres 2012 gab es einen Anstieg des variablen Zinssatzes (der 3,9 %) und des festen Zinssatzes erreichte (5,2 %), während der 3M-Euribor auf 0,8 % fällt.
- Die Schätzung des Observatoriums zu MPS-Zinsen prognostiziert auch in den nächsten 2 Jahren eine extrem expansive Geldpolitik. Dies wird durch die weitere Senkung der impliziten Zinssätze des 3M-Euribor im letzten Monat bestätigt, die bis Ende 1 unter 2014 % Diskontsätze liegen. Trotzdem bleibt die Inflation in vielen Ländern aufgrund der Anpassung von Tarifen und administrierten Preisen weiterhin hoch.
- Im Laufe des Jahres 2011 begannen die neuen festverzinslichen Auszahlungen wieder zu steigen, aber etwa 50 % der Auszahlungen werden immer noch mit einem variablen Satz vereinbart, der von den Italienern nach wie vor bevorzugt wird.? Die Ausfallquote der Verbraucherhaushalte (deren Kredite überwiegend durch Hypotheken für den Erwerb von Wohneigentum repräsentiert werden) verzeichnete 2011 mit 1,4 % eine stabile Entwicklung. Andererseits verschlechterte sich die Kreditqualität der Produktionssektoren, nachdem sie 2010 stabil geblieben war, 10 um 2011 Basispunkte.
