Auf den Finanzmärkten herrscht ein seltsames Gleichgewicht, unentschieden über die Richtung, die in Erwartung der Schritte der Zentralbanken, der amerikanischen Abstimmung und der militärischen Entwicklungen im Nahen Osten eingeschlagen werden soll. Zur Verunsicherung tragen widersprüchliche Signale der Fed bei: Nachdem Janet Yellen am Freitag noch auf die Notwendigkeit gehofft hatte, den Druck auf die Wirtschaft aufrechterhalten zu müssen, um dem Arbeitsmarkt Impulse zu geben, trafen gestern die Erklärungen von Stanley Fischer mit gegensätzlichem Vorzeichen ein. Die Nummer zwei der Zentralbank sagte, die Federal Reserve sei „sehr nahe“ daran, ihre Inflations- und Arbeitsmarktziele zu erreichen. In diesem Zusammenhang kommt den Daten zur US-Inflation, die heute Nachmittag um 14.30 Uhr bekannt gegeben werden, große Bedeutung zu: Der Konsens erwartet +1,5 % gegenüber +1,10 % im September.
Unsicherheit betrifft auch Europa, das auf die Hinweise von Mario Draghi wartet, und Asien, das sich auf die nächsten Signale aus China konzentriert. Das Ergebnis? Preislisten unverändert oder leicht nach unten, konzentriert auf die Analyse der Quartalsdaten. Ein flaches Szenario, mit Ausnahme von Piazza Affari: Das Bankenspiel kam nach der Hochzeit zwischen Bpm und Banco Popolare wieder in Gang.
Die asiatischen Aktienmärkte befinden sich auf positivem Boden: Tokio +0,5 %, Hongkong erholt sich (+1,1 %) nach dem Einbruch am Montag. Der Yuan steht unter Druck: Die Kapitalabflüsse aus China überstiegen in den ersten neun Monaten die Summe des Jahres 2015.
Die US-Aktien bewegten sich wenig: Der Dow-Jones-Index verlor 0,29 %, der S&P 500 ebenfalls rund 0,3 % und der Nasdaq 0,27 %. Bedeutende Verkäufe in Segmenten, die Gefahr laufen, durch die Rückkehr der Inflation bestraft zu werden. Die schlechtesten Blue Chips McDonald's (-1,5 %) und Nike (-1,1 %).
Dollar verlangsamt sich nach Fischers Aussagen. Die US-Währung, die gestern ihren höchsten Stand seit dem 10. März erreichte, rutschte sowohl gegenüber dem Euro als auch gegenüber dem Yen ab. Die Rendite der Anleihen fällt, die 1,77-jährige Anleihe fällt auf 1,79 %, von XNUMX % am Freitag, dem höchsten Stand seit Anfang Juni.
Die Industrieproduktion wuchs im September um 0,1 % gegenüber -0,4 % im August und entsprach den Erwartungen der Analysten.
Auch Öl ist gesunken: Wti unter 50 Dollar. Brent bei 51,32. Der Markt hat zwei Sorgen: ein erneutes Scheitern der Vereinbarung zwischen den OPEC-Produzenten und Anzeichen einer Erholung der US-Schieferölproduktion. Schwaches Öl: An der Wall Street verzeichnet der Sektor einen Rückgang von 0,8 %. Auf der Piazza Affari Eni -0,7 %, Saipem -0,1 %.
NETFLIX FLYING (+20 %) UND DISNEY PRINCESS DOLLS
Inzwischen ist die Quartalssaison in vollem Gange. Das sensationellste Debüt betrifft Netflix (+20%): Der starke Anstieg der Abonnements hat die Betreiber überrascht. Große Resonanz auch auf die Ergebnisse von Hasbro (+7,4 %), dem zweitgrößten Spielwarenhersteller der Welt. Das Unternehmen verzeichnete dank der „Disney Princess“-Linie einen starken Umsatzanstieg (463 Millionen US-Dollar, plus 57 %) für Kinderspielzeug.
IBM hat den über drei Jahre andauernden Umsatzrückgang unterbrochen. Aber höhere Umsätze in der Cloud haben nur geringere Umsätze in reiferen Branchen ausgeglichen. Der Nettogewinn betrug 2,85 Milliarden US-Dollar gegenüber 2,95 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der Umsatz betrug 19 Milliarden US-Dollar, genau wie im Vorjahreszeitraum. Nach der Börse fiel die Aktie um rund 3 %.
Die Bank of America (+0,3 %) schloss das dritte Quartal 2016 mit einem Nettoergebnis von fast 5 Milliarden Dollar ab, besser als erwartet. Sowohl bei JP Morgan (+0,3 %) als auch bei Citigroup (+0,8 %) entwickelte sich der Bereich rund um den Rentenhandel besser als erwartet.
EINZIGER GESCHÄFTSORT IN POSITIVEM BODEN
Mit Blick auf die EZB-Sitzung am Donnerstag läuft an den europäischen Börsen der Countdown. Heute treffen die ersten Quartalsberichte der großen Europäer ein, darunter Danone und Accor. Behalten Sie die Konten von Burberry im Auge, ein sensibles Zeichen für die Entwicklung der chinesischen Nachfrage nach Luxusgütern.
Positiver Start in die Woche für die Mailänder Börse, die sich dem Ausverkauf europäischer Aktien widersetzte und bei 16.630 Punkten schloss, ein Plus von 0,23 %. Stattdessen waren die anderen kontinentalen Märkte schwach: Paris verlor 0,34 %, Frankfurt 0,57 %, London 0,78 % und Madrid 0,19 %.
LANGSAMER START FÜR DIE BTP ITALIA
Ein kleiner Start für das Angebot der neuen Btp Italia 2024. Der erste Tag schloss mit Aufträgen für 1,2 Milliarden, eine Zahl, die deutlich unter dem ersten Tag des Angebots der Anleihe im April lag, die am ersten Zeichnungstag 2,302 Milliarden einbrachte. Einer der Gründe für das mangelnde Interesse der Privatkunden ist der Coupon (0,35 %), der im Vergleich zur vorherigen Ausgabe (0,40 %) als zu niedrig eingestuft wurde. Dass die im Herbst 2012 für 18 Milliarden ausgegebene Btp Italia ebenfalls wenige Tage nach Ende der Auftragssammlung für die neue Btp Italia ausläuft, wiegt schwer. Das Angebot wird heute und morgen fortgesetzt, vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung durch das Finanzministerium, während das Fenster für institutionelle Anleger am Donnerstag mit der Möglichkeit einer Zuteilung geöffnet wird.
UNICREDIT FÜHRT DAS RENNEN AN, HEUTE WIRD DER PLAN FÜR MPS BESTANDEN
Die Banken hoben sich auf der Piazza Affari hervor und waren bereit, auf die Nachricht von grünem Licht für die Fusion zwischen ihnen zu reagieren Beliebte Bank, plus 0,5 %, z Pop. Mailand (-4%), ein Rückgang, der durch die Anpassung des Umtauschverhältnisses gerechtfertigt ist. Tatsächlich sieht die Fusion die Zuteilung einer Aktie der neuen Muttergesellschaft für jede Aktie der Banco Popolare und eine Aktie der neuen Muttergesellschaft für jeweils 6,386 BPM-Aktien vor. Auf Basis der Freitagsnotierungen (0,424 Euro und 2,55 Euro) lag das Umtauschverhältnis bei einem Aufschlag von 6 % zugunsten von Bpm.
Führender Titel war gestern Unicredit (+2,28 %). Was den Verkaufsplan betrifft, so hat Unicredit laut Wall Street Journal die Benchmarks für den Verkauf von rund 30 % der Bank Pekao an die staatlich kontrollierte polnische Versicherungsgruppe Pzu gesetzt. Pzu würde etwa 11 Milliarden Zloty zahlen, was etwa 2,55 Milliarden Euro entspricht, während Unicredit einen Anteil von etwa 10 % behalten würde. Die Bank startete auch eine neue Anleiheemission eine unbesicherte vorrangige Anleihe in Höhe von einer Milliarde Euro, die am 24. Oktober 2026 fällig wird und Aufträge über mehr als 1,8 Milliarden erhält, hauptsächlich von ausländischen Investoren.
Heute ist ein wichtiger Tag für Monte Paschi: il Plan von Corrado Passera entwickelt kommt auf den Vorstandstisch. Der ehemalige Minister hat das Interesse einiger amerikanischer Fonds wie Warburg Pincus und Atlas Merchant Capital (angeführt vom ehemaligen CEO von Barclays Bob Diamond) geweckt, die möglicherweise bereit sind, durch eine Erhöhung des reservierten Kapitals zwischen 1,5 und 2 Milliarden Euro in die sienesische Bank zu investieren . Das Angebot wäre vom Ergebnis einer eingehenden Due Diligence mit einer erwarteten Dauer von einem Monat abhängig. Kurz gesagt, wenn der Verwaltungsrat grünes Licht gibt und es keine Pannen gibt, könnte die Investition in der zweiten Novemberhälfte erfolgen.
GENERALI STATT AXA UNTER DEN FAVORITEN VON KEPLER
Andere Aktien im Bankensektor werden ebenfalls hervorgehoben. Creval (+8,63 %) und Popolare di Sondrio (+5,4 %) rücken vor, die vom Markt als die nächsten Protagonisten des Umwandlungsprozesses in eine Aktiengesellschaft und des Zusammenschlusses angesehen werden. Bper stark gestiegen (+2,11 %), bestätigt in der Conviction Buy List von Goldman Sachs.
Positiver Tag auch für Mediobanca (+1,29%). Spafid, ein Unternehmen der Gruppe, hat Fider srl übernommen, eine Mailänder Treuhandgesellschaft, die von den Rechtsanwälten Luca ArnaboldI und Alberto Rittatore Vonwiller sowie Wirtschaftsprüfern, Partnern der Carnelutti-Kanzlei Paolo Baruffi, Gilberto Comi und Andrea Rittatore Vonwiller geleitet wird.
Versicherungsaktien boomen. Generali legte um 2,37 % zu und profitierte von der Aufnahme von Kepler Cheuvreux in die Liste der italienischen Top-Picks und Favoriten unter den europäischen Versicherern, eine Liste, in der der Löwe von Triest Axa ersetzen wird. Auch UnipolSai (+2,29 %) und Unipol (+1,76 %) schnitten gut ab.
LEONARDO'S RADAR +2,3 % AUSGEWÄHLT VON DER US NAVY
Leonardo steigt auf (+2,33 %). Das elektronisch gescannte Radar der Osprey-Gruppe wurde von der US-Marine für das Upgrade-Programm des ferngesteuerten Hubschraubers MQ-8C Fire Scout ausgewählt.
Ein starker Anstieg für Telecom Italia, das um 2,7 % steigt, gefördert von Barclays zu Equal Weight. Ferragamo fällt (-1,9 %), Herabstufung von Equita auf Hold da Buy.
