Der neue starke Ölrückgang prägt den Beginn des Finanztages. Rohöl rutscht heute Morgen auf neue Tiefststände: Brent bei 46,55 Dollar je Barrel, weiter unten als gestern (47,40 Dollar, -5,5%) bereits auf dem niedrigsten Stand seit fünfeinhalb Jahren. Die Senkung der Preisschätzungen von Goldman Sachs für 2015 trug dazu bei, den Abwärtsschub zu beschleunigen: von 83,75 auf 50,40 Dollar für Brent und von 73,75 auf 47,15 Dollar für Wti. Auch die Société Générale senkte ihre Prognosen: Brent von 70 auf 55 Dollar und West Texas von 65 auf 51 Dollar.
Es gibt zwei unmittelbare Auswirkungen auf die Finanzmärkte: der Druck auf Energieaktien; ein neuer Schub in Richtung Deflation mit unmittelbaren Auswirkungen auf die Geldkosten. In Tokio fiel die 5-jährige Staatsanleihe heute Morgen zum ersten Mal auf Nullrendite. Die Börse, die gestern wegen Feiertagen geschlossen war, erlebt einen starken Rückgang in der Größenordnung von 2 % auf der Welle der Erholung des Yen gegenüber dem Dollar: Die Daten zur US-Beschäftigung haben den Anstieg der US-Zinsen zurückgedrängt. Auf der anderen Seite stiegen die chinesischen Listen: Hongkong +0,5 %, Shanghai +0,3 %. Die besser als erwartete Entwicklung (+9,7%) der Exporte aus Peking trägt dazu bei, den Anstieg zu begünstigen.
USA VIERTELJÄHRLICH, ANFANG OK. ABER DIE WALL STREET GEHT UNTER
Die US-Quartalssaison hat gut begonnen: Der Aluminiumgigant Alcoa schließt mit einem über den Erwartungen liegenden Gewinn ab. Aber die Wall Street wartet darauf, die Auswirkungen des starken Dollars auf die Bilanzen der multinationalen Unternehmen zu sehen. Schwerer Einbruch gestern für Tiffany (-11,6%) nach der Revision der Prognosen. Am Ende der Sitzung fiel der Dow-Jones-Index um 0,4 %, der S&P 500 um 0,6 % und der Nasdaq um 0,84 %. Der Dollar festigt sich erneut gegenüber dem Euro, der von 1,182 bei Handelsschluss gestern Abend auf 1,184 fällt: Das Kreuz segelt nahe dem Tief der letzten neun Jahre.
EUROPA GEHT AUF UND WARTET AUF DRACHEN. BTP-AUKTION HEUTE
Die Verlangsamung der US-Preislisten hat teilweise die europäischen Preislisten beeinflusst, die sich nun konzentrieren, während sie auf die Entscheidungen der EZB warten. Morgen, zeitgleich mit der Stellungnahme der Anwaltschaft des EU-Gerichtshofs zur Legitimität von OMTs, wird Mario Draghi in Deutschland auf der Konferenz Die Welt sprechen. In Mailand schloss der Ftse Mib Index um 0,95 % bei 18.349 Punkten, nachdem er am frühen Nachmittag ein Maximum von 18.429 und ein Minimum von 18.031 Punkten erreicht hatte, als er 0,2 % verloren hatte. Ähnliche Entwicklung für die anderen europäischen Börsen: Frankfurt gewann 1,38 %, Paris 1,18 % und Madrid 0,81 %, während London unverändert bei 6.501 Punkten schloss. Tech (Stoxx des Sektors +1,8%) und Automotive +1,7% legten an den europäischen Aktienmärkten zu.
Positiver Tag für das BTP, an dem die Rendite von gestern 1,80 % auf 1,87 % fallen wird. Der Spread zum Bund verengt sich um 132 Basispunkte auf 6. 3-, 6- und 15-jährige BTP werden heute Morgen für einen Gesamtbetrag zwischen 5,5 und 7 Milliarden Euro versteigert.
DIE SAIPEM-LANDSLIDE BESCHLEUNIGT SICH -9,7 %
Der Rückgang des Rohöls belastete die Ölaktien. Exxon und Chevron ziehen sich an der Wall Street zurück, beide bei -2,3 %. In Europa fällt der Stoxx-Index für die Branche um 1,3 %. Aber die Verlangsamung rettete gestern Eni, das sich nach den starken Rückgängen der letzten Woche um 0,5 % erholte. Dagegen fiel Tenaris stark (-2,5 %).
Am stärksten betroffen war jedoch Saipem (-9,8 %), das auf die neuen Tiefststände seit August 2004 bei 7,20 Euro abrutschte, nachdem es letzte Woche mit einem Rückgang von 9 % geschlossen hatte und während der Sitzung einen Preis von 7,0850 Euro erreichte. Dass Goldman Sachs die Aktie in seiner Conviction Buy List (Aktien ohne Zögern kaufen) bestätigte, nützte wenig, auch weil von anderen Brokern neue „Strafen“ eingetroffen sind: Canaccord Genuity senkte das Rating auf Sell from Hold und senkte damit das Kursziel auf 7,50 Euro statt bisher 13 Euro. Barclays hat sein Kursziel auf 12 Euro von zuvor 20 Euro fast halbiert, mit einer Equal-Weight-Empfehlung.
FCA UND PIRELLI SPRINT. MARCHIONNE: NEUE FUSION ERFORDERLICH
Großer Tag für Autoaktien: Der Branchenindex (+1,7%) steht an der Spitze des Eurostoxx. Fiat Chrysler +2,5 %. In Detroit kündigte Sergio Marchionne die Rückkehr aller 5.418 entlassenen Arbeiter im Werk Melfi und über 1.000 neue Arbeitsplätze in den nächsten drei Monaten an, dank guter Verkäufe der produzierten Modelle (Jeep Renegade und 500 x). Für 2015 sieht Marchionne ein einstelliges Wachstum des Automobilsektors in den drei Regionen, in denen die Gruppe stark vertreten ist: Europa, die Vereinigten Staaten und Brasilien.
Angesichts der in Kürze erscheinenden Ergebnisse bestätigt der Konzern die Prognosen des Industrieplans für 2014. Ferrari gilt als „Luxusgut“ und Marchionne hofft auf eine Notierung im ersten Halbjahr. Die Gruppe, sagte Marchionne, befindet sich nicht in Gesprächen mit einem möglichen Partner für die Integration, aber der CEO wiederholte, dass der Sektor eine weitere Konsolidierung brauche. Cnh Industrial schnitt ebenfalls gut ab (+3,2 %).
Pirelli legte um 2,7 % zu. Mediobanca bestätigt die Outperform-Empfehlung und das Kursziel bei 14 Euro. Die führende Gruppe in der Reifenproduktion hat bekannt gegeben, dass sie mit einer Bankengruppe eine Vereinbarung über eine neue revolvierende Kreditlinie und ein Mehrwährungsdarlehen im Gesamtwert von einer Milliarde Euro mit einer Laufzeit von fünf Jahren unterzeichnet hat. Das Darlehen ersetzt (im Voraus) eine im November 2015 auslaufende bisherige Linie über 1,2 Milliarden.
BANKEN, DER GROSSE BOUNCE. CARIGE bricht zusammen
Die Banken absorbierten teilweise die Verluste des Black Friday. Intesa +2,2 %, Unicredit +1,1 % und Banca Pop.Milano +1,4 % stiegen. Aber es gibt auch Banken im Niedergang: Monte Paschi -2,6 %, Banco Popolare -2 %. Schließlich sank die Banca Carige (-11,4 %) auf 0,0615 Euro, nachdem bekannt wurde, dass Consob beschlossen hatte, die Bank vor Gericht zu bringen, um sie zu zwingen, den Beschluss zur Genehmigung des Jahresabschlusses 2013 aufzuheben.
Nichtsdestotrotz behält die Aktie vom 13. Januar bis heute einen Gewinn von 1,01 %. Azimut (-5,6 %, Finanzierung von 2014 Milliarden im Jahr 115, 0,45 Millionen im Dezember) und Banca Generali (-4,02 % Finanzierung von 333 Milliarden im Gesamtjahr und XNUMX Millionen im Dezember) waren rückläufig.
ATLANTIA VORAUS. CHINA SCHIEBT CUCINELLI
Am Abend veröffentlichte Brunello Cucinelli (+2%) die Zahlen für 2014: Umsatzsteigerung um 10,3% auf 355,8 Millionen. Alle Märkte von Nordamerika (+12,7 %) über Europa (+8,2 %) bis China (+32,7 %) und dem Rest der Welt (+15,9 %) verbesserten sich. Italien ist bescheidener, Wachstum von 2,8%. Im Laufe des Jahres stieg die Verschuldung von 16,1 Millionen Ende 2013 auf aktuell 43 Millionen.
Atlantia stieg um 2,7 % aufgrund von Gerüchten über einen möglichen Eintritt neuer wichtiger Aktionäre in die Aktionärsstruktur. Auch Autogrill (+2,3 %) und World Duty Free (+1,5 %) waren brillant. Geld auf Mediaset (+1,24 %): Berenberg hat das Kursziel von 3,65 auf 4,05 Euro angehoben und damit die Kaufempfehlung bestätigt. Auch Telecom Italia entwickelte sich gut (+1,35 %) und legte ein Angebot für den Rückkauf seiner eigenen Anleihen mit Fälligkeiten in den Jahren 2015, 2016 und 2017 vor.
Ebenfalls positiv war Salini Impregilo (+1,64 % auf 2,856 Euro), das die Leihurkunde für das dritte Los des Genua-Alessandria-Passes für 607 Millionen Euro unterzeichnete. Unter den Luxusaktien schließlich sammelte Safilo 6,60 % zu 11,15 Euro, nachdem bekannt wurde, dass Hal (ein Aktionär von Safilo) beschlossen hatte, GrandVision an die Börse zu bringen.
