Die spektakuläre Erholung der Ölvorräte und der Anstieg der Banken ermöglichen eine Quadrat Unternehmen um die laufende Sitzung zu schließen, praktisch allein in Europa. Der Ftse Mib gewinnt 0,97 % und steigt auf 22.380 Basispunkte, womit er die Hauptindizes definitiv übertrifft Paris -0,41% Frankfurt -0,27% Amsterdam -0,14 %, ganz zu schweigen Madrid -0,8 % und London -0,7%.
Nervöse Wall Street
auch Wall Street ist am amerikanischen Morgen sehr nervös (Dow Jones -0,35 %), nachdem er gestern die schlimmste Sitzung seit Juni erlebt hatte. Bei den Aktien lastet das Ende der Einschränkungen aufgrund der Pandemie Zoom, das 13 % verlor, da es seine Gewinn- und Jahresumsatzprognosen senkte.
Generell geben die PMI-Daten für August, die unter den Schätzungen liegen, Anlass zur Sorge. Die Wirtschaftstätigkeit des privaten Sektors schrumpfte den zweiten Monat in Folge auf ein 18-Monats-Tief, mit einem besonderen Rückgang im Dienstleistungssektor aufgrund der schwächeren Nachfrage inmitten von Inflation und angespannteren Finanzierungsbedingungen. Währenddessen versuchen sie herauszufinden, was die Fed bei der nächsten Sitzung tun wird, und warten darauf, den Zentralbankern in Jackson Hole zuzuhören, insbesondere der Nummer eins der US-Notenbank, die am Freitag sprechen wird.
Der Euro versucht Parität mit dem Dollar
Angesichts der herausragenden makroökonomischen Daten, die Dollar Boden verlieren undeuro versucht, gegen die US-Uniform wieder auf Augenhöhe zu kommen, ohne sich vorerst wirklich von den gestrigen 20-Jahres-Tiefs zu lösen.
Unter den Themen stammt aus Öl, da die OPEC+ mit Produktionskürzungen fortfahren könnte, um die Preise zu stützen. Brent-Rohöl stieg um 3,4 % auf 99,77 Dollar pro Barrel.
Der saudische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman argumentiert, dass die extreme Volatilität auf dem Terminmarkt zeigt, dass Öl zunehmend von den Fundamentaldaten abgekoppelt ist und dass das Kartell gezwungen sein könnte, die Produktion zu drosseln, um die Preise zu erhöhen und das Angebotsgleichgewicht am besten widerzuspiegeln Nachfrage.
Die Sitzung ist volatil für die Gas, eine große Unbekannte, die durch den Krieg in der Ukraine und die damit verbundenen Sanktionen auf der Zukunft der Europäischen Union lastet. Nach Überschreiten von 290 Euro pro MWh zu Beginn der Sitzung fiel der Preis zur Tagesmitte um 1 % auf 272 Euro pro MWh in der Septemberfrist.
Die Referenzgaspreise in der Europäischen Union waren über Nacht um 13 % gestiegen und erreichten ein Rekordhoch, verdoppelten sich in nur einem Monat und übertrafen den Durchschnitt des letzten Jahrzehnts um das 14-fache.
PMI in der Eurozone nicht schlechter als erwartet
Bei so viel Ungewissheit und mit Gründen für Optimismus, die wie Herbstblätter zu fallen beginnen, ist die Erholung des europäischen Verbrauchervertrauens kein großer Trost. Der Indikator der EU-Kommission erholte sich im Euroraum um 2,1 Punkte und in der EU um 1 Punkt, nachdem er im Juli historische Tiefststände erreicht hatte. Er bleibt jedoch mit -24,9 in der Eurozone und -26,0 in der EU unter den Tiefstständen, die zu Beginn der Covid-19-Pandemie im Frühjahr 2020 erreicht wurden.
Morgens hingegen, d.h PMI-Daten Blockblitze, etwas weniger schrecklich als befürchtet, aber immer noch unter 50, der Grenze zwischen Kontraktion und Expansion. Der zusammengesetzte Index, der Fertigung und Dienstleistungen umfasst, lag bei 49,2 (gegenüber 49,9 im Juli). „Die neuesten Daten deuten auf eine schrumpfende Wirtschaft im dritten Quartal des Jahres hin“, sagte Andrew Harker von S&P Global.
Panetta (EZB) mahnt zur Vorsicht
"Die jüngste Entwicklung der Wirtschaft sollte uns dazu bringen, eines der Hauptmerkmale von Zentralbankern zu üben, nämlich Vorsicht." Wort von Fabio Panetta, Mitglied des EZB-Exekutivkomitees. Hier also, unter so vielen Falken, sticht angesichts des Symposiums in Wyoming der Flug einer Taube hervor.
Panettas Vorsicht bei Zinserhöhungen ergibt sich aus der Tatsache, dass eine Rezession bevorsteht, die allein den Inflationsdruck verringern und den Handlungsbedarf der EZB verringern könnte.
Nach der ersten Erhöhung seit zehn Jahren, die in der letzten Sitzung beschlossen wurde, "müssen wir unsere Geldposition vielleicht weiter anpassen, aber ... wir müssen uns voll und ganz bewusst sein, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession zunimmt". Und noch einmal: „Wenn wir eine deutliche Verlangsamung oder sogar eine Rezession haben, wird dies den Inflationsdruck mildern“.
Verkäufe auf Staatsanleihen und steigende Spreads
Den Preis für diesen Kurzschluss zwischen Wachstumsverlangsamung, hoher Inflation und Zinsinterventionen zahlen vor allem Staatsanleihen und insbesondere die italienischen. Auf der Sekundärseite schloss zum einen die zehnjährige BTP-Rendite bei +3,63 % und die des Bundes bei +1,31 % Verbreitung bis zu 232 Basispunkte (+1,35 %).
Piazza Affari aufgepeppt mit Saipem & Co
Steigende Rohölpreise und die Aussicht, heute Dollar in Dollar einzulösen, haben Ölaktien aufgeladen. Es steht ganz oben auf der Liste Saipem, die 10,97 % zulegt und den höchsten Anstieg aller Mailänder Aktien erzielt, nicht nur der Blue Chips.
Sie folgen dicht Tenaris +8,84 % Ed Eni, +3,75 %. Der sechsbeinige Hund feiert noch heute den wichtigen Gasfund vor der Küste Zyperns. Ein Ereignis, das laut Banca Akros „die Wirksamkeit der Explorationsstrategie von bestätigt Eni und verbessert die Sichtbarkeit der Produktionswachstumsziele.“
Nach dem Podium beginnt unter den Big Caps eine lange Reihe von Finanztiteln: Unipol + 2,25% Banca Generali + 2,44% Intesa + 1,82% Banca Mediolanum + 1,77% Unicredit + 1,61% Post + 1,53%.
Macht einen Vorstoß in die Top Ten, nach den Niederlagen am Vorabend, Moncler + 2,25%.
Der Gesundheitssektor zieht sich mit zurück Diasorin -3,29 % und Amplifon -2,33%.
Unter Inwit -1,71% Campari -1,46% Zwischenpumpe -1,74%.
Schwache Versorgungsunternehmen, insbesondere Italgas -1,33 %. Die Möglichkeit regulatorischer Eingriffe zur Beruhigung teurer Energie wie die Einführung einer Obergrenze für den Gaspreis „führt unserer Meinung nach zu Unsicherheit im gesamten Sektor“, schreibt Equita in seiner Tageszeitung. Dagegen Hera +0,7 %.
