MINISTER DER EUROZONE BEI G20:
WIR WERDEN DEN STAATLICHEN SPARFONDS STÄRKEN
Während des laufenden G20-Treffens in Washington versprachen die Minister der Eurozone eine entschlossene Reaktion auf die Krise und das Schuldenrisiko. Das Versprechen besteht darin, den Rettungsfonds schnell umzusetzen und weiter zu stärken, um das Staatsrisiko zu bewältigen, das die gesamte Region betrifft und die Finanzstabilität in eine Krise stürzt. Die Futures deuten auf eine positive Marktreaktion auf die Ankündigung der Eurozone hin.
ASIEN, DIE LANDSLIDE DER PREISLISTEN, MACHT NICHT HALT
CHINESISCHE IMMOBILIEN AUCH UNTER FEUER
Der Abstieg der asiatischen Preislisten verlangsamt sich, hört aber nicht auf. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um 1 %, aufgrund neuerlicher Verluste für Hongkong -1,9 %. Im Laufe der Woche fiel die Preisliste von Hang Seng um 8 %. Die Technologiegiganten stehen unter Beschuss: Lenovo und Foxconn, der iPad-Hersteller, verlieren 4,8 %. Ebenso deutlich fällt der Abstieg des koreanischen Kospi -4,8 % aus. und Bergbaugiganten: Bhp Billiton verliert 2,5 % in Sydney, Aluminium Corporation of China verkauft 6,1 %. Die Immobilienaktien an der Börse von Shanghai sind stark gefallen. Der Tokioter Markt ist wegen Feiertagen geschlossen.
NACH DER FED SIEHT WALL STREET DEN ABGRUND: -3,5 %
GOLD-, DOLLAR- UND ANLEIHE-SUPERSTARS ZUSAMMENBRUCH
Der Tag danach an der Wall Street war ein Alptraum. Die Finanzmärkte an der Wall Street folgten dem Trend der Aktienmärkte Asiens und des alten Kontinents und erreichten nur wenige Stunden nach Börsenschluss die Verlustgrenze von 500 Punkten für den Dow Jones. Zum Schluss fiel der Index um 3,5 % mit einem Mitnahmeverlust von 391 Punkten. Der Standard & Poor's 500 schneidet besser ab, aber nicht viel (-3,19 %). Der Nasdaq fiel ebenfalls um 3,25 %. Nur zehn der 500 Aktien von Standard & Poor's beendeten das Pluszeichen. Ausgangspunkt des Rückgangs, der alle zehn Sektoren des Aktienmarktes betraf, ist vor allem der Schock, der durch den von der Fed ausgelösten Konjunkturalarm ausgelöst wurde, wie es in der Stellungnahme der Zentralbank ausdrücklich heißt "Der Ausweg aus der Krise wird noch Jahre dauern".
Die optimistischsten (wenige) hoffen immer noch auf eine dritte quantitative Lockerung für November; Die Mehrheit der Betreiber hingegen ist überzeugt, dass die Zentralbank keine Munition mehr auszugeben hat. Entweder hält er sie in Reserve, falls sich die Situation in Griechenland verschlechtert, oder es drohen verheerende Auswirkungen der Kreditklemme. Auf jeden Fall hat die Twist-Operation bereits ein Ergebnis gebracht: Der zehnjährige Tbond ist auf 1,72 % abgerutscht. Aber niemand hat sich bisher von dem Wunsch verleiten lassen, das Refugium der Staatsanleihen (wenn auch von Standard & Poor's herabgestuft) zu verlassen, um Aktien mit einer erwarteten 3-4-mal höheren Dividende zu kaufen.
Unterdessen signalisiert der Krisenzustand der Realwirtschaft der Rückgang des Rohöls, das auf 80,30 Dollar je Barrel abgerutscht ist. Gold verliert mit 3 Dollar je Unze die meisten -1738%. Eine überraschende Reaktion für den sicheren Hafen schlechthin. Aber nur bis zu einem bestimmten Punkt. Goldkäufe waren bis vor wenigen Monaten an die reichlich im Umlauf befindliche Liquidität gekoppelt. Jetzt, angesichts eines starken und heftigen Rückgangs der Geldmenge, verkaufen Hedgefonds Gold. Unterdessen rutschte der Euro in einer schwarzen Krise gegenüber dem Dollar auf die Tiefststände der letzten 8 Monate bei 1,342,
DER BTP/BUND-SPREAD BLEIBT ÜBER 400
DER BANKANLEIHENMARKT bricht zusammen
Der Btp/Bund-Spread erreichte im Tagesverlauf mit maximal 413 Punkten den höchsten Wert aller Zeiten. Dann, nur dank der Interventionen der EZB, verringerte sich die Lücke auf 395. Das Phänomen hängt nicht nur mit dem Anstieg der Renditen des BTP 10 zusammen, die den ganzen Tag über um 5,7 % schwankten, sondern auch mit dem Ansturm der Anleger auf Kaufen Sie die deutschen Bundesanleihen, deren Rendite über den Zehnjahreszeitraum auf 1,68 % gefallen ist, ein Allzeittief. Die Emissionen der wichtigsten italienischen Banken wurden mehr oder weniger auf dem gleichen Niveau gehandelt, ohne allzu viele Unterschiede zwischen Institut und Institut, im Bereich von 500 Basispunkten (auf dem Swapsatz) oder 50 Basispunkten mehr als auf dem Vorheriger tag.
Auch der Markt reagiert mit Verkäufen auf die Vorsorgeentscheidung der EZB, die den Anteil der erstrangigen Bankanleihen, die als Sicherheiten für Kredite an Kreditinstitute akzeptiert werden, von 10 auf 5 % halbiert hat. Der Markt für Bankanleihen ist derweil in Richtung Null abgestürzt. Bisher wurden im September Transaktionen im Wert von 2,6 Milliarden angekündigt, gegenüber 6,2 Milliarden im August. Im Januar, dem finanzierungsreichsten Monat, wurden insgesamt 65,55 Milliarden vermittelt
PARIS AUF DEN KNIEN: SOCGEN UND AGRICOLE VERLIEREN 9 %
BPM FLUG, KRIEG DES KRIEGES UM REGIERUNG
Der Sturm verschonte niemanden. Piazza Affari schloss mit einem Minus von 4,52 %. Besser als Frankfurt -4,96 % und vor allem Paris -5,25 %, bedingt durch den Erdrutsch der Socgen und des Crédit Agricole, der mehr als 9 % auf dem Boden liegen ließ. Baudoin Prot, CEO der Société, schickt der Financial Times ein energisches Ablehnungsschreiben, das eine Mission im Nahen Osten zur Kapitalbeschaffung in und um Abu Dhabi aufgedeckt hatte. „Wir suchen kein Geld – schreibt er – unser Kapital ist ausreichend“.
Doch der Markt glaubt ihm nicht. Niemand wagt es, den Alarm von Christine Lagarde, der neuen Generaldirektorin des IWF, zu bestreiten, die als erste die Notwendigkeit unterstrich, in das Kapital der großen europäischen Systembanken einzugreifen. Um einen Puffer von 5 % gegenüber Investitionen in Staatsanleihen im Euroraum zu haben, benötigen deutsche Kreditinstitute nach Recherchen eines spezialisierten Instituts in Berlin Kapitalspritzen in Höhe von 127 Milliarden Euro. Intesa hat sich nach der Herabstufung von Standard & Poor's hervorragend behauptet -1,5 % und Mediobanca -0,06 %. Massiver Verlust für Unicredit -6,23 % und Banca Mps -5,7 %.
Die Europäische Union hat auf der Grundlage der Stresstests vom vergangenen Sommer die Kapitalerhöhung von 16 Instituten beantragt, darunter die Banco Popolare. Keine französische Bank erscheint auf der Liste, jetzt "veraltet". Die Wertpapiere der Banca Popolare di Milano gehen gegen den Strom +4,48 %. Kampfluft schnuppert um die neue Führung der Piazza Meda: Die nationalen Gewerkschaften haben ihre Unterstützung für den Eintritt von Matteo Arpe als Geschäftsführer bekundet.
Im Gegenteil, der Präsident Massimo Ponzellini sucht zusammen mit einem Teil der internen Gewerkschaften nach anderen möglichen Partnern, darunter Investindustrial von Andrea Bonomi. An der Governance-Front wird sich der Vorstand am Dienstag mit einem stark überarbeiteten Entwurf im Vergleich zu dem, der bereits von Ponzellini befürwortet wurde, nach den Erkenntnissen der Bank von Italien befassen müssen. Ölprodukte sind ebenfalls im Minus (Stoxx im Sektor -3,8 %). Tenaris fällt um 8,87 %, Eni um 5,28 %, Saipem um -8,11 %.
MEDIASET UND L'ESPRESSO KÄMPFEN UM DAS SCHWARZE TRIKOT
EDISON; A2A FRIERT DEN ZUCCOLI AWARD EIN, ENTSCHEIDUNG VERSCHIEBEN
In Mailand verteilen sich die Rabatte auf die gesamte Preisliste. Zu den größten Verlusten zählen Fiat -4,55 %, Fiat Industrial -5,73 % und die Muttergesellschaft Exor -6,41 %. Hohe Verluste auch für Pirelli -5,4 % und Prysmian -4,4 %. Schwerer Rückgang von Mediaset -6,98 %. Aber das Flaggschiff der vom Premierminister angeführten Gruppe verliert weniger als sein Gegenspieler L'Espresso -7,41 % auf ein neues Jahrestief. Sogar Mondadori -4% verliert Treffer auf Augenhöhe mit TiMedia -3%. Auch Cairo Communications schloss nicht im Plus (-0,56 %), obwohl es dank La7 ein starkes Umsatzwachstum angekündigt hatte.
Der italienische Vorschlag für Edison, der zum Vergleich mit Edf eingereicht werden soll, liegt noch nicht vor. Es werden neue Sitzungen des Aufsichtsrats und des Vorstands von A2A erforderlich sein, die für den 27. bzw. 28. September geplant sind, um zu entscheiden, ob auf die März-Vereinbarung oder auf den Zuccoli-Preis, dh den Kauf von Edipower, gesetzt werden soll. Die Operation würde von A2A finanziert, ohne um „Hilfe“ von Acea oder einem italienischen Phantomkonsortium zu bitten. Doch der Vorschlag stößt sowohl bei den anderen Delmi-Aktionären als auch beim Mailänder Bürgermeister Giuliano Pisapia, also einem der Referenzaktionäre von A2A, auf große Verwirrung. Ebenfalls nächste Woche findet ein Treffen zwischen Minister Paolo Romani und Henri Proglio, CEO von EDF, statt.
SEAT LEHNT DEN VORSCHLAG DER BONHOLDER AB
DESINFEKTIONEN DRÜCKEN 75 MILLIONEN AUS BANKEN
Schwarzer Rauch für Seat. Der Vorschlag der Anleihegläubiger zu einem möglichen Debt-Equity-Swap wurde vorerst von den Private-Equity-Häusern abgelehnt, die die Mehrheitsbeteiligung besitzen. Die Verhandlungen über die 1,3-Milliarden-Euro-Anleihe, die im März 2014 fällig wird, laufen noch. Die Anleihegläubiger schlagen vor, Anleihen gegen 1 Milliarde in Aktien zu tauschen und Anleihen für 300 Millionen intakt zu lassen, die Laufzeit nach 2017 zu verlängern und den Kupon über die aktuelle Schwelle von zu erhöhen 8%. Die Kreditklemme gilt, aber nicht für alle. Der Vorstand von Risanamento hat beschlossen, mit Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco Popolare und Banca Popolare di Milano einen Vertrag über eine unbesicherte Kreditlinie mit einem Höchstbetrag von 75,8 Millionen Euro zu unterzeichnen. Nicht wenig angesichts der Liquiditätslage der Banken.
