Nasdaq über 7 Punkte, Öl auf dem höchsten Stand seit 2015, der Euro nahe bei 1,21 gegenüber dem Dollar. So präsentierte sich das Jahr 2018 mit einer beeindruckenden synchronen Rallye der Volkswirtschaften der Welt, die die expansiven Strategien der EZB und der japanischen Zentralbank unter Druck zu setzen droht. Es ist kein Zufall, dass der Anstieg der Wall Street mit dem Anstieg der Renditen sowohl des Dollars (1,91 % für die zweijährige Staatsanleihe, 2,46 % für die zehnjährige Anleihe) als auch in der Eurozone zusammenfiel, der Region mit der höchsten Dynamik seit XNUMX Wachstumsperspektive, wie die PMI-Daten bestätigen.
Mario Draghi wird es nicht leicht haben, die Forderungen der Falken einzudämmen: Das Mitglied des EZB-Direktoriums Benoit Coueré hat bereits damit gerechnet, dass die Qe seiner Meinung nach im September enden muss. Noch schwieriger wird es für Italien sein, den Aufwärtsdruck auf italienische Schuldtitel aufrechtzuerhalten, die selbst gegenüber Spanien und Portugal ins Wanken geraten sind. Der Spread wird erwartungsgemäß das wahre Thermometer sein Kampagne.
USA, SPRINTSTART FÜR TECHNOLOGIE UND VERBRAUCH
Mittlerweile meldet MeteoBorsa auf allen Preislisten steigende Temperaturen. Der erste Guinness-Rekord des Jahres 2018 wurde von der Nasdaq aufgestellt: 7.006,90 Punkte, ein Plus von 1,5 %. Es dauerte 8 Monate, um tausend Punkte zu sammeln, unterstützt von Apple (+1.8 %), Amazon (+1,7 %), Alphabet (+1,05), Facebook (+2,8 %) und so weiter.
Der Anstieg betraf auch die anderen US-Listen. Der Dow Jones gewinnt 0,42 %, der S&P +0,83 %. Verbraucheraktien waren stark im Kommen, nachdem in einem Bericht der Citigroup die Vorteile der Steuerreform für den Sektor aufgelistet wurden, die über den bereits erwarteten Werten lagen.
Auch die Ölaktien erholten sich (+1,8 %). Die Proteste im Iran tragen dazu bei, die Preise für Brent (66,59 US-Dollar pro Barrel) und WTI (60 US-Dollar) zu stützen, die seit Mitte 43 um 50 % gestiegen sind, obwohl die Pipelines in der Nordsee und in Libyen wieder in Betrieb sind. An der Piazza Affari Saipem +2017 %, Eni +0,5 %.
REKORDE AUS CHINA SUPERSTAR, PHILIPPINEN UND NEUSEELAND
Im Osten ging der Bullenmarkt weiter. Der Csi 1,3-Index von Shanghai und Shenzhen stieg stark (+300 %). Die Seouler Börse legt um 0,4 % zu, die von Hongkong um 0,3 % und die von Mumbai um 0,3 %. Die Benchmark-Aktienindizes der Philippinen und Neuseelands erreichten heute Morgen ein in der Geschichte noch nie dagewesenes Niveau. Der MSCI Asia Pacific Index ist nur noch einen Schritt vom absoluten Rekord des Jahres 2007 entfernt. Die Tokioter Börse ist wegen Feiertagen immer noch geschlossen.
In Seoul legte Hiunday Heavy Industries, die wichtigste Werft der Welt, nach der Vorstellung des Ausblicks für das neue Jahr um 10 % zu.
EU-AUSTAUSCH SCHWACH. MIFID 2 BEGINNT HEUTE
Der Ansturm des Euro prägte die erste Sitzung der europäischen Börsen im Jahr 2018, die das Defizit dank der positiven Eröffnung der Wall Street und der Käufe von Mineralien und Energie erst im zweiten Teil der Sitzung begrenzte.
Ab heute Morgen Mifid 2, der Wertpapierdienstleistungsrichtlinie. Laut S&P wird die Änderung negative Auswirkungen auf Broker, fast alle Investmentbanken (außer den größten) und Vermögensverwalter haben, für die meisten anderen Banken wird sie jedoch verkraftbar sein, ohne dass sich dies derzeit wesentlich auf ihre Ratings auswirkt.
Dank der Rallye am Nachmittag konnte Piazza Affari Verluste eindämmen, -0,04 %, Ftse Mib-Index bei 21.845 Punkten. Am Morgen war er auf 21.613 Punkte gefallen, den niedrigsten Stand seit September. Madrid bleibt (+0,35 %), Paris ist im Minus (-0,45 %). Frankfurt -0,36 %, London -0,52 %. Die Athener Börse sticht mit einem Plus von 2 % und dem höchsten Stand seit September hervor.
DIE EU-INDUSTRIE WAR NOCH NIE SO STARK
Der verarbeitende Sektor der Eurozone schloss das Jahr 2017 mit 60,6 mit der besten Performance der historischen Reihe ab. „Der Produktionsboom gewann im Dezember weiter an Dynamik, beendete das Jahr mit der besten Leistung der Serie und bereitete die Voraussetzungen für einen positiven Start ins Jahr 2018“, bemerkte Chris Williamson, Chefökonom von IHS Markit. „Die Prognosen für das neue Jahr sind ermutigend: Die Zahl der Neuaufträge liegt nahe an Rekorden und der Umsatz auf einem neuen Höchststand, während das Beschäftigungskapitel auf den im November aufgestellten Rekorden bleibt.“
Das Wachstum in Italien bleibt ebenfalls nachhaltig, verlangsamt sich jedoch im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Monaten. Der italienische PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe fiel von einem im November verzeichneten Sechseinhalbjahreshoch von 57,4 auf 58,3 und liegt damit immer noch deutlich über der 50-Punkte-Schwelle, die Wachstum und Rückgang trennt.
Der Bedarf des Staatssektors belief sich im Jahr 2017 auf 53.200 Millionen, was einem Anstieg von rund 5.400 Millionen gegenüber 2016 entspricht, trotz der guten Entwicklung der Steuereinnahmen, die unter anderem von den Erlösen aus der erleichterten Klärung von Steuerstreitigkeiten profitierten.
COEURÉ (EZB): GENUG MIT QE IM SEPTEMBER
Negativer Start in das Jahr für den italienischen Anleihenmarkt, der sich bei geringen Volumina nicht nur mit dem Beginn des nächsten Wahlkampfs beschäftigt, sondern auch mit der vom Zentralbankvorstandsmitglied Benoit Coeuré angesprochenen Möglichkeit, dass die QE geschlossen werden kann bereits im September.
In einem Interview mit der chinesischen Finanzzeitung Caixin Global behauptete Coeuré, dass „es durchaus möglich ist, dass die im Herbst beschlossene Ausweitung der Anleihekäufe die letzte sein könnte“.
Der Spread steigt auf 164. Spanien mit Spanien bei 50 Punkten
Coeurés Worte belasteten den Sektor der Staatsanleihen in der Eurozone, insbesondere die BTPs. In diesem Zusammenhang schloss der italienische 2,1-Jahres-Zinssatz im Bereich von 2,009 %, dem höchsten Stand seit Ende Oktober, ausgehend von 2017 % zum letzten Schlusskurs des Jahres 19. Auch der Spread bei gleicher Laufzeit der Bundesanleihe war auf dem höchsten Stand seit Ende Oktober 164. Oktober, der bei 159 Basispunkten schloss, gegenüber 29 am 50. Dezember. Auch die Renditedifferenz zwischen italienischen und spanischen Staatsanleihen im Zehnjahressegment stieg von 47 Basispunkten zum letzten Handelsschluss auf XNUMX Basispunkte und gilt als Barometer für das politische Risiko Italiens.
Die syndizierte Emission einer neuen zehnjährigen Anleihe durch Irland steht vor der Vorwahl, die heute Nachmittag zu diesem Zweck einen Händlerpool ernannt hat. Dublin will 3 bis 4 Milliarden Euro aufbringen, was etwa ein Viertel des diesjährigen Finanzierungsbedarfs decken würde.
UNIPOL GLÄNZT, DIE KETTE VERKÜRZT SICH
Ein Feuerwerk zu Beginn des Jahres auf der Piazza Affari für Unipol (+3,25 % mit einem Volumen, das mehr als doppelt so hoch ist wie der Durchschnitt). Bereits im letzten Monat des Jahres 2017 stand die Aktie im Mittelpunkt der Vorstöße zur bevorstehenden Verkürzung der Kontrollkette und zum Verkauf von Unipol Banca (vermutlich für den Bper-Kauf). Händler fragen sich, ob eine im Haushaltsgesetz enthaltene Bestimmung, die die Verwendung von Mitgliederdarlehen an Genossenschaften beschränkt, Auswirkungen auf die Eigentümerstruktur der Holdinggesellschaft haben könnte, deren Hauptaktionäre Genossenschaften sind. Aber auch die Bestätigung der „Outperform“-Empfehlung durch Mediobanca mit einem Kursziel von 4,88 Euro trug dazu bei.
IM JAHR 2017 WURDEN IN ITALIEN 2 MILLIONEN AUTOS VERKAUFT. FCA +1,7 %
Unter den positiven Titeln sticht auch Fiat Chrysler (+1,7 %) hervor, der am Morgen schwach war (-2,3 %), entsprechend der Verlangsamung im europäischen Sektor, Protagonist eines Erfolgs im Finale dank des Vorstoßes von der Wall Street .
Nach Schließung der Börse gingen die italienischen Daten zu den Dezemberzulassungen ein: 121.100 Autos, -3,17 % im Vergleich zum Dezember 2016, in dem 125.062 Autos zugelassen wurden. Aber im Zeitraum Januar-Dezember 2017 hat die DMV insgesamt 1.970.497 Autos zugelassen, was einer Abweichung von +7,92 % im Vergleich zum Zeitraum Januar-Dezember 2016 entspricht.
Die anderen vierrädrigen Werte erholen sich. Ferrari -0,2 % von -2,5 % bei der Eröffnung, Brembo -1,8 % von -4 %. Im Plus: Cnh Industrial: +0,4 %, von -1,6 %. Der Broker Seaport Global Sec erhöhte sein Kaufrating und erhöhte das Kursziel von zuvor 13,30 Euro auf 12 Euro.
MONDADORI AUF DEM WEG ZU EINEM DREI-WEGE-PAKT IN FRANKREICH
Mondadori gehört heute zu den besten Aktien mit einem Anstieg von 6,2 % auf 2,20 Euro aufgrund der Gerüchte über eine bevorstehende Dreiervereinbarung in Frankreich zwischen Lagardère, Marie Claire und den transalpinen Zeitungen (einschließlich Closer), die nach Segrate gehen. Das ultimative Ziel ist die Notierung des Newco an der Pariser Börse. Heute Morgen hat Banca Akros die Empfehlung zum Kauf bei Neutral ausgesprochen.
MEDIOBANCA FÜHREND IM M&A-BEREICH
Die Banken wehren sich. Unicredit +0,8 %, Intesa -0,5 %. Mediobanca (-0,69 %) war 2017 der Finanzberater mit der größten Marktpräsenz und verfolgte 30 Deals über 74,25 Milliarden Dollar, darunter Luxottica-Essilor und Prysmian-General Cable. Mit Abstand folgen Goldman Sachs mit einem Geschäftsvolumen von 48,26 Milliarden und Credit Suisse mit 37,25 Milliarden. Um andere Italiener in der Rangliste zu finden, muss man mit Unicredit (16 Milliarden) auf den 2,68. Platz vorrücken, gefolgt von Banca Imi auf dem 2,49. Platz (XNUMX Milliarden).
Unter den anderen Institutionen ist Banca Carige +2 %, die im Jahr 11,17 nicht unter 1 % des harten Kernkapitals fallen kann, wie von der Aufsicht der EZB festgelegt. Spalte -2018 %. Gewinnmitnahmen bei Banca Ifis (-3,5 %).
SUPER HIGHWAY-PREISE. SIAS+1 %
Erholung auf der Welle der Wall Street Stmicroelectronics (+1,3 % von -1,4 %). Umsätze mit Versorgungsunternehmen: Italgas -1,8 %, Enel -0,5 %. Atlantia -0,4 % trotz der durchschnittlichen Erhöhung der Mautgebühren für die von Autostrade per l'Italia verwalteten Abschnitte um 1,5 % gegenüber einer Analystenschätzung von +1 %. Unterdessen hat Madrid das Gegenangebot von Hochtief für Abertis genehmigt.
Sias +1 %. Auf den Autobahnen der Gavio-Gruppe betragen die Steigerungen 3 %, auch in diesem Fall mehr als erwartet.
FALCK HÖRT NICHT AUF. BUNCE TREVI
Unter den Medium-/Small-Caps markiert Falck Renew + 5,2 % mit 2,28 Euro neue Mehrjahreshöchststände auf einem Niveau wie seit 2010 nicht mehr. Reno de Medici und Trevi legten zu (+12 %). Astaldi +5 %, Technoinvestments +2 %.
