Neuer Schritt für das Sicit-Übernahmeangebot. Die Annahme des freiwilligen und vollständigen öffentlichen Übernahmeangebots – das auf das Delisting des Unternehmens abzielt, das die Verarbeitungsrückstände aus der Ledergerbung in Proteinhydrolysate umwandelt, die hauptsächlich als Biostimulanzien für die Landwirtschaft und Verzögerer für die Lederindustrie verwendet werden – wurde am Freitag, den 9. Juli mit Zeichnungen geschlossen entspricht 84,38 % der Aktien. Circular BidCo verzichtet auf die vorab festgelegte Bedingung, 95 % der Aktien zu erreichen, und öffnet die Zeichnungsbedingungen erneut und verlängert sie von Montag, 19. bis nächsten Freitag, 23. Juli. Die angebotene Gegenleistung liegt bei 16,80 Euro je Aktie, nach dem Relaunch erfolgte am 6. Juli dauerte von den anfänglichen 15,45 Euroi. Ziel bleibt das Delisting, das nun über eine Verschmelzung durch Eingliederung erfolgen könnte, falls die Verlängerung des Angebots nicht die erwarteten Ergebnisse bringt.
„Die Befürworter des Übernahmeangebots haben ihre große Zufriedenheit mit einem Ergebnis zum Ausdruck gebracht, das es ihnen in jedem Fall ermöglicht, die nationale Kontrolle über Sicit mit einem einzigen industriellen Referenzaktionär, der Intesa Holding, und einem Finanzpartner wie NB Renaissance, einer Private-Equity-Gesellschaft, aufrechtzuerhalten leitet Circular BidCo und kann die weitere Entwicklung des Unternehmens unterstützen“, unterstreicht die Pressemitteilung, mit der Circular BidCo die Verlängerung der Angebotsbedingungen bekannt gab.
Das Angebot von 16,80 Euro je Aktie, das für die Wiedereröffnung des Übernahmeangebots aufrechterhalten wird - die Veranstalter betonen - drückt eine implizite Bewertung aus, die dem 15,3-fachen des Verhältnisses zwischen dem Unternehmenswert (EV) und dem vom Unternehmen kommunizierten bereinigten EBITDA für 2020 (EBITDA) entspricht.
Zum Zeitpunkt der Transaktion, die die Sicit-Gruppe über den SPAC SprintItaly an die Börse gebracht hatte, entsprach die Bewertung der Sicit-Gruppe einem impliziten EV/Ebitda-Multiple 2017 von etwa dem 7-fachen. In der Zeit zwischen der Börsennotierung der Sicit-Gruppe und dem Datum der Bekanntgabe des Übernahmeangebots der durchschnittliche EV/Ebitda-Multiplikator betrug das 8,9-fache.
NB Renaissance, eine Private-Equity-Gesellschaft der Neuberger Berman-Gruppe, wird von einem italienischen Management geleitet und widmet sich Investitionen in italienische Exzellenzunternehmen. Die Intesa Holding hat sich verpflichtet, den Erlös aus dem Übernahmeangebot zu reinvestieren, um gemeinsam mit NB Renaissance eine gleichberechtigte Beteiligung an der indirekten Kontrolle der Sicit-Gruppe zu erwerben, einem weltweit führenden Unternehmen bei der Umwandlung von Rückständen aus der Gerbereiindustrie in Biostimulanzien für die Landwirtschaft und Verzögerer für die Gipsindustrie, um ein nachhaltiges Unternehmen zu schaffen Modell der Kreislaufwirtschaft.
Die Intesa Holding wird auch das Management von Sicit zum Ausdruck bringen.
