Npl: Die EZB-Aufsicht lockert die neuen Regeln (leicht) auf

Der Stachel kommt an, ist aber weniger schwer als erwartet. L'Aufsichtsorgan der EZB erläuterte die Einzelheiten des sogenannten „Addendums“, des Überschusses an Regeln, die die Zentralbank den Instituten in der Eurozone in Bezug auf die Verwaltung neuer notleidender Kredite auferlegen will (npl).

Die Hauptregeln sind 2:

• Banken werden es haben 7 Jahre Zeit, ausreichend Rückstellungen zu bilden, um 100 % der Kosten abzudecken Gesicherte NPLs.
• Für NPL ungesichertDie zur Verfügung stehende Zeit wird jedoch knapp sein 2 Jahre.

Bisher wurden die im letzten Herbst angekündigten Regeln bestätigt. Im Vergleich zu dieser ersten Version des Addendums gibt es jedoch etwas Neues: Bei garantierten NPLs kann die Abschreibung ab dem dritten Jahr beginnen, für einen Wert, der 40 % des Kredits entspricht.

Im Einzelnen schlägt die Zentralbank die folgende Entwicklung vor:

• 40 % Deckung im dritten Jahr;
• 55 % im vierten Jahr;
• 70 % im fünften Jahr;
• 85 % im sechsten Jahr;
• 100 % im siebten Jahr.

Eine weitere sehr wichtige Änderung besteht darin, dass die neuen Regeln nicht für bestehende und seit Anfang 2018 neu gebildete notleidende Kredite gelten, sondern nur für Kredite, die als notleidend eingestuft werden ab dem XNUMX. April nächsten Jahres.

Die Aufsichtsbehörde der EZB unter der Leitung von Danièle Nouy hat daher die Leitlinien des im vergangenen Oktober vorgelegten Entwurfs abgeschwächt. Aber das Frankfurter Addendum ist immer noch strenger als das Regeln, die erst gestern von der Europäischen Kommission vorgeschlagen wurden.

Die bisherigen Fortschritte reichen nicht aus, um einen Kompromiss zwischen den Institutionen zu finden, heißt es. Tatsächlich bleibt ein politisches Problem offen: Im Juli hatte der Ecofin-Rat die NPL-Thematik eingehend geprüft und anschließend die Kommission mit der Aufgabe betraut, mögliche Änderungen der beiden EU-Richtlinien über die Kapitalisierungsanforderungen von Banken zu prüfen. In Brüssel wird daher das ECB Supervision Addendum als angesehen eine Invasion des Feldes durch Techniker in Bezug auf politische Kompetenz.

Was die praktischen Folgen der neuen Regeln angeht, so hatte Equita vor fünf Monaten berechnet, dass der Engpass die italienischen Banken bis zu XNUMX % kosten könnte 1,3 Milliarden Euro im JahrDas sind rund 9 Milliarden neue Rückstellungen in den nächsten sieben Jahren. Geld, das natürlich sein wird vom Guthaben abgezogen.

Andere Kontroversen betreffen den Verhandlungsaspekt. Viele weisen darauf hin, dass die für die NPL-Deckung festgelegten Ablaufdaten die Banken dazu zwingen werden notleidende Kredite verkaufen und dies mit geringem Verhandlungsgewicht zum vollen Vorteil der Käufer (hauptsächlich der internationalen Spekulationsfonds), die auftauchen werden Ausgleichspreise.

Schließlich berichtet das Addendum über die zahlreichen Angriffe der letzten Jahre auf die EZB-Aufsicht, der vorgeworfen wird, in der für den europäischen Raum typischen Problematik der notleidenden Kredite unflexibel zu sein viel nachsichtiger gegenüber den Risiken, die mit dem Ozean giftiger Derivate verbunden sind immer noch im Bauch der Ufer Nordeuropas, insbesondere Deutschlands und Frankreichs.

In jedem Fall weist die Zentralbank darauf hin, dass es sich um „unverbindliche“ Bestimmungen handele und dass die Aufsichtsbehörde „mit den einzelnen Banken etwaige Abweichungen von den im Addendum genannten Erwartungen an die Aufsichtsbestimmungen erörtern wird“. Danach werde „zum Abschluss des Aufsichtsdialogs unter Berücksichtigung der spezifischen Situation jeder Bank“ werde von Fall zu Fall entscheiden, ob und welche Aufsichtsmaßnahmen angemessen sind. Die Ergebnisse dieses Dialogs werden erstmals in den aufsichtlichen Überprüfungs- und Bewertungsprozess, den SREP von 2021, einfließen. Tatsächlich lässt die EZB den Banken also vier Jahre Zeit, um die erforderlichen NPL-Werte zu erreichen.

Nicht nur. In einer Aktualisierung des Abschnitts „Fragen und Antworten“ zum Thema des Addendums auf der institutionellen Website stellt die EZB klar, dass „die im Addendum definierten aufsichtsrechtlichen Erwartungen allgemeiner Natur sind.“ Während des Betreuungsgesprächs Dabei werden spezifische Situationen berücksichtigt, die unterschiedliche Risikoniveaus bestimmen können. Bei einigen Banken mit „unwahrscheinlicher Zahlungswahrscheinlichkeit“ können Sie den Nachweis regelmäßiger Rückzahlungen eines erheblichen Teils des Engagements erbringen, was eine 100-prozentige Rückstellungserwartung für dieses bestimmte Portfolio oder Engagement möglicherweise unangemessen macht.

Aus Frankfurt erklären sie außerdem, dass das Addendum „jede künftige EU-Gesetzgebung ergänzt, die auf dem Vorschlag der Europäischen Kommission zur Behandlung notleidender Kredite im Kontext der ersten Säule basiert, d. . Tatsächlich müssen die Aufsichtsbehörden gemäß der Vierten Eigenkapitalrichtlinie (CRD IV) spezifische Risiken auf der Ebene einzelner Kreditinstitute bewerten und angehen, die nicht bereits durch die Säule-XNUMX-Anforderungen oder nicht ausreichend abgedeckt sind.“