Nach zwei Dritteln des Jahres 2017 aktualisieren die Aktienlisten das Ranking. An der Spitze liegt Hongkong (+27 %), gefolgt von Shanghai (+15,5 %), angetrieben durch die Geburt der Plattform, die die Integration von Dragon Finance in den globalen Kreislauf begünstigt hat. Ende August stand auch die Performance der brasilianischen Bovespa auf dem Treppchen: +17,46 % dank der von Präsident Temer angekündigten Privatisierungen. Doch unmittelbar danach belegt Piazza Affari den ersten Platz im OECD-Raum, der mit einem Wachstum von 12,7 % zwei Längen vor Madrid und den US-Preislisten liegt, knapp über 10 % trotz der Abwertung des Dollars gegenüber dem Euro. Weit hinter Frankfurt, Paris und London selbst, nur um 4 % gestiegen, obwohl das Pfund gegenüber der Gemeinschaftswährung auf ein Minimum abgerutscht ist.
Das Ranking der Börsen belohnt damit die insgesamt überraschende Erholung der italienischen Finanzwelt. Vor einigen Monaten wurde der Herbst mit großer Sorge betrachtet: Ein bevorstehendes Tapering, ein Handelskrieg mit den USA und die Spannungen der deutschen „Falken“ vor den Wahlen deuteten auf eine heiße und konfliktreiche Saison hin. Für einmal irrten die Cassandres jedoch: Die Ratingagenturen belohnen die Erholung des BIP, die Käufe bei den Banken vervielfachen sich, während der Zufluss von Ersparnissen auf die PIRs anhält.
Auch aus Frankfurt kommen tröstliche Signale. Laut Reuters (gut vertraut mit dem Stab von Mario Draghi) ist es wahrscheinlich, dass die EZB, besorgt über die Stärke des Euro, nicht beabsichtigt, die Straffung von Qe in der Sitzung am Donnerstag zu erzwingen. Alles ist gut, außer dass Italien immer wusste, wie man in schwierigen Momenten überrascht, aber wie Penelope entwirrt es die Leinwand, sobald die Spannung nachlässt.
CHINA BESCHLEUNIGT SICH, DER RENMIMBI AUF EINEM 14-MONATS-HOCH
Der Bull rückt im Osten vor und weicht der Bedrohung durch Kims Raketen aus. Die Listen warten mit Zuversicht auf die Zahlen des US-Arbeitsmarktes, die am Nachmittag veröffentlicht werden. Aber Gold bestätigt, dass die Spannungen mit Pjöngjang auf ihrem Höhepunkt bleiben: 1,318.93 Dollar je Unze wieder nahe an ihrem Höchststand (1325,93).
Lebhafte chinesische Börsen. Schanghai (+0,4 %) und Hongkong (+0,3 %) sind wieder gestiegen, auch dank JP Morgans Förderung der Casinos in Macau. Taiwans Wirtschaft befindet sich auf einem 5-Jahres-Hoch.
Die von Caixin ausgearbeiteten PMI-Indizes (mehr konzentriert auf die Daten von Kleinunternehmen als die offiziellen) haben heute Morgen die gute Lage der chinesischen Wirtschaft bestätigt: Die Exporte steigen, die Industrieaufträge sind auf dem höchsten Stand seit März 2010. Der Wechselkurs Renmimbi an Der Dollar befindet sich auf einem 14-Monats-Hoch.
Tokio stieg ebenfalls um +0,2 %, selbst wenn die Erholung des Dollars gegenüber dem Yen und dem Euro aufhörte, kehrte er heute Morgen über 1,19 zurück.
DAS FIEBER FÜR DAS NEUE I PHONE 8 STEIGT
Die Wetterkatastrophe in Texas spitzt sich zu, aber man kann zynisch sagen, dass Harvey nicht nur Ärger macht: Die Schadensbilanz ist so, dass das Risiko einer Zahlungsunfähigkeit des Bundeshaushalts beseitigt ist. Washington wird die Geldbeutel erweitern müssen (zum Vorteil vieler Freunde von Donald Trump).
Die US-Märkte steigen also: Dow Jones +0,25 %, S&P 00 +0,57 %, zum fünften Mal in Folge steigend. Am besten der Nasdaq: +0,95 %.
Die Rallye der Technologieaktien wird von Apple vorangetrieben: +0,40 % auf 164 $. Die Einladungen zur Präsentation des neuen, mit Spannung erwarteten iPhone 12 im neuen Steve Jobs Theater in Cupertino am 8. September wurden verschickt. „Let’s meet with us“, heißt es auf der Einladung.
Zu dem Anstieg trugen die Äußerungen von Finanzminister Steven Mnuchin bei: Die Steuerreform sei bereits im Detail definiert, sagte Trump, und Trump werde sie noch im Laufe des Jahres ankündigen. Neben der Senkung der Gewinnsteuersätze (der Präsident strebt eine Senkung von 35 auf 15 %) an, sind Maßnahmen zugunsten der Kapitalrückführung vorgesehen.
USA BENZIN STERNE. SAIPEM-SUPERSTAR AUF DER PIAZZA AFFARI
Hurrikan Harvey zerstörte ein Drittel der US-Raffineriekapazität (4,4 Millionen Barrel pro Tag). Der Benzinpreis schoss auf 2,14 Dollar pro Gallone (+13,3 %). 45 Tanker sind von Europa aus unterwegs, um den US-Markt zu beliefern. Wti-Reggio-Futures werden bei 47,01 Dollar (-0,5 %) gehandelt.
Rekordleistung auf der Piazza Affari für Saipem (+5,77 %), bester Titel des Tages nach Bekanntgabe von Verträgen über 370 Millionen Dollar. Das Unternehmen befindet sich auch in Gesprächen mit Eiffage über den Verkauf einiger Vermögenswerte der auf Hafeninfrastrukturen spezialisierten Offshore-Sparte E&C.
Eni +0,23 % wie Tenaris. Nach dem Hurrikan Harvey gab es keine nennenswerten Schäden an den Industriestandorten des Unternehmens der Rocca Group in Südtexas; Alle Werke in Houston nehmen den Betrieb wieder auf. Das Unternehmen sagte dies und fügte hinzu, dass der Kundenbetrieb in Eagleford durch den Hurrikan beeinträchtigt wurde, dies jedoch nur begrenzte Auswirkungen auf die Verkäufe der Gruppe im dritten Quartal in Nordamerika haben wird.
Positiver Abschluss gestern für die europäischen Listen, auch aufgrund der guten Makro-Indikationen aus den USA und China. In Mailand stieg der Ftse Mib-Index um 0,77 % auf 21.670. Pluszeichen auch für die anderen Preislisten: Frankfurt +0,5%. Ähnliche Erhöhungen auch für Madrid und London. Paris rückt um 0,7 % vor.
THUD OF CARREFOUR (-13 %), RYANAIR KOMMT VORWÄRTS FÜR ALITALIA
Die französische Börse schluckte den Schock des Zusammenbruchs von Carrefour, -13,13 % nach der Bilanz: Das Nettoergebnis ging stark zurück (-34 % auf 1254 Millionen Euro), der Umsatz war enttäuschend (+6,2 % auf 38,5 Milliarden, aber erst nach der Eröffnung von 352 neuen Geschäften). CEO Alexandre Bompard prognostiziert, dass das zweite Semester "so hart wie das erste" wird. Analysten waren enttäuscht, auch die Aktien der Konkurrenten fielen: Casino -5,63 %, Metro -1,82 % und Tesco -1,62 %.
Ryanair ist um 1,15 % gestiegen. Der CEO Michael O'Leary hat ein Angebot für 90 Alitalia-Airbus angekündigt, das auch durch Entlassungen und Änderungen von Arbeitsverträgen bedingt ist. Der Manager fügte hinzu, dass das Angebot sowohl für Kurz- als auch für Langstreckenflugzeuge gilt.
GUTE NACHRICHTEN ZU BESCHÄFTIGUNG UND INFLATION
Die von Istat veröffentlichten Zahlen zu Verbraucherpreisen für August und auf dem Arbeitsmarkt im Juli sie verstärken die Idee einer Erholung, die etwas strukturellere Konturen annimmt. Insbesondere was den Arbeitsmarkt anbelangt, so ist zwar die Arbeitslosenquote mit 11,3 % gegenüber Juni um fast zwei Zehntelpunkte gestiegen, doch muss auch betont werden, dass dieser Anstieg nicht mit einem Rückgang der Erwerbstätigen verbunden ist Personen, die um 59 Einheiten gestiegen sind, aber eine drastische Reduzierung der Nichterwerbspersonen, die um 115 Einheiten pro Monat gesunken ist.
Bei den Verbraucherpreisen zeigte der nationale Index eine Beschleunigung von 1,2 % im Vormonat auf 1,1 % gegenüber dem Vorjahr, während Stabilität erwartet wurde. Über den Erwartungen, gleich 1,3 %, harmonisierte auch die Inflation mit den europäischen Parametern und stieg von 1,4 % im Juli auf 1,2 % im Jahresvergleich. In der Eurozone belief sich das Preiswachstum auf Jahresbasis auf 1,5 % und übertraf damit die Konsenserwartungen (+1,4 %).
REUTERS: STARKER EURO SCHRECKT EZB
Die BTPs beendeten eine Sitzung mit dünnen Volumina, die mitten am Tag durch die Einführung von Reuters belebt wurden, wonach die Aufwertung des Euro immer mehr Banker in Frankfurt mit möglichen Auswirkungen auf Qe beunruhigt. Die Renditedifferenz zwischen dem BTP und dem Bund über die 10-Jahres-Strecke lag bei 168 Basispunkten, dem Tief der Sitzung, von 172 am Ende der Sitzung am Mittwoch. Der Zinssatz für 2,04-jährige Anleihen fällt von 2,08 % zum letzten Handelsschluss auf XNUMX %.
Die XNUMX-jährigen Italiener und Spanier stiegen in der Endphase stark (einen vollen Punkt) auf. Am kommenden Donnerstag wird die EZB auch die neuen vierteljährlichen Schätzungen zu Inflation und Wachstum veröffentlichen, die von den Mitarbeitern erstellt wurden.
GOLDMAN BRINGT FIAT CHRYSLER WIEDER ZUM FLIEGEN
Fiat Chrysler steht erneut im Mittelpunkt (+2,18 %), nachdem Goldman Sachs das Kursziel auf 25,9 Euro angehoben und damit die Kaufmeinung bestätigt hat. Der Makler erwartet, dass das Unternehmen in den nächsten 7,5 Monaten 18 Milliarden Euro an freiem Cashflow erwirtschaften wird, was 39 % der aktuellen Marktkapitalisierung entspricht. Weitere potenzielle Wertschöpfung, schlägt GS vor, wird aus der Abspaltung von Magneti Marelli, Comau und schließlich Maserati und Alfa Romeo kommen.
Auch Equita intervenierte bei der Aktie und erhöhte das Kursziel von 14,1 Euro auf 11,6 Euro und bestätigte damit die Hold-Empfehlung. Mit einem Plus von rund 25 % ist die Lingotto-Aktie der beste Blue Chip im Monat August. Seit Jahresbeginn beträgt die Steigerung 44 %.
EXOR FLUG, JUVENTUS MACHT MEHR
Auch die Muttergesellschaft Exor läuft (+4,3%): Kepler Cheuvreux hat entschieden, das Kursziel von 51,40 auf 50 Euro anzuheben. Cnh Industrial liegt ebenfalls im positiven Bereich (+1,87%). Der Oscar geht jedoch an Juventus: +7,84 % am Schlusstag des Transfermarktes. Nur Ferrari stoppt gegen den Verkehr (-0,21%).
DIE NEUE ANZEIGE TELEKOM INNERHALB WENIGER WOCHEN
Telekom Italia + 1,7 %. Präsident Arnaud de Puyfontaine gab bekannt, dass der neue CEO "in den kommenden Wochen" gewählt wird. Vivendi, der relative Mehrheitsaktionär, bestätigte, "dass er der Ansicht ist, dass er de facto keine Kontrolle über Telecom Italia ausübt, da seine Beteiligung am Kapital des Unternehmens nicht ausreicht, um ihm einen stabilen beherrschenden Einfluss auf die Aktien der Aktionäre zu ermöglichen." Generalversammlungen der Aktionäre". So der französische Konzern in der Anmerkung zum Halbjahresabschluss.
„Alle empirischen Daten zeigen eindeutig, dass Vivendi keine Kontrollposition in den Versammlungen hat“, fügt die französische Gruppe hinzu. Im ersten Halbjahr meldete Vivendi einen Nettogewinn von 176 Millionen Euro, was einem Rückgang von 80,7 % gegenüber 911 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2016 entspricht.
Kaufen Sie die Bank, wie im Rest von Europa. Unicredit steigt um 0,5 %, Intesa +0,7 %. Positive Mediobanca +1,3 %. Carige wird den neuen Geschäftsplan am 14. September vorstellen. Die Bank gibt bekannt, dass sie von mehr als 30 Betreibern Interessensbekundungen für den Verkauf des NPL-Portfolios erhalten hat.
AUTOGRILL WÄCHST IN DEN USA, FINCANTIERI-STX-ABKOMMEN IN SICHT
Die Schwäche von Pernod Ricard nach einem niedriger als erwarteten Gewinn infizierte Campari -0,82 % unter den wenigen negativen Blue Chips.
Autogrill ist um 1,8 % gestiegen, nachdem es eine 25-jährige Verlängerung seines Vertrags über den Betrieb von Foodservice-Betrieben in 16 Raststätten in den Vereinigten Staaten entlang des New Jersey Turnpike und des Garden State Parkway sowie ein besseres, von der Citigroup festgelegtes Preisziel bekannt gegeben hat.
Leonardo unverändert. Natixis bekräftigte die Kaufempfehlung und reduzierte das Kursziel von 15,70 Euro auf 16,0 Euro.
Sprint von Fincantieri (+3,56 %). Am 11. September findet ein Gipfeltreffen zwischen den italienischen Ministern Pier Carlo Padoan und Carlo Calenda mit ihrem französischen Kollegen Bruno le Maire statt, um zu versuchen, die Einzelheiten einer Einigung über den Stx-Fincantieri-Deal festzulegen.
Cucinellis gute Dynamik setzt sich fort (+1,49 %), die mit dem Quartalsbericht und den guten Indikationen für 2017 und 2018 begann. Goldman Sachs hat mit einem „Kauf“ und einem Ziel von 27,2 Euro die Absicherung der Aktie begonnen. Im Luxussegment stechen auch Moncler (+1,6 %) und Ferragamo (+0,9 %) hervor.
Beni Stabili gewinnt rund 6% im Zuge der Aufwertung der französischen Muttergesellschaft im Immobiliensektor Fonciere des Regions.
