Das britische Unternehmen Provident Financial erschreckt die internationalen Märkte. Ein Wort, nur ein einziges, reicht aus, um Investoren aus aller Welt Angst einzujagen: „Subprime“. Von der Wall Street bis zur Londoner Börse, trotz der zehn Jahre, die seit der größten Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise vergangen sind, beunruhigt die Erinnerung an das, was aufgrund des bösen Verhaltens der größten internationalen Finanzinstitute geschah, die Welt weiterhin. Sie hätten ihre Lektion lernen und sicherstellen sollen, dass so etwas nicht noch einmal passiert, aber sagen Sie niemals nie an den Märkten.
Im Jahr 2006 fing alles an, gerade weil, nachdem die Immobilienblase in den USA entleert war, viele Eigentümer von Subprime-Hypotheken, d.h. Kunden mit hohem Schuldenrisiko, wurden zahlungsunfähig und konnten das erhaltene Geld nicht mehr zurückzahlen, was das gesamte System mit Auswirkungen auf die Realwirtschaft, die wir alle kennen, ruinierte.
Genau aus diesem Grund sind die Börsen- und Finanzwechselwirkungen von Provident Financial, ein im Ftse 100 notiertes Unternehmen, das im Subprime-Sektor tätig ist es zieht alle Blicke auf sich. Das Unternehmen aus Bradford (West Yorkshire) baute sein Vermögen dank der Krise auf, indem es die von den Banken geschaffene Lücke ausnutzte und nicht mehr bereit war, Menschen ohne die erforderlichen Voraussetzungen Kredite zu gewähren. Die größere Klugheit der Institutionen hat dazu geführt, dass es Provident Financial im Laufe der Jahre gelungen ist, 2,5 Millionen Kunden anzusammeln, von denen viele Subprime sind (d. h. ohne die Anforderungen, einen Standardbankkredit zu erhalten), und seine Position im Heimsektor zu festigen Darlehen. Aber in den letzten Monaten scheint sich die Musik verändert zu haben.
Das Unternehmen kündigte die zweite Gewinnwarnung in ein paar Monaten und stornierte die Dividende an die Aktionäre. Es wird erwartet, dass es im dritten Quartal zwischen 80 und 120 Millionen Pfund Sterling verlieren wird, da seine Inkassoquote von 90 % im Jahr 2016 auf heute 57 % gesunken ist. Die vorangegangenen drei Monate liefen nicht besser und schlossen mit einem Verlust von 60 Millionen Pfund ab. Nachrichten, die die Aktienkurse jedes Giganten erschüttert hätten, aber als ob das nicht genug wäre, kam auch noch der Gnadenstoß: Chief Executive Officer Peter Crook ist mit sofortiger Wirkung zurückgetreten, an seiner Stelle Manjit Wolstenholme als Executive Chairman.
„Ich bin sehr enttäuscht, die rasche Verschlechterung der Aussichten für das Immobilienkreditgeschäft bekannt zu geben. Der Schutz der Kapitalbasis der Gruppe durch die Streichung der Zwischendividende und aller Wahrscheinlichkeit nach auch der jährlichen Dividende ist eine angemessene Reaktion auf die Beibehaltung der hochwertigen Geschäftseinheiten von Vanquis Bank, Moneybarn und Satsuma. Meine unmittelbare Priorität ist es, den Turnaround des Wohnungsbaudarlehensgeschäfts voranzutreiben“, sagte Wolstenholme in einer Erklärung.
Die Nachricht aus Bradford löste Funken aus die Panik auf dem Ftse100. Die gestrige Sitzung am 22. August endete für Provident Financial mit einem Rekordrückgang von 70 % bei einer stark auf etwa 860 Millionen reduzierten Marktkapitalisierung. Ein massiver Ausverkauf, der selbst die von der Gruppe ausgegebenen Anleihen mit 10-jähriger Laufzeit nicht verschonte, deren Zinsen laut Financial Times von 1,9 % am 21. August auf 12,6 % sprunghaft anstiegen. Der heutige Anstieg (+2,3 % auf 603 Pence) reicht sicherlich nicht aus, um die Stimmung zu beruhigen, der Weg der Erholung erscheint noch lang und beschwerlich.
Nach dem Börsencrash fragen sich viele, wie das Unternehmen von der Prognose eines Jahresgewinns von 60 Millionen Euro vor zwei Monaten auf die Ankündigung von Verlusten in doppelter Höhe gekommen ist. Crook landete offensichtlich auf der Anklagebank, nach Ansicht vieler schuldig, geworfen zu haben eine selbstmörderische Umstrukturierung der Gruppe was großen Schaden angerichtet hätte. Tatsächlich hat der ehemalige CEO beschlossen, die Verwaltung von Subprime-Krediten zu revolutionieren, indem er auf Technologie setzt und die traditionelle „Tür-zu-Tür“-Methode, mit der das Unternehmen Kredite anbot und vor allem Schulden eintrieb, an den Rand drängte. Die Wahl führte auch zum Abbau zahlreicher Stellen und zum Rücktritt zahlreicher Agenten, die die Gefahr erkannten und beschlossen, zu gehen, bevor das Boot sank. Das Ergebnis kann sich sehen lassen: Zu dem oben erwähnten starken Rückgang der Refinanzierungsquote kommt noch der vertikale Einbruch der Daten zur Neukreditvergabe hinzu, die um rund 9 Millionen pro Woche einbrach.
Unabhängig von den Gründen für die Wechselfälle von Provident Financial ist sicher, dass das, was im Vereinigten Königreich passiert, Händler und Investoren an ein sehr wichtiges Konzept erinnert hat: unabhängig von den letzten Jahren, demDas Wort Subprime ist immer gleichbedeutend mit Gefahr.
