Zwei gute Nachrichten von den heißen Fronten der Währungen und Anleihen haben die Spannung in der letzten Sitzung einer Woche voller Hochspannung abgekühlt. Chinas Zentralbank legte den Referenzwert des Yuan für den Tag auf 7,013 fest, niedriger als von Ökonomen erwartet. Es ist das Signal, dass die Pekinger Behörden bereit sind, einzugreifen, falls die Währung nach unten geht.
Die andere positive Note betrifft die Auktionen von US-Staatsanleihen. Der Markt nahm das Angebot von 19 Milliarden Dollar an 30-jährigen Anleihen bei mäßiger Nachfrage auf und glich die Angst vor einem Einbruch der Renditen teilweise aus: Der Zinssatz erholte sich von 1,71 am Mittwoch auf 1,595 %, den niedrigsten Stand seit Oktober 2016.
Das doppelte Signal, kombiniert mit der Erholung an der Wall Street (das Ergebnis teilweise der Käufe der automatischen Programme, die unter bestimmten Niveaus ausgelöst wurden), brachte heute Morgen wieder etwas Auftrieb an den Aktienmärkten. Der Optimismus wurde jedoch durch die Entscheidung der USA gebremst, das Geschäftsverbot für amerikanische Unternehmen mit Huawei vorerst nicht auszusetzen. Gold profitiert davon und erhält den Oscar an der Anlagefront: 1.507,90 Dollar je Unze, der höchste Wert seit sechs Jahren. In Dollar, denn in Euro steht das gelbe Metall bereits an der Spitze.
So beginnt die letzte Sitzung der Woche, kompliziert durch Winde der politischen Krise in Italien (heute Abend kommt übrigens das Rating-Urteil von Fitch) und vom Erdrutsch des Pfunds, aber getröstet von der grünen Brise aus Berlin. Die deutschen Umweltanleihen kommen im September, der erste, scharfe Sparbruch im Namen der Umwelt.
Tokios Nikkei legt am Tag der Veröffentlichung von Daten zur japanischen Wirtschaftsexpansion um 0,5 % zu: Das Bruttoinlandsprodukt stieg im zweiten Quartal um 1,8 % und verlangsamte sich von +2,8 % im ersten Quartal, aber viel besser als erwartet. Der Yen stieg über 106 gegenüber dem Dollar.
Der Anstieg überwiegt auch auf dem Kospi von Seoul (+1%) nach der Einführung des teuren Samsung-Handys (über tausend Dollar). Indien war trotz der schweren Krise in Kaschmir ebenfalls positiv (BSE Sensex of Mumbai +0,7 %).
Die chinesischen Börsen sind vorsichtiger: Hongkong verliert 0,2 %, während der CSI 300-Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen 0,7 % im Minus ist. Im Juli stieg die Inflation um 2,8 %, der stärkste Anstieg in den letzten vierzehn Monaten.
Gestern Abend schloss die Wall Street mit einem starken Anstieg: Dow Jones +1,4% angetrieben von Boeing und Microsoft; S&P 500 +1,9 %. Der Nasdaq stieg um 2,2 %.
Auffällig ist Uber (+8,2%) trotz der durch die Kosten des Börsengangs (5,2 Mrd.) verursachten roten Zahlen.
Halbleiter fliegen: AMD +16,2 % nach der Ankündigung der Einführung eines neuen Chips, der von Alphabet und Twitter übernommen wird; Symantec +12,3 % nach Eintritt in den Bereich Cybersicherheit.
Die Kehrseite ist die Kraft-Heinz-Krise, die Vermögenswerte im Wert von mehr als einer Milliarde Dollar vernichtete. Seit Januar hat der Lebensmittelriese 14 % verloren.
Brent-Öl pendelt sich bei 57,2 Dollar pro Barrel ein, was einem Rückgang von 0,3 % gegenüber den gestrigen +2 % entspricht.
BERLINS GRÜNE ANLEIHEN WECKEN EUROPA AUF
Ein Tag, der auch für die europäischen Börsen von einem Anstieg geprägt war, der durch den Start der Wall Street neu belebt wurde. Das Risiko vorgezogener Neuwahlen stoppt weder die Erholung der Piazza Affari noch die der Stadt, nachdem Boris Johnson bestätigt hat, dass er, wenn er entmutigt ist, auf die Urnen zurückgreifen wird. Auch die Ölerholung stützte die Preislisten.
Aber die eigentliche Neuigkeit ist die vom deutschen Handelsblatt erwartete Nachricht, die schrieb, dass die Bundesregierung die Möglichkeit erhöhter Investitionen im Bereich des Klimawandels mit einer auffälligen Erhöhung der Verschuldung evaluiere. Am Nachmittag sagte ein Sprecher, dass noch keine Entscheidungen getroffen worden seien, aber der politische Wert einer Öffnung, die die haushaltspolitische Orthodoxie jenseits des Rheins untergrabe, bleibe.
Die Marktreaktion erfolgte umgehend. Der 0,528-Jahres-Satz stieg vom neuen Allzeittief von -0,61 % auf -0,585 % und schloss bei -XNUMX %.
Saipem stieg um 3,04 % und Eni um 1,82 % in einem europäischen Sektor, der um rund 1,3 % positiv war.
PARIS UND ZÜRICH FÜHREN AN
Piazza Affari verzeichnet nach drei Tagen endlich eine Steigerung im Minus: +1,47 % auf 20 Punkte.
Paris (+2,3 %) kompensiert die Verluste der Woche: Arcelor Mittal und Airbus führen die Erholung an, beide +4 %. Schüchterner Madrid (+1,32 %).
Frankfurt -1,69 %: Thyssen legt zu (+2,7 %), Adidas (-1,8 %) nach Bilanz schwach. Schlusslicht in der Eurozone ist Osram (-7,07 %), nachdem sein Hauptaktionär ein Übernahmeangebot der Private-Equity-Gesellschaften Bain und Carlyle für 3,4 Milliarden Euro abgelehnt hatte.
Außerhalb des einheitlichen Währungsraums gewinnt London 1,25 %. Die beste Börse ist Zürich (+2,46%). Pharma fliegt: Novartis +3,37 %, Roche +2,3 %
Il Bulletin der EZB bekräftigt die Absicht des Instituts, auf die konjunkturelle Abschwächung zu reagieren. „Jüngste Daten und neueste Umfrageergebnisse – so heißt es – deuten auf ein etwas schwächeres Wachstum im zweiten und dritten Quartal 2019 hin“. Die Zentralbank bekräftigt dann, dass sie bereit ist, neue Instrumente zur Bewältigung der Verlangsamung einzusetzen.
VERTEILEN SIE SICH, FITCHS ABSTIMMUNG HEUTE ABEND
Die Bond-Bond-Session am Vorabend von Fitchs Urteil wurde vereitelt. Das Rating-Update für Italiens Konten, derzeit BBB, wird heute Abend bei geschlossenen Märkten veröffentlicht. Gestern erreichte der Spread ein Maximum von 213 Punkten, bevor er angesichts wachsender politischer Unsicherheit auf 210 (von 199 am Vorabend) zurückging.
Die Zehnjahresrate liegt bei rund 1,54 %, verglichen mit 1,52 % zu Beginn und nach Abschluss der vorherigen Sitzung bei 1,40 % (Minimum bei 1,38 %).
Gestern war die 10-jährige Rendite auf 1,38 % und der Spread auf 198 Basispunkte gefallen.
UNICREDIT (+1,43 %) TRAUERT UM SACCOMANNI
Banken waren von Spreadbewegungen nicht betroffen. Erholung für Unicredit, die nach dem gestrigen Absturz auf das enttäuschende Quartal und die Kürzung der Umsatzprognose um 1,43 % zulegt. Kurz vor der Schließung traf jedoch die Nachricht von der einplötzliches Verschwinden des Präsidenten Fabrizio Saccomanni.
BPER BREMSEN, FINECO UND CREVAL NEHMEN AB
Unter Bper, nach dem Quartal um 2,8 % gesunken gestern, die nicht besonders positiv überraschte. Für Equita liegen die Ergebnisse „auch hinsichtlich Guidance und strategischer Indikationen“ im Rahmen der Erwartungen. Kepler Cheuvreux senkte das Kursziel von 4,4 auf 4,2 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung.
Einkaufen geht weiter Banco Bpm (+2%) nach positivem Halbjahr. Auch Intesa (+1,85 %) und Creval (+5,4 %) wurden gut angenommen.
Die Vermögensverwalter sind sich einig: Banca Generali +1,7 %, Azimut +1,5 %, Fineco +4 %.
Stm (+4,01 %), Atlantia (+3,35 %) und FCA (+1,28 %) erholen sich.
SCHWIERIGE AKTIEN: TOD'S, DATALOGIC, IMA
Tod's schloss mit einem Minus von 1,96 %, was durch die Bilanzen für das erste Halbjahr belastet wurde, die einen Umsatzrückgang gegenüber den Erwartungen und einen Verlust für den Zeitraum zeigten. Die Aktie ist in den letzten zwei Wochen ohne ersichtlichen Grund um mehr als 20 % gestiegen. Laut Mediobanca Securites „rechtfertigt das Nichterfüllen der Erwartungen für das Halbjahr eine negative Reaktion des Marktes, weil es das gesunkene Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, wieder profitabel zu werden“.
Unter den Negativnoten ist Datalogic (-9 % und -47 % im letzten Jahr) die schlechteste Aktie des Tages.
Ima fällt (-9 %) nach der Senkung des Kursziels durch Equita, die auch das Rating von „Kaufen“ auf „Halten“ für Gima TT herabgesetzt hat (Ziel von 8,7 auf 8,2 Euro).
Auf Aim gab es beim Debüt für Copernico Sim einen starken Rückgang, der um 8,15 % zurückging.
