WARTEN AUF DRACHEN DAS GOLD GLÄNZT. FONSAI-UNIPOL, DIE ZWEITE RUNDE AM START
Einerseits der Bernanke-Effekt, andererseits die Rezessionsängste. Das Ergebnis an den asiatischen Börsen ist ein leichter Anstieg: Tokio +0,03 %, der Anstieg am Hongkonger Markt +0,51 % ist robuster. Die Bestätigungen für den Rückgang der Aktivitäten in China, deutlicher als erwartet: Ministerpräsident Wen Jiabao läuft Gefahr, das gesetzte Wachstumsziel zum ersten Mal seit seiner Ernennung im Jahr 2003 zu verfehlen. Eine hässliche Visitenkarte für den Parteitag im nächsten Monat.
Der wahre Gewinner ist Gold, das auf 1693 je Unze steigt und damit die Gewinne des letzten Monats (+50%) konsolidiert: leichteres Geld, kombiniert mit der Erwartung steigender Inflation, begünstigt Wetten auf das gelbe Metall nach oben. Gold-Spekulationspositionen stiegen um 4,5 % auf ein Fünfmonatshoch. Sowohl die Wall Street als auch die europäischen Aktien schlossen am Freitag höher, nachdem der Fed-Vorsitzende Ben Bernanke eine Rede in Jackson Hole gehalten hatte. Die US-Indizes schlossen mit Zuwächsen zwischen 19 und 0,5 %.
Piazza Affari und die anderen europäischen Börsen schlossen deutlich höher. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 2,1 %, wobei die Anstiege über die gesamte Liste verteilt waren. Paris und Frankfurt stiegen um 1 %, Madrid (+3,1 %) aufgrund von Gerüchten, wonach die Regierung keine EU-Hilfen zur Rekapitalisierung von Banken in Schwierigkeiten verwenden würde.
Ben Bernanke deutete an, dass er mit einer neuen Runde der Konjunkturbelebung fortfahren wolle, und forderte Europa auf, in die gleiche Richtung zu handeln. Die Aufforderung an die EZB, den von der Bundesbank abgelehnten Weg der Staatsanleihekäufe zu wählen, kommt von den in Wyoming anwesenden Zentralbankern und von internationalen Institutionen. OECD-Generalsekretär Jose Angel Gurria fordert die EZB auf, ein "glaubwürdiges Signal" zur Lösung der Krise zu setzen. Zum Ankauf italienischer und spanischer Wertpapiere durch die EZB sagte die Nummer eins der Organisation: „Je früher sie es tun, desto besser.“
Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich daher bereits auf die Sitzung des EZB-Direktoriums am Donnerstag. Damals soll EZB-Präsident Mario Draghi den Kaufplan erläutern müssen Sicherheit der Länder in Schwierigkeiten, die aber Zugang zu den Märkten haben (dh Italien und Spanien, während Portugal, Griechenland und Irland ausgeschlossen sind). Bereits morgen sollten die Mitglieder des Direktoriums einen ersten Entwurf der untersuchten Modalitäten erhalten: eine flexible Obergrenze, ab der Käufe ausgelöst werden; die Art der beteiligten Wertpapiere; die Öffentlichkeit, die den Interventionen zuteil werden soll.
Heute Morgen wird Draghi hinter verschlossenen Türen vor dem Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments eine Anhörung zu einem der Schlüsselthemen des heißen Herbstes der Eurozone abhalten: der Bankenunion und der Beaufsichtigung von Institutionen, einem weiteren Thema erbitterter Konfrontation mit die Bundesbank. Die Diplomatie der Eurozone ist in großer Aufruhr. Morgen findet in Rom das Gipfeltreffen zwischen Mario Monti und dem französischen Präsidenten François Hollande statt.
Am Mittwoch wird die Mission der Troika in Athen fortgesetzt, die für die Auszahlung der bereits mit der Europäischen Union vereinbarten Kredite entscheidend ist. Insbesondere die Gewährung einer zweijährigen Verlängerung, damit Griechenland die mit der Europäischen Union vereinbarten Ziele erreichen kann, hängt von der Mission ab.
Am Freitag schlossen Piazza Affari und die anderen europäischen Börsen deutlich höher. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 2,1 %, wobei die Anstiege über die gesamte Liste verteilt waren. Paris und Frankfurt stiegen um 1 %, Madrid (+3,1 %) aufgrund von Gerüchten, wonach die Regierung keine EU-Hilfen zur Rekapitalisierung von Banken in Schwierigkeiten verwenden würde. An „heißen“ Themen mangelt es auf der Piazza Affari bei der Erholung im September sicher nicht.
Heute Morgen startet zunächst die Auktion der nicht optierten Aktien der Aufstockungen von Fonsai und Unipol. Das in Bologna ansässige Unternehmen gab erst am Vorabend seine Absicht bekannt, mit dem Kauf der Rechte bei der Auktion fortzufahren, um weitere 4,9 % von Fonsai zu zeichnen. Dies erleichtert die Aufgabe des von Mediobanca geführten Konsortiums aus Unicredit, Credit Suisse, Deutsche Bank, Ub, Nomura und Barclays. Der von den beteiligten Aktien erzielte Preis begünstigt das Unternehmen, die Aktien auf der Suche nach einer Platzierung für einen Betrag von 665 Millionen (von 2,2 Milliarden) zu platzieren: Die Fondiaria-Aktie ist über 1 Euro gestiegen, dem Angebotspreis für neue Titel.
Entscheidende Woche auch für Mediobanca: Am Mittwoch wird der mit Spannung erwartete Verwaltungsrat im Fall Nagel abgehalten, der im Zusammenhang mit dem mit Salvatore Ligresti unterzeichneten Papello untersucht wird. Vor allem aber wird es eine Gelegenheit sein, die Strategien des Instituts und des Portfolios seiner Tochtergesellschaften zu reflektieren, die sich in großen Umbrüchen befinden. Die vergangene Woche war in der Tat von fünf hektischen Kurssteigerungen für die Aktien der RCS Media Group geprägt, mit einem Gesamtanstieg von fast 140 %.
In der Zwischenzeit hat die Herausforderung zwischen der Familie Malacalza und Marco Tronchetti Provera die Pirelli-Galaxie, den traditionellen historischen Partner der Piazzetta Cuccia, involviert. Freitag die Muttergesellschaft Camfin hat einen Sprung von 26 % gemacht: jetzt der offene Krieg zwischen den beiden Großaktionären von Camfin, Marco Tronchetti Provera hat 29 %, die Malacalzas 25 %, er wechselt zur Gpi, der Kontrollgruppe der Gruppe, sicher.
Preise, das wie Pirelli von Camfin kontrolliert wird, fiel um 6,4 %.
Gute Oberseite von Allgemeine +3,4%, die von Gerüchten profitierten, denen zufolge mehrere asiatische Investoren an der BSI-Tochter interessiert sind. Positives Wochenende für Kredit. Es hob vor allem hervor, MontePaschi um 6,4 % gestiegen, wobei alle Banken positiv sind: Intesa + 4% Pop.Emilia + 5,3% Pop.Milano +3,2 %. Unter den besten Titeln der Liste gibt es Saipem +2,4%, die von der Credit Suisse Promotion profitierten a Übertreffen da neutral. Das Kursziel wurde von 44 Euro auf 40 Euro angehoben.
Tolle Manöver auch rund um dieEni +1,6 %. September könnte der Monat für die Platzierung der 3,4 %-Beteiligung von CDP bei einigen internationalen Investoren sein, ein Schritt, der es der Treasury-Tochtergesellschaft ermöglichen wird, im Hinblick auf die für Oktober geplante Übertragung von Snam-Aktien an CDP Barmittel zu beschaffen.
