Roter Oktober auf den Märkten. Der Ftse Mib verließ das Feld mit 3,62 %, während der Ftse Italia Small Cap mit -9,25 % und der Ftse Micro Cap mit 6,23 % noch schlechter abschnitten. Der Börsenmonat war geprägt von der Ebola-Krise, der Quartalssaison, den Protesten in Hongkong und makroökonomischen Daten, die Befürchtungen über die Stärke der deutschen Wirtschaft bestätigten. Doch was den Börsen, insbesondere auf der Piazza Affari, den Gnadenstoß versetzte, waren die am 26. Oktober veröffentlichten Ergebnisse der EZB-Stresstests.
Hier trafen in der letzten Oktoberwoche Verkäufe den Bankensektor. Es war ein vertikaler Zusammenbruch für die beiden italienischen Institutionen, die im Rampenlicht standen: Banca Carige und Mps. Mit vielen Downhill-Suspendierungen und einem Leerverkaufsverbot. Die Bilanz für den gesamten Monat ist gnadenlos: Mps verlor 41,13 % und landete nicht nur auf dem letzten Platz der Ftse Mib, sondern aller Preislisten von Piazza Affari. Debakel auch für Banca Carige, die mit einem Minus von 36,5 % die drittschlechteste Aktie aller Zeiten war.
Bei den anderen Banken ist die endgültige Zählung gemischt: Verkäufe investiert Unicredit -6,39 %, Bpm -5,45 %, Ubi -4,92 %, Intesa -2,52 %, Bper -1,86 %. Während Mediobanca gegen den Strom +3,91 % und drittbeste Aktie im Ftse Mib schloss. Ende Oktober veröffentlichte Piazzetta Cuccia einen besser als erwarteten Quartalsbericht und verzeichnete im Laufe des Monats einen Einstieg von 2 % in die Beteiligung der Chinese People's Bank of China. Banco Popolare schnitt ebenfalls gut ab +0,43 %.
Nicht nur in Europa, sondern auch in den USA und Japan ziehen die Zentralbanken weiterhin die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich: Die Fed hat das Ende der quantitativen Lockerung angekündigt, während die Bank of Japan ihren geldpolitischen Impulsen neue Kraft verliehen hat.
In den USA hat sich Corporate America beschleunigt und die Quartalsberichte einiger führender Unternehmen, von Caterpillar bis Microsoft, haben die Stärke der Erholung der US-Wirtschaft offenbart. Fiat ist auch in Übersee ein Protagonist, der in der neuen Gestalt von FCA bei seinem Debüt an der Wall Street mit einem anfänglichen Sprung von 6 % auf 9,25 Dollar gegenüber dem Referenzpreis durchstartete.
Zusammen mit Lingotto startete auch die Exor-Beteiligung und stieg im Monat um 13,51 %, die beste Aktie im Ftse Mib. Insgesamt fällt die Einschätzung des Monats aber schwierig aus. An der Ftse Mib konnten nur 8 Aktien schließen: Neben Exor, der bereits erwähnten Mediobanca und Banco Popolare schloss auch Cnh den Monat mit +4,18 % im Plus, A2A +2,48 %, Terna +1,19 %, Buzzi Unicem +0,99 % und Campari +0,43 %.
Am anderen Ende der Rangliste, am Ende des Index, finden wir neben Mps auch Saipem -25,18 %, Wdf -24,93 %, Yoox -17,83 %, Autogrill -13,68 %, Tenaris -13,22 %, Ferragamo - 12,9 %, Stm -12,67 %, Mediaset -11,82 %.
Ölunternehmen haben im Allgemeinen unter dem Zusammenbruch der Ölpreise gelitten, wobei der WTI unter 80 $ pro Barrel gefallen ist. Die Axt am schwarzen Gold lässt sich auch durch die Abwärtsrevision der Schätzungen des Internationalen Währungsfonds zum BIP der Eurozone erklären. Die neue Prognose sieht ein Wachstum von 0,8 % im Jahr 2014 (von +1,1 % in der vorherigen Schätzung) und 1,3 % im Jahr 2015 (von +1,5 %) vor. Auch Eni zieht sich deutlich zurück und verliert 9,1 %.
Die anderen Aktien verzeichneten einstellige Verluste. Insbesondere der Luxussektor bewegte sich in keiner bestimmten Reihenfolge: Tod's verlor 6,38 %, Moncler 2,25 %, während sich Luxottica gut verteidigte -0,39 %, trotz des Chaos, das mit dem Rücktritt des Co-CEO Cavatorta über die Unternehmensführung ausbrach.
Wenn die Analyse auf alle Aktien des Ftse Mib außer Exor ausgedehnt wird, betreffen die besten Anstiege alle KMU: IMA +19,24 %, Aeffe, Datalogic +11,26 %, BbBiotech +10,15 %.
