Die Via Crucis der Piazza Affari hat begonnen. Hier ist das Bulletin nach der ersten Station. Auf der Piazza Affari verlor der FtseMib-Index 4,8 % und schloss auf den Tiefstständen der Sitzung. Die Verschlechterung fiel mit den Erklärungen von Pier Luigi Bersani zusammen. Das Fehlen von Zusicherungen zur Fortsetzung der Politik der Strenge und Reformen sowie die Kritik an der europäischen Sparpolitik wurden nicht gewürdigt.
Der Renditeabstand zwischen dem BTP und dem Bund weitete sich um 51 Basispunkte auf 343 aus. Die Rendite des 10-jährigen BTP stieg auf 4,88 %. Italien hat in der gesamten Eurozone Fieber ausgelöst. Die Londoner Börse fiel um 1,3 %, Paris fiel um 2,6 % und Frankfurt schloss um 2,2 %. An der Börse trafen die Verkäufe vor allem Finanzwerte: In Europa verlor der Bankenindex Stoxx 2,9 %, Versicherungen -2,3 %. Der Euro hält: Gegenüber dem Dollar blieb die Einheitswährung unverändert bei 1,3067 (von 1,306) und legte gegenüber dem britischen Pfund zu und stieg von 0,8661 auf 0,8632. Gold ist heute Morgen in Asien 1.609 $ pro Unze wert.
BERNANKE: ITALIEN, VIEL UNSICHERHEIT. TOKIO UNTEN
Ein ganz anderes Drehbuch über den Atlantik. An der Wall Street schloss die Sitzung im positiven Bereich: Dow Jones +0,84 %, S&P +0,61 % und Nasdaq +0,43 %. Es gibt zwei Gründe für die Erholung: die guten Makrodaten, sowohl zu Hausverkäufen als auch zu Konsumtrends, und die Worte von Ben Bernanke, die er im Kongress hörte. Der Vorsitzende der Federal Reserve verteidigte den Plan zum Ankauf von Anleihen, der darauf abzielt, das Wachstum zu unterstützen, und fügte hinzu, dass die Kürzungen der öffentlichen Ausgaben, die diese Woche ausgelöst werden könnten, ein Problem für die Wirtschaft darstellen würden.
Die Italienkrise beunruhigt aber auch die USA, wie Bernanke auf eine Frage von Senator Charles Schumer sagte: „Der Markt reagiert vor allem auf Unsicherheit. Er weiß nicht, wohin die italienische Regierung gehen wird und wie die Politik davon betroffen sein wird. Ich bin kein Experte für italienische Politik, aber ich glaube nicht, dass einer der Kandidaten die Idee, im Euro zu bleiben, oder die von Italien geforderte Politik, um in der Eurozone zu bleiben, rundweg abgelehnt hat. Es gibt jedoch eine Menge Unsicherheit, warten wir ab und sehen, was passiert“. Die Tokioter Börse fiel heute Morgen um -1,27 %: Besorgniserregend ist die Aussicht, dass eine Euro-Krise die Bemühungen der Politik des schwachen Yen zunichte machen könnte. Hongkong verlor ebenfalls -0,37 %.
DER PERFEKTE STURM AUF BTPs
„Eine italienische Komödie wurde zur griechischen Tragödie“. Angelo Guglielmi von Mediobanca securies fasst so die Lage der Bel Paese nach den Wahlen zusammen. „Nach den Wahlen gibt es mehr Ungewissheiten als zuvor“, stellt das Londoner Team von Piazzetta Cuccia fest, eine der Stimmen, die von der Stadt zu den Ereignissen unseres Hauses am meisten gehört werden, in einem Bericht mit dem Titel „Der perfekte Sturm“. erleben Sie heute Morgen eine der Hauptszenen.
Tatsächlich wird das Schatzamt heute Morgen 4,75 bis 6,5 Milliarden zwischen der 5-jährigen Anleihe im November 2017, der aktuellen Benchmark, und der neuen 2023-jährigen Anleihe im Mai 3 versteigern. Insbesondere einen Betrag zwischen 4 und 8,75 Milliarde. Schwierigere Bedingungen für die Auktion sind schwer vorstellbar. Gestern schloss das Angebot von 1,23 Milliarden sechsmonatigen BOTs heute Morgen mit der Platzierung des gesamten Betrags, aber die Rendite schoss von 0,73 % in der vorherigen Auktion Ende Januar auf XNUMX % in die Höhe: von Renditen, die zuletzt nicht so hoch waren Oktober.
Bei der heutigen Auktion werden Renditen nahe der Spitze von 5 Prozent erwartet. Kurz gesagt, ein halber Punkt mehr Streuung, mehr oder weniger was passiert, auf den gesamten Bestand an Staatsschulden würde das Finanzministerium etwa 10 Milliarden Euro mehr an Zinsen pro Jahr oder die Hälfte des IMU kosten. Diese Situation belastet auch die anderen Länder der Peripherie, die durch unser Verschulden einen Anstieg ihrer Spreads gegenüber Deutschland hinnehmen müssen: +20 bps für Spanien, +30 bps für Portugal, +25 bps für Griechenland. Zu beachten ist, dass sich der Italien/Spanien-Spread auf 49 Basispunkte verengt, den niedrigsten Stand seit Anfang September.
STELLPLÄTZE IM GESCHÄFTSPLATZ
Ein Verkaufstsunami traf den Finanzsektor, angefangen bei den Banken. Das von der Consob erlassene Leerverkaufsverbot nützte wenig. Unicredit sank um 8,4 %, Intesa -9 %, Pop.Milano -5,7 %, MontePaschi -5,8 %, Banco Popolare -10 %. Mediobanca -7,5 % schloss das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2012-13 mit einem Nettogewinn von 14,8 Millionen ab, über dem von der Bank gesammelten Konsens, der einen Verlust von 10 Millionen anzeigte, und trotz der Abschreibung der Beteiligung an Telco um 95 Millionen.
Unter den europäischen Banken verlor die Société Générale 5,8 %, die Deutsche Bank -4,9 % und die spanische Santander 4,6 %. Unter den Versicherungsunternehmen verlor Generali 6,5 %, Unipol -11 %, Fondiaria-Sai -9 %. In der Vermögensverwaltung verlor Azimut 4,4 %, Mediolanum -10 %, Banca Generali -6,2 %. Unter den Industrieaktien Fiat -3,4 %, Finmeccanica -3,9 %, Fiat Industrial -2,7 %, StM -3,4 %. Enel fiel um 5,8 %, Eni verlor 3 %, A2A -8 %. Telecom Italia schloss mit einem Minus von 2 %. Unter den Mailänder Blue Chips schlossen nur zwei Aktien positiv: Diasorin +0,1 % und Pirelli +2 %, während die Muttergesellschaft Camfin wieder auf Wachstumskurs war (+4,9 %). Damit nehmen die Gerüchte über eine zukünftige Anordnung des Rätsels der Tronchetti-Provera-Galaxie wieder Fahrt auf.
Mediobanca schloss das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2012-13 mit einem Nettogewinn von 14,8 Millionen ab, was über dem von der Bank gesammelten Konsens lag, der einen Verlust von 10 Millionen anzeigte, und trotz der Abschreibung der Beteiligung an Telco um 95 Millionen. Das erste Halbjahr weist daher einen auf 123,8 Millionen verdoppelten Nettogewinn gegenüber 63,4 Millionen im Vorjahr aus. Der Beitrag der konsolidierten Eigenkapitalgesellschaften erhöhte sich auf 85,8 Millionen dank des weitgehend einmaligen Beitrags von Gemina (27,2 Millionen), der die operativen Verluste von RCS kompensiert. Auch der Beitrag von Generali stieg (75,6 Millionen von 65,9 Millionen).
Neben der Abschreibung von Telco, die den Nutzungswert der Telekom-Aktie auf 1,20 Euro bringt, wurden im Wertpapier- und Aktienportfolio auch Abschreibungen auf griechische Staatsanleihen in Höhe von 12,2 Millionen und sonstige Abschreibungen auf für nicht börsennotierte Wertpapiere verfügbar gemacht Verkauf für 6,7 Millionen.
