Engerer Kriegtatsächlich wahrscheinlich. Die Entscheidung Wladimir Putins, die Rebellenrepubliken Donezk und Luhansk anzuerkennen, ist eine Bestätigung der Bereitschaft Russlands, in ukrainisches Territorium einzudringen, ohne Raum für diplomatische Versuche zu lassen. Als Konsequenz werden die ersten westlichen Sanktionen ausgelöst, vorerst in begrenzter Form. Das Weiße Haus hat durch einen hochrangigen Beamten angekündigt, dass in den nächsten Stunden eine Sitzung des Nationalen Sicherheitsrates stattfinden wird. Das Außenministerium hat eine Erklärung herausgegeben, in der es seinen Wunsch bekräftigt, einen brutalen und blutigen Konflikt zu vermeiden.
Es ist leicht vorherzusagen, dass den Märkten ein Tag der Leidenschaft bevorsteht. Die erste Konsequenz war die unmittelbare Anstieg des Ölpreises: 97 Dollar pro Barrel für Brent (+66 %), 2,4 Dollar für US-Rohöl. Aber es könnte erst der Anfang sein: JP Morgan prognostiziert, dass er ohne Freigabe bald die 95.10-Dollar-Marke erreichen wird.
Die asiatischen Preislisten sind tiefrot. Tokios Nikkei verliert fast 2 %. CSI 300 der Preislisten Shanghai und Shenzhen -1,5 %. Kospi von Seoul -1,7 %. Die schlechteste Sitzung in den letzten fünf Monaten für den Hang Seng in Hongkong (-3 %), der heute Morgen auf den niedrigsten Stand aller Zeiten fiel. Alibaba verliert 4 %.
Futures auf US-Märkte signalisieren einen Startrückgang von 1,7 % für den S&P und 2,3 % für den Nasdaq. Gestern blieben die US-Börsen wegen des Präsidententags geschlossen. Trotz der starken Verluste der großen Technologieunternehmen (-30 % seit September) geht ein Bericht von JP Morgan davon aus, dass der Rückgang noch tiefer ausfallen wird: Vom Maximum verlieren Facebook 38 %, Netflix und Google 35 %. Amazon 8,7 %. Apple verteidigt sich: -5,7 %. Die Prognose basiert auf dem parallelen Anstieg der Renditen der T-Anleihe auf bis zu 2,35 %. Aber heute Morgen wurden die 1,89-jährigen US-Staatsanleihen bei 5 % gehandelt, was einem Rückgang von XNUMX Basispunkten entspricht. Der geopolitische Notfall könnte die Fed dazu zwingen, den Zeitpunkt und die Methoden von Zinserhöhungen zu überprüfen.
Das Kreuz Dollar-Rubel ist heute Morgen um 3 % gestiegen. Der fünfte Tag in Folge, an dem der Euro auf 1,130 fiel. Bitcoin bei 37.000 US-Dollar, auf dem Tiefststand der letzten drei Wochen.
Auch für den Eurostoxx wird nach einem angespannten Montag eine neue schwierige Sitzung vorbereitet.
Europäische Preislisten für Achterbahnen (und in Rot)
Ein Tag in einer Achterbahnfahrt, mit einem unvermeidlichen Finale in Rot. Die europäische Finanzwoche hätte nicht anders beginnen können, da sie von einer Flut widersprüchlicher Signale zum Trend der Ukraine-Krise getroffen wurde. Nur um die Fragilität der EU zu unterstreichen: Die Abwesenheit der Wall Street, die wegen des Präsidententags geschlossen war, trug im Laufe des Tages dazu bei, die Volatilitätsrate zu erhöhen und die Volumina zu verringern. Die Erholung zwischen den Positionen der beiden Hauptduellanten verdeckte die Eröffnungen des französischen Präsidenten Emmanuel Macron, zurückgehalten von Moskaus Skepsis. Weitere Feuergefechte an der Donbass-Grenze und die Tötung von fünf ukrainischen „Saboteuren“, die versuchten, die Grenze zu überqueren, trugen ebenfalls zur Verschärfung der Krise bei, obwohl Kiew diesen Übergriff bestreitet. Präsident Putin hat die Unabhängigkeit der selbsternannten Volksrepubliken Donezk und Luhansk anerkannt.
Pandemie beim Bremsen, Dienste werden neu gestartet
Der Kriegsnotstand überschattet die ermutigenden Daten zur wirtschaftlichen Erholung der Eurozone, die im Februar einen starken Aufschwung erlebte, wobei der Dienstleistungssektor durch die Aufhebung der Beschränkungen gegen das Coronavirus gestützt wurde, auch wenn die Verbraucher mit rekordverdächtig steigenden Preisen zu kämpfen haben. Das geht aus der Blitzumfrage Composite Purchasing Managers' Index von IHS Markit hervor. Der Index stieg im Februar auf ein Fünfmonatshoch von 55,8 Punkten.
Spread bei 171, Moskauer CDS springt auf 327
Vor diesem Hintergrund wächst die Risikoaversion an den Anleihemärkten. Wie üblich zahlen die BTPs den Preis nur wenige Tage nach Beginn der Monatsendauktionen ab Mittwoch mit dem Angebot von Short-BTPs für 3 Milliarden. Während sich die Bundesanleihen in der Mitte der Sitzung erholten – der 4-Jahres-Zinssatz lag mit 0,174 % auf dem niedrigsten Stand seit dem 170. Februar –, blieben die italienischen Papiere im negativen Bereich, was zu einer Ausweitung des Spreads zum 1,92-Jahres-Segment führte. über 0,2 Basispunkte, und der 0,21-jährige Leitzins stieg auf XNUMX %. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen sinkt auf +XNUMX % (von +XNUMX %).
Außerhalb der Eurozone leidet Russland am meisten, wo der CDS auf 327 Basispunkte stieg und zum ersten Mal seit April 300 die 2016er-Schwelle überschritt. Der Rubel verlor bis zu 3 %.
In Zürich Credit Suisse -3% nach den Skandalen
Im übrigen Europa Paris -2,04 %; Amsterdam -2,04 %; Frankfurt -2,09 %; Madrid -1,18 %; London -0,42 %. Schwaches Zürich (-1,13 %), unter dem Druck eines weiteren Skandals von Crédit Suisse (-3,10 %). Das Zürcher Institut, alles andere als neu in Sachen Geldwäsche und Verstöße gegen Bankenregeln, landete im Zentrum der Ermittlungen zu 18 Konten und 30 Personen für insgesamt über 100 Milliarden Euro, die wegen Geldwäsche oder anderer politischer Verbrechen angeklagt wurden und nicht.
Vivendi erhöht sein Angebot für Lagardere
In Paris erhöhte Vivendi das Übernahmeangebot für die Titel von Lagardère auf 25,50 Euro (von 24,10) mit dem Ziel, die Kontrolle über Hachette zu erlangen, was zusammen mit Editis grünes Licht für die Geburt des ersten Buchverlags in Frankreich geben könnte.
SocGen stufte das Rating von L'Oréal herab: -1,6 %.
Exor (-4,5%) schließt Frieden mit den Finanzbehörden. Unter Beschuss Cnh
Auf der Piazza Affari haben die Verkäufe alle Sektoren infiziert. Insbesondere der Agnelli-Stall stand am Vorabend des Capital Markets Day von Cnh Industrial (-3,74 %) und nach den Angaben des US-Konkurrenten Deere unter Beschuss. An der Spitze des Rückgangs stand Exor (-4,51 %). Der Tresor der Gruppe gab am Freitagabend eine Vergleichsvereinbarung im Wert von 746 Millionen mit der italienischen Steuerbehörde bezüglich der Verlegung des eingetragenen Firmensitzes in die Niederlande im Jahr 2016 bekannt. Geringere, aber konsistente Kürzungen für Stellantis (-2,32 %), Iveco (-2,61 %). %) und Ferrari (-1,72 %).
Juventus +1,36 %: Ermittlungen des Bundes wegen Veräußerungsgewinnen eingestellt
Nur Juventus ist vorne (+1,36 %), das heute einen guten Teil der Saison spielt in der Champions League gegen Villareal. Am Abend gab der Klub das Ende der Ermittlungen des Fußballverbandes zu den Veräußerungsgewinnen des Klubs und zehn weiterer Klubs bekannt.
Ölpreise sinken, Ukraine-Effekt auf Pirelli, Danieli und Luxus
Öle sind stark im Minus: Saipem -3,18 % vor Tenaris -3,14 %. Auch Eni schrieb rote Zahlen (-1,16 %).
Die Hypothese von Sanktionen gegen Russland im Falle einer Invasion der Ukraine belastet Pirelli (-2,7 %), das rund 10 % seiner weltweiten Reifenproduktion in den beiden russischen Fabriken produziert. Zu den in Russland exponierten Aktien gehört auch Danieli (-3,5 %). Auch der Luxus ist zurückgegangen, gebremst durch mögliche Sanktionen gegen Moskau.
Der Kriegswind bremst die Erholung von Autogrill (-4,71 %).
Schwacher Tim, das rosa Trikot geht an Nexi
Schwache Telecom Italia (-2,8 %). Das Unternehmen äußert „Enttäuschung und Besorgnis“ über die Rekonstruktionen der Presse zu den Zielen des neuen Plans, an dem der neue CEO Pietro Labriola arbeitet, brandmarkt sie als „unbegründet und schädlich für das Unternehmen“ und kündigt Beschwerden bei der Staatsanwaltschaft und Consob an. „Der Plan“, erklärt Tim, „wird gerade definiert“ und im Vorstand besprochen.
Lebhaftes Nexi (+1,02 %). Bestätigt durch Bloombergs Erwartung, dass sich das Unternehmen in exklusiven Verhandlungen über den Kauf des Merchant Acquiring-Geschäfts von Bper (-1,02 %) befindet, schwach wie die anderen Banken: Bpm -2,01 %, Intesa Sanpaolo -1,76 %, UniCredit -1,75 % .
Die Börsennotierung von De Nora, dem Marktführer im Bereich Wasserstoff, steht bevor
Für den italienischen Markt ist ein außergewöhnlicher Börsengang in Sicht. Der Vorstand der Gruppe De Nora hat dem Beginn des Listungsprozesses zugestimmt von Stammaktien an der von Borsa Italiana verwalteten Euronext Milan und der Antrag an Consob auf Genehmigung zur Veröffentlichung des Prospekts. Alle Platzierungsoperationen werden marktkonform eingeleitet.
Der Wert des Unternehmens soll laut einer mit der Situation vertrauten Quelle bei rund 5 Milliarden Euro liegen. De Nora ist ein italienischer multinationaler Konzern, der auf Elektrochemie spezialisiert ist und führend im Bereich nachhaltiger Technologien und der aufstrebenden grünen Wasserstoffindustrie ist. Die Aktionärsstruktur wird von der Familie De Nora kontrolliert (64 % der Anteile), während der Minderheitsaktionär Snam Rete Gas mit rund 36 % des Kapitals ist. Beide Partner bleiben auch nach der Börsennotierung in der Hauptstadt.
