Backtrack von Donald Trump zum Thema Einwanderung: Kinder werden an der Grenze nicht mehr von ihren „migrantischen“ Eltern getrennt. Der gemeinsame Druck seiner Frau Melania und Papst Franziskus hat dem US-Präsidenten eine Bremse aufgezwungen.
Das Gleiche dürfte an der Handelsfront wahrscheinlich nicht passieren, wo verschiedene Faktoren die harte Linie des Präsidenten begünstigen:
- Die US-Wirtschaft beschleunigt sich. Nach Angaben der New York Times deuten die neuesten Daten dank der Konsumbelebung sogar auf ein Wachstum von 4,5-5 % im zweiten Quartal hin.
- Die USA sind dem Handelstrend deutlich weniger ausgesetzt als ihre Konkurrenten: nur 12 % des Bruttoinlandsprodukts gegenüber 44 % in der Europäischen Union.
- Die bloße Androhung von Zöllen hat stattdessen bereits erhebliche Auswirkungen auf europäische Partner gehabt, wie die Warnung von Daimler in der Nacht zeigt.
- China, der härteste Gegner, reagiert nicht nur mit Zollmaßnahmen. Während Peking auf Vergeltungsmaßnahmen für den Kauf der t-Anleihen wartete, reagierte es mit der Abwertung des Renminbi, der heute Morgen auf 6,497 gegenüber dem Dollar fiel: -1,5 % in einer Woche, auf den niedrigsten Stand seit fünf Monaten.
WALT DISNEY ERHÖHT AUF FOX: 71,3 MILLIARDEN
Die internationalen Spannungen bremsen die Preislisten nicht allzu sehr, heute und morgen steht der Ausgang des Treffens der Ölproduzenten in Wien im Mittelpunkt.
Die asiatischen Märkte waren heute Morgen gemischt. Positiver Boden für Japan, unterstützt durch den Anstieg des Dollars gegenüber dem Yen. Auch die chinesischen Aktienmärkte stiegen dank der Unterstützung der Währungsbehörden, die bereit waren, die Kreditlinien zu erweitern, um den durch die US-Zölle verursachten Schaden auszugleichen.
Widersprüchliche Sitzung für die US-Märkte: Der Nasdaq (+0,7 %) erreichte einen neuen historischen Rekord, ebenso wie der Russell 2000-Index für kleine und mittlere Unternehmen und die Toronto Stock Exchange. Stattdessen verlangsamt sich der Dow Jones (-0,17 %). S&P 500 +0,17 %
An der Unternehmensfront hat Walt Disney die Nase vorn, die er auf 71,3 Milliarden angehoben hat das Angebot für 21st Century Fox (+ 7,5%).
Der Iran öffnet sich für einen Produktionsanstieg
Dritter Tag des Rückgangs für Brent-Öl, heute Morgen wurde in Singapur bei 74,3 Dollar pro Barrel (-0,5) gehandelt.
Iran hat seine Bereitschaft erklärt, eine moderate Produktionssteigerung zu unterstützen, die auf jeden Fall unter dem für Saudi-Arabien und vor allem für Russland akzeptablen Niveau liegen sollte. Was einen Preisverfall sehr erschwert, ist die stetig wachsende Nachfrage: US-Raffinerien haben Schwierigkeiten, die Nachfrage zu bewältigen.
Auf der Piazza Affari schloss Eni am Tag der Eröffnung (-0,7 %). Verkauf an Mubadala Petroleum eine 10-prozentige Beteiligung an der Shorouk-Konzession vor der Küste Ägyptens, wo sich das riesige Zohr-Gasfeld befindet. Einer Mitteilung zufolge hält Eni über seine Tochtergesellschaft Ieoc einen Anteil von 50 % an dem Block.
GESCHÄFTSORT STEIGT, FÄLLT DANN ZURÜCK: +0,16 %
Nach einem glänzenden Morgen gaben die europäischen Börsen nach und konnten dank der Schwäche des Dow Jones keinen Aufschwung versuchen. Besorgnisse über die Eskalation der Zölle (morgen wird es zu Vergeltungsmaßnahmen der EU kommen) und die Verlangsamung der Wirtschaft auf dem alten Kontinent rechtfertigen die von Mario Draghi auf dem Sintra-Gipfel bestätigte Linie der Mäßigung der Zölle. Bei der gleichen Gelegenheit bekräftigte der Präsident der Fed, Jerome Powell, dass die US-Wirtschaft bereit sei, einen allmählichen Anstieg des Geldpreises zu unterstützen. Der Euro bleibt schwach und liegt unter der Schwelle von 1,16 gegenüber dem Dollar bei 1,1591.
Gestern unterstützte der Bankensektor auch die Mailänder Börse (+0,16 %). Damit schloss der Index im Plus bei 22.157 Punkten, nach einem leichten Anstieg auf 2,54 Milliarden Euro.
Frankfurt schloss mit einem Plus von 0,14 %. Daimler USA hat für das laufende Jahr eine Gewinnkürzung angekündigt: Die von China verhängten Zölle auf aus den USA importierte Autos haben die in den USA produzierten und in China verkauften Mercedes-SUVs vom Markt gedrängt. Martin Daum, Lkw-Chef des deutschen Konzerns, erklärte, dass „Pflichten unser Leben deutlich schwieriger machen“.
London steigt (-0,31 %) an dem Tag, an dem Theresa May im Unterhaus einen schwierigen Brexit-Test bestanden hat. Das Pfund fiel am Vorabend der heutigen Sitzung der Bank of England gegenüber dem Dollar auf ein Siebenmonatstief von 1,3169: Angesichts der Konjunkturabschwächung herrscht Einigkeit darüber, dass die Zinssätze unverändert bleiben werden.
Das einzige Quadrat im negativen Bereich war Paris (-0,34 %). Madrid +0,34 %, Zürich +1,01 %.
DRAGHI: DAS FRANZÖSISCH-DEUTSCHE ABKOMMEN „ERMUTIGEND“.
„Es ist noch zu früh, um die geldpolitischen Auswirkungen einer Eskalation der Handelszölle zwischen den Vereinigten Staaten und ihren Partnern abzuschätzen, aber es gibt keinen Grund, optimistisch zu sein.“ So sagt es der Präsident der EZB, Mario Draghi. Der Chef von Eurotower sagte anschließend, dass der deutsch-französische Vorschlag, die Währungsunion durch einen Eurozonenhaushalt zu stärken, ein ermutigender Schritt sei, der begrüßt werden müsse.
Der Spread steigt auf 219, zehn Jahre auf 2,555 %
Ende der Sitzung mit wenig Bewegung für die BTPs. Der Umsatz konzentrierte sich auf längere Laufzeiten. Der 219-Jahres-Spread schloss nach einer kurzen Pause von 220 bei 2,555 Basispunkten und der XNUMX-Jahres-Zinssatz bei XNUMX %. Mit den Auktionen in Frankreich und Spanien dürfte sich der Markt heute zumindest im Primärbereich beleben.
BANKEN IMMER NOCH SUPERSTAR, MESSINA ERKLÄRT ALLIANZEN
Dank der Erwartung einer entgegenkommenderen Strategie der EZB-Aufsicht für notleidende Kredite fand Piazza Affari zum zweiten Tag in Folge Trost im Bankensektor. Angeführt wird das Rennen von Banco Bpm, die mit einem Plus von 2,71 % abschloss, von Bper Banca (+2,52 %), Unicredit (+2,77 %) und Ubi Banca (+2,29 %).
Intesa Sanpaolo +1,85 % am Tag der Präsentation des neue Versicherungszentrale der Gruppe. Der CEO Carlo Messina betonte, dass die Bank eine Allianz mit einem großen internationalen Betreiber plant, aber „das Ziel ist zu wachsen, nicht der Ausstieg: Bei jeder Operation ist die Bedingung, die Mehrheit zu haben“. Der Vorstandsvorsitzende ging auf die Kosten ein, die die politische Krise mit sich brachte: „Früher haben wir 53 bis 54 Milliarden Euro kapitalisiert, heute sind wir bei 43 Milliarden, wir sind die fünftgrößte Bank.“ Es ist offensichtlich, dass man im europäischen Kontext anfechtbar ist, wenn man auf 33 Milliarden sinkt.“ Durch die Intervention des Wirtschaftsministers Giovanni Tria konnte das Schlimmste verhindert werden, „aber wahrscheinlich hätten sie schon vor einem Monat gesagt werden sollen, und das hätte verhindert, dass der Spread steigt und der Aktienmarkt zusammenbricht“.
Apropos notleidende Kredite: Der Spezialist DoBank erzielte am Tag nach der Präsentation des Businessplans einen Anstieg von 5,96 %.
FAMILIENKAPITALISMUS: AUFNAHME AUF, FERRAGAMO AB
Im Rampenlicht stehen aus gegensätzlichen Gründen zwei Familiengruppen.
Recordati gewinnt 2,74 % durch die Bestätigung der Verhandlungen mit CVC über den Verkauf einer Aktie, auch wenn es unterstreicht, dass viele Hindernisse zu überwinden sind und es daher keine Gewissheit über die Fortsetzung der Verhandlungen und deren Zeitpunkt gibt.“
Salvatore Ferragamo hingegen bricht ein (-8,44 %), nachdem der Referenzaktionär 3,5 % mit einem Abschlag von 5 % auf die Notierung platziert hat, was höher ist als erwartet.
GENISH: Ich bleibe bei der Telekom, aber einige lesen dagegen
Telecom Italia schloss mit einem Minus von 0,35 %. Die Aktie war im ersten Teil der Sitzung positiv, gab dann aber nach den Worten von CEO Amos Genish nach, der unter anderem erklärte, dass das Unternehmen im Jahr 2019 auf ein Investment-Grade-Rating aufsteigen und daher Dividenden ausschütten werde. Der CEO bekräftigte sein „starkes Engagement, diesen Prozess (der Umgestaltung der Gruppe) zusammen mit einem fantastischen Team von Managern zu leiten, um diesen Übergang bis Ende 2020 und sogar darüber hinaus zu schaffen“. „Leider – fügte er hinzu – sind einige Vorstandsmitglieder daran beteiligt, hinter den Kulissen falsche, unzuverlässige Spekulationen zu nähren und gleichzeitig die täglichen Bemühungen des Managements zu beeinträchtigen.“
Bemerkenswert im Rest der Liste ist der neue Sprung von Reno De Medici. Die Notierung stieg auf 1,062 Euro, der siebte Anstieg in Folge, zu einem seit August 2002 nicht mehr erreichten Preis (+110 % seit Jahresbeginn). Die Aufmerksamkeit des ersten italienischen und zweiten europäischen Herstellers von Karton aus recyceltem Material wurde durch die Übernahme von 100 % des Unternehmens Barcelona Cartonboard Sau, das im Bereich beschichteter Karton tätig ist, durch den deutschen Private-Equity-Fonds Quantum Capital Partners gelenkt.
