Die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft steht nach wie vor im Mittelpunkt der Sorgen der Finanzmärkte, die aufgrund der bevorstehenden Erhöhung der US-Zinsen bereits unter Spannung stehen. Die über Nacht gestiegenen chinesischen Aktienmärkte kehrten nach der Veröffentlichung gegensätzlicher makroökonomischer Daten ihren Kurs um. Die Einzelhandelsumsätze in China stiegen im Oktober um 11 %, etwas besser als erwartet. Die Industrieproduktion verlangsamte sich im letzten Monat und verzeichnete ein Wachstum von 5,6 %, verglichen mit +5,7 % im September: Ökonomen hatten mit +5,8 % gerechnet.
Die Shanghai Stock Exchange verliert 0,4 %. Hongkong ist gleichauf. Taiwan schloss mit einem Minus von 1,4 %, zum fünften Mal in Folge mit einem Minus. Tokio in der Schlusssitzung leicht gestiegen: Nikkei +0,3 %. Unterdessen feiert China den Single's Day, den Tag, der dem Online-Shopping mit Rabatten gewidmet ist: Der Umsatz wird voraussichtlich mehr als zehn Milliarden Dollar betragen.
Gestern Abend unterbrach der S&P500 (+0,15 %) die Reihe negativer Sitzungen nach den Daten zur wachsenden Beschäftigung. Dow Jones +0,16 %, Nasdaq - 0,24 %. Der US-Anleihemarkt ist heute geschlossen.
Starker Verlust für Apple (-3,15 %), nachdem ein Bericht von Crédit Suisse veröffentlicht wurde, der zeigt, dass die Bestellungen von Komponenten für das iPhone von Apple um zehn Prozent zurückgegangen sind, was den Umsatzrückgang bei den letzten Smartphones bestätigt. Allein Apple ist ein Fünftel der gesamten Kapitalisierung des Nasdaq-Index wert.
Unterdessen setzt sich der Anstieg des Dollars fort und erreicht gegenüber dem Euro ein Siebenmonatshoch von etwa 1,07. Die Entwicklung der politischen Krise in Portugal, wo eine linke Regierung droht, belastet die einheitliche Währung.
MILAN HÄLT DIE ANDEREN TASCHEN AB. HEUTE DIE AUKTION BOT
Ausgezeichnete Leistung von Piazza Affari gestern: Die italienische Börse startete in der Endphase mit einem Sprung von 1,52 % deutlich über die anderen europäischen Märkte. Die vierteljährlichen Berichte und der Dollareffekt auf die exportempfindlichsten Unternehmen, allen voran Luxusgüter, waren treibende Kräfte in der Liste. Paris verlor 0,2 %, Madrid 0,3 %. Frankfurt +0,1 %.
In diesem Zusammenhang beginnen zur Monatsmitte die Treasury-Auktionen. Heute sind 12-Monats-BOTs an der Reihe (6 Milliarden gegenüber 6,5 Milliarden mit Fälligkeit), aber die Aufmerksamkeit richtet sich bereits auf das morgige Angebot: zwischen 4 und 5,5 Milliarden BTPs mit 3 und 7 Jahren Laufzeit, plus zwei Wiedereröffnungen mit Fälligkeiten im August 2039 und September 2040.
MONCLER GIBT DEM LUXUS EINEN AUFTRITT
Es war der Tag der Erlösung des Luxus. Der Auslöser war die Bilanz von Moncler, die um 3 % zulegte und damit über den Konsenserwartungen lag. Noch wichtiger sind aus Sicht der Analysten die positiven Hinweise auf das Marktszenario in Asien von CEO Remo Ruffini während der Telefonkonferenz: „Wir sind zuversichtlich, dass es in Asien eine gute Wintersaison geben wird, China geht es seit Oktober sehr gut.“ , etwas weniger Hongkong. Japan geht es gut und wird jeden Monat besser, aber auch anderen Regionen wie Korea geht es gut, wo wir unsere Strategie ebenfalls neu gestaltet haben.“
Auch andere Luxus- und Einzelhandelsaktien legen zu: Yoox Net a Porter steigt am Vorabend der Vorstandssitzung um 3,5 %, Tod's +2,5 %, Ferragamo +2,3 %. Die Stärke des Dollars ließ Luxottica um +2,8 % steigen. Sehr prominent war auch Campari (+3,3 %), das heute seinen vierteljährlichen Rat abhalten wird.
BELIEBTE IM MANÖVER. HEUTE IST UNICREDIT D-DAY
Moody's hat den Ausblick für das italienische Bankensystem von „negativ“ auf „stabil“ angehoben. Die Förderung ist mit einem geringeren Druck durch notleidende Kredite (die nach wie vor ein ernstes Problem darstellen) und der Rückkehr zu einer „bescheidenen“ Rentabilität dank „leichter Verbesserungen im allgemeinen Kontext“ verbunden. „Wir gehen davon aus, dass in den nächsten 12 bis 18 Monaten die Rückstellungen für Kredite, die bisher die größte Gewinnbremse darstellten, zurückgehen werden“, so Moody's weiter, „was die Banken nach zwei Verlustjahren wieder in die Gewinnzone bringen wird.“ . Durch den Zusammenschluss der beliebten Unternehmen „erhöhen sich die Kostensenkungspotenziale ab 2016“.
Die Beförderung erfolgt am Vorabend der Präsentation des Geschäftsplans von Unicredit (+1,8 %) vor Analysten heute Nachmittag, dem gestern gute Daten der polnischen Tochtergesellschaft Pekao und der von vorausgegangen sind Finecobank (+0,8 %), das mit einem um 55,7 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 55,1 Millionen Euro gestiegenen Nettogewinn das beste Quartal seiner Geschichte erzielte.
Besonders deutlich zu erkennen am Tag der vierteljährlichen Banca Popolare di Milano (+2,64 %). Den Anstoß gaben jedoch Gerüchte über Verträge zwischen CEO Giuseppe Castagna und Victor Massiah von Ubi Banca (+1,83 %) im Hinblick auf eine mögliche Fusion. Gestern wurde auch der Vorstand der Banco Popolare gehalten (+0,86 %).
Zu den möglichen Zusammenschlüssen der Bank äußerte sich CEO Pier Francesco Saviotti wie folgt: „Wir sind aggressiv vor Ort, wir reden mit vielen, aber es steht etwas Besonderes auf dem Spiel, das wir verwalten.“ Man muss die nötige Geduld haben, denn man muss die Dinge gut machen und ich bin davon überzeugt, dass wir etwas gut machen werden. Wir haben unsere Meinung nicht geändert, aber diese Dinge werden in einem Ballett nicht getan, wir müssen darüber diskutieren und erneut diskutieren.“ Was die Hypothese einer Drei-Wege-Operation betrifft: „Das Dreieck war früher in Mode, heute ist es etwas weniger in Mode.“ Ich denke, dass eine Drei-Wege-Operation objektiv sehr schwierig ist, auch wenn sie technisch durchaus machbar ist.“
Verständnis +1,3 %. Monte Paschi läuft gegen den Trend (-2 %). Positive Versicherungsgesellschaften: Generali +1,1 %, Unipol +2,51 %, UnipolSai +1,92 %. Poste Italiane beendete die Sitzung mit einem Plus von 2,7 % bei 6,69 Euro. Bei der Präsentation der Ergebnisse erklärte CEO Francesco Caio: „Die Versicherungsdienstleistungen sind weiterhin zweistellig gewachsen; Die Finanzdienstleistungen erwirtschafteten ein um 44 % höheres Betriebsergebnis und der Umsatz der Post- und kommerziellen Dienstleistungen ging selbst in diesem Zeitraum langsamer zurück als im letzten Jahr.“
EXOR, NAV ÜBER 11 MILLIARDEN. FINMECCANICA PLATZIERT HUBSCHRAUBER IM GOLF
Im Agnelli-Team glänzen die Konten von Exor (+2,07 %) nach dem Quartalsbericht. Zum 30. September letzten Jahres verzeichnete das Unternehmen einen Nav (Net Asset Value) von 11,13 Milliarden Euro, ein Anstieg von 9,5 % gegenüber dem Wert von 2014 Milliarden Ende Dezember 10,164. Fiat Chrysler bewegte sich kaum (+0,08 %).
Unter anderen Industrieunternehmen stieg Finmeccanica um 3 %. Die Vereinigten Arabischen Emirate haben einen Vorvertrag über den Kauf von Agusta Westland-Spezialhubschraubern (Kipprotorflugzeugen) unterzeichnet. Das Flugzeug wird von 2016 bis 2019 ausgeliefert und in verschiedenen Arten von Missionen eingesetzt, darunter auch im Offshore-Transport. Der Auftragswert wird auf 150 bis 200 Millionen Dollar geschätzt.
Unterdessen hat der Amber-Fonds bei Consob eine Beschwerde über den Preis des bevorstehenden Hitachi-Übernahmeangebots für Ansaldo Sts eingereicht. Der Vorwurf lautet, dass Finmeccanica 100 % von Breda zu einem überbewerteten Preis und 40 % der börsennotierten Ansaldo Sts zu einem unterbewerteten Preis an Hitachi verkauft hätte, zum Nachteil der Kleinaktionäre des Eisenbahnsignalunternehmens.
Prysmian unverändert (bei 19,26 Euro). Barclays senkte sein Kursziel für die Aktie von 20,5 Euro auf 21,5 und bestätigte damit die gleichgewichtige Empfehlung.
Minus Fincantieri (-1,8%) nach dem Rücktritt des Finanzdirektors Andrea Mangoni. Für Kepler Cheuvreux (halten, Tp 0,75 Euro) ist der Grund für die Entscheidung „die unterschiedliche strategische Vision zwischen Mangoni und den anderen Top-Managern des Unternehmens, insbesondere CEO Giuseppe Bono“.
VODAFONE DRÜCKT TLC. AN DEN TELECOM BOD VERKAUFEN
Der europäische Telekommunikationssektor legt um 2,3 % zu und ist heute der beste, angetrieben von +5 % von Vodafone in London. Telecom Italia erholte sich nach fünf Rückgängen in Folge um 2,7 % auf 1,180 Euro. Die Ersparnis steigt um 2 %. „Es ist ein offenes Thema.“ So reagierte der CEO von Vivendi, Armaud de Puyfontaine, auf die mögliche Anfrage nach Sitzen im Vorstand von Telecom Italia des französischen Aktionärs anlässlich der außerordentlichen Aktionärsversammlung am 15. Dezember. Selbstverständlich stieg auch die Sparaktie um 2 % auf 1,0250 Euro, die nun durch die Umtauschmöglichkeit durch Zahlung einer Anpassung von 9,5 Eurocent an die Stammaktie gekoppelt ist.
ÖL IM RÜCKGANG, ABER DER VERBRAUCH WIRD BIS 2020 STEIGEN
Öl ist heute Morgen schwach: Brent wird bei 47,21 Dollar pro Barrel gehandelt. Eni verdient 1 %. Die Internationale Energieagentur geht davon aus, dass die Ölnachfrage der USA, der Europäischen Union und Japans bis 10 um etwa 2040 Millionen Barrel pro Tag sinken wird. Allerdings wird die Nachfrage bis 2020 schrittweise um etwa 900 Barrel pro Tag und Jahr steigen. Unter den Versorgern stieg Enel um 1,3 %.
