Die Augen von Piazza Affari werden später auf Nexi signiert 14 Verhandlungstage unterschrieben a bindende Fusionsvereinbarung mit Nets, Dänische Gruppe für elektronische Zahlungeni in 20 Ländern aktiv und von einem Konsortium aus Private-Equity-Fonds kontrolliert.
Zu Beginn legten die Aktien des von Paolo Bertoluzzo geführten Unternehmens um mehr als 3 % auf 15,23 Euro zu, bevor sie sich bei 10 je Aktie einpendelten 15,03 Euro (+2,18 %).
Gehen wir auf die Details der Vereinbarung ein, wird die Hochzeit zwischen den beiden Gruppen zur Geburt einer Zahlungsrealität führen Pro-Forma-Gesamtumsatz 2020 von 2,9 Milliarden Euro, ein ebitda von 1,5 Milliarden und einen operativen Cashflow von 1,2 Milliarden. Zahlen, die die erwarteten Synergien berücksichtigen, die bei vollem Betrieb auf rund 170 Millionen pro Jahr geschätzt werden, zu denen 150 Millionen pro Jahr an Synergien aus der Kombination zwischen Nexi und Sia hinzukommen würden.
Der Vorgang muss von der außerordentlichen Hauptversammlung geprüft werden, die der Fusion zustimmen muss in den ersten drei Monaten 2021 durch den sogenannten „Whitewash“-Mechanismus.
Die Integration zwischen den beiden Unternehmen erfolgt vollständig in Aktien: Nets-Aktionäre erhalten 406,6 Millionen neue Nexi-Aktien, was einer Pro-Forma-Beteiligung von 39 % an der neuen Nexi-Nets-Einheit und 31 % bei Betrachtung der Nexi-Nets-Sia-Kombination entspricht. An Nets-Aktionäre ausgegebene Nexi-Aktien werden zwei Jahre nach dem Abschluss nicht verkäuflich sein: Die Lockup-Vereinbarung sieht vor, dass 1/3 davon für 6 Monate, 1/3 für 12 Monate und das verbleibende 1/ 3 für 24 Monate.
Die Transaktionswerte belaufen sich auf 7,8 Mrd. netto in in Bezug auf den Unternehmenswert und schätzt einen potenziellen Earn-out von bis zu 250 Millionen, der mit neuen Nexi-Aktien im Jahr 2022 gezahlt werden soll, verbunden mit dem EBITDA von 2021.
Nach Abschluss der Fusion mit Nets werden die Anteile an der Pro-Forma-Einheit wie folgt verteilt:
- 21 % Hellman & Friedman,
- 13 % Advent International & Bain Capital,
- 12 % Quecksilber UK,
- 6% Intesa Sanpaolo,
- 4 % GIC Private Equity.
Der Streubesitz wird 44 % betragen.
Sobald sowohl die Ehen mit Nets als auch die mit Sia abgeschlossen sind (letzteres wird für das dritte Quartal 2021 erwartet), wird Cdp einen Anteil von 17 % an der Pro-Forma-Einheit halten, Hellman & Friedman 16 %, Advent International & Bain Capital 10 %, Mercury UK 10 %, Intesa Sanpaolo 5 %, GIC 3 % mit einem Streubesitz von etwa 38 %. Die neue Gruppe bleibt an der Borsa Italiana notiert.
Weiter zur Leitung der neuen Gruppe: Michaela Castelli, derzeitige Präsidentin von Nexi, wird gleichzeitig auch Präsidentin der neuen Gruppe sein Paolo Bertoluzzo wird CEO der Gruppe. Der derzeitige Chief Executive Officer von Netes, Bo Nilsson, wird ein nicht geschäftsführendes Mitglied des Board of Directors von Nexi und übernimmt die Position des Vorsitzenden von Nets. Darüber hinaus wird Hellman & Friedman nach Abschluss ein weiteres Vorstandsmitglied ernennen.
"Das führende PayTech auf europäischer Ebene ist geboren mit einzigartiger Größe und Fähigkeiten, um alle Kunden der neuen Gruppe in Europa besser zu bedienen: von Bürgern bis zu Händlern, von Partnerbanken bis zu Unternehmen, von der öffentlichen Verwaltung bis zu Institutionen. Nexi wird die Möglichkeit haben, sich in einem Markt zu entwickeln, der viermal größer ist als der derzeitige und immer noch unterdurchdrungen ist und zweistellige Wachstumsraten aufweist“, kommentierte der CEO von Nexi, Paolo Bertoluzzo.
„Wir sind begeistert, unsere Kräfte mit denen von Nexi bündeln zu können – fügte der CEO von Nets, Bo Nilsson, hinzu – mit denen wir vertreten können ein Bezugspunkt für die Zahlungsindustrie und dank unserer Präsenz in strukturell attraktiven Märkten wie Deutschland, Österreich und der Schweiz sowie in einem schnell wachsenden Markt wie Polen neue Wachstumschancen in der gesamten Branche ergreifen. Dänemark und die nordeuropäischen Länder bleiben wichtige Schwerpunktbereiche für die Gruppe und nutzen die Erfahrung, die Nets bei der Betreuung einer der fortschrittlichsten Regionen Europas aus digitaler Sicht gesammelt hat.“
