Pjöngjangs Rakete hat auf allen Märkten Unsicherheit gesät. Nachdem die USA anerkannt haben, dass der Diktator Kim nun in der Lage ist, Nuklearwaffen bis zu den Küsten Alaskas zu schicken, haben sie die Einberufung des UN-Sicherheitsrates gefordert und drängen auf gemeinsame Sanktionen gegen die nukleare Bedrohung. Der Vorabend des G20-Gipfels in Hamburg, der bereits von verschiedenen Meinungsverschiedenheiten zwischen den großen Namen (Gefahr von Handelskriegen an der Spitze) geprägt war, bietet den Betreibern somit einen weiteren Grund, bei der Wiederaufnahme der Aktivitäten an der Wall Street nach dem Unabhängigkeitstag defensive Positionen einzunehmen bewiesen durch den Anstieg des Goldes (1227 Dollar pro Unze) und des Yen, paradiesische Zufluchtsorte.
Nach acht Aufwärtsbewegungen stoppt der Anstieg des Öls, stabil bei etwa 50 Dollar, bis sich das Tauziehen zwischen Katar und den anderen sunnitischen Mächten entwickelt. Abgesehen von den geopolitischen Themen warten die Börsen auf die Veröffentlichung des Fed-Protokolls, um die Aufwärtsstimmung der US-Banker zu bestätigen.
Auch Italien teilt zumindest teilweise das Klima der Erwartung, gebrochen jedoch durch die Erleichterung über die Entwicklung der Bankenkrise. Wie die hitzige Parlamentsdebatte bestätigt, stimmt nicht jeder mit der offiziellen Begeisterung über die für die venezianischen Popolari angenommene Lösung überein. Aber der Epilog der Krise läutete nach so vielen Strapazen dennoch eine glückliche Phase ein. Gestern kam endlich grünes Licht für Monte Paschi. Unterdessen ist die Banca Carige, die letzte große Krisenherde, nach den Verkäufen und der vom Verwaltungsrat beschlossenen Kapitalspritze in die Höhe geschossen.
Meteo Borsa hat heute Morgen die Unsicherheiten der verwaisten Listen des Wall-Street-Kompasses aufgezeichnet.
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Wenig bewegte Asien, die Region, die dem unbekannten Koreaner am stärksten ausgesetzt war. Tokio steigt (+0,1%), bedingt durch den Anstieg des Yen. Die chinesischen Märkte schnitten gut ab, aber auch hier hält sich der Aufwärtsschub in Grenzen: Hongkong +0,3 %, Shanghai +0,2 %. Seoul gewinnt 0,2 %, Mumbai 0,2 %. Die einzige nennenswerte Anmerkung betrifft den Rückgang von Tencent (-2,1 % in Hongkong): Auf Druck der chinesischen Behörden musste der Internetgigant den Zugang von Kindern zu seinen elektronischen Spielen einschränken. Zu viel Zeit vom Lernen gestohlen.
ÖL STALL, SAIPEM EXPLOIT
Der Ölmarkt (49,64 Dollar je Barrel für Brent) zeigte sich gegenüber den Preisen des Vortages stabil. Die Preise von Eni verbessern sich auch auf der Piazza Affari (+0,53 %), obwohl Santander das Kursziel von 15,4 Euro auf 17,1 Euro gesenkt hat, was die Hold-Meinung bestätigt. Kleine Bewegung Tenaris (+0,2%).
Saipem (+3,7%) verlängerte den starken Anstieg des Vorabends. Das Unternehmen hat bekannt gegeben, dass es Aufträge im Wert von einer halben Milliarde Dollar erhalten hat: Es handelt sich um Arbeiten, die in Saudi-Arabien, Angola und im Kaspischen Meer durchgeführt werden sollen, allesamt Verlängerungen bestehender Verträge. Mediobanca Securities bestätigte die neutrale Bewertung und das Kursziel von 4,5 Euro, während Banca Akros die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5,4 Euro bestätigte. Trotz der jüngsten Gewinne bleibt Saipem mit -35 % der schlechteste Blue Chip seit Jahresbeginn.
VOLVO, AUF WIEDERSEHEN VOM INNENMOTOR. AUTO KEINE EILIGKEIT
Historischer Tag für das Automobil. Volvo, der von den Chinesen von Geely kontrollierte schwedische Konzern, hat angekündigt, ab 2019 keine Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor mehr zu produzieren, sondern nur noch Hybrid- oder Elektroautos. Es ist der erste große traditionelle Hersteller, der Teslas Beispiel nachahmt.
Der italienische Aktienmarkt hat derweil die Kursgewinne der letzten Tage verdaut. Fiat Chrysler gab das Tempo vor: +0,1 % nach dem Sprung am Montag (+5,5 %). Ferrari (-2,04 %) und Exor (-1,02 %) fallen zurück. Cnh Industrial hält (+0,1 %). Schwaches Brembo (-0,78 %). Auch Mid Caps stehen unter Beschuss: Sogefi -3,47 %, Carraro -3,63 %.
Ausnahmen bilden Piaggio (+2,87 %), unterstützt durch Zulassungsdaten auf dem italienischen Zweiradmarkt im Juni, und Landi Renzo (+7,38 %).
TASCHEN IN ROT, PLAZA SCHNÄPPCHEN IST EINE AUSNAHME
Die von der Wall Street verwaisten europäischen Märkte bewegten sich während der gesamten Sitzung auf leicht negativem Boden. Nur Piazza Affari schloss, wenn auch leicht, auf positivem Boden: Der Ftse Mib-Index beendete die Sitzung mit einem Plus von +0,09 % bei 21.031 Punkten. Die anderen Märkte sind rot. Paris verlor 0,4 %, Frankfurt 0,31 %. Nach unten auch Madrid (-0,45 %) und London (-0,27 %).
PRAET (EZB) VERTEIDIGT QE. BTPs FALLEN 2,11 %
Positiver Abschluss für den italienischen Rentenmarkt. Der Zinssatz für 2,11-jährige italienische Staatsanleihen fiel von 2,14 % zum vorherigen Handelsschluss auf 164 %. Der Spread mit der ähnlichen Laufzeit des Bundes engt sich von 166 am Montagabend auf 160 Basispunkte ein. Vor zwei Wochen engte sich die Risikoprämie auf 171 Basispunkte ein, den niedrigsten Stand seit Anfang Januar, und weitete sich in den folgenden Tagen auf 2,20 Basispunkte aus, letzte Woche, nach den Worten von EZB-Präsident Mario Draghi aus Sintra, die Rate von zehn -jährigen italienischen Anleihen nahe 1,86 % gekommen. Zu Jahresbeginn war die Rendite der zehnjährigen BTP auf XNUMX % gefallen.
Exekutivberater Peter Praet, ein enger Mitarbeiter von Draghi, wollte gestern betonen, dass der Anstieg der Inflation entscheidend von der Aufrechterhaltung entgegenkommender finanzieller Bedingungen abhängt. "Wir brauchen Geduld und Durchhaltevermögen", betonte Praet, fügte aber hinzu, dass "sich die wirtschaftlichen Aussichten verbessern, die höheren erwarteten Renditen der Unternehmensinvestitionen die Kreditkonditionen zunehmend attraktiver machen".
DERIVATE, DER RECHNUNGSHOF VERLANGT 3,9 MILLIARDEN SCHADEN
Der Rechnungshof hat beschlossen, vier hochrangige Führungskräfte des Finanzministeriums und Morgan Stanley auf einen Gesamtsteuerschaden von 3,9 Milliarden Euro wegen Schließung und Umstrukturierung von Derivaten auf Staatsschulden zu verklagen, berichtet eine Quelle, die der Situation nahe steht. Neben Morgan Stanley werden die derzeitige Staatsschuldenchefin Maria Cannata, der Generaldirektor des Finanzministeriums, Vincenzo La Via, sowie die ehemaligen Minister Domenico Siniscalco und Vittorio Grilli verurteilt.
Die amerikanische Bank wird um 2,7 Milliarden Schadensersatz gebeten, die andere um 1,2 Milliarden. Zwischen Ende 2011 und Anfang 2012 zahlte das Wirtschaftsministerium der American Bank aufgrund einer in einigen Verträgen enthaltenen „Additional Termination Event“-Klausel rund 3 Milliarden. Die Klausel erlaubte laut Rechnungshof den Abschluss von Verträgen nach freiem Ermessen von Morgan Stanley.
TREASURY BEI 70 % IN MPS BIS 2021, CARIGE RECORD: +23 %
Historischer Tag für den Kreditmarkt. Die Europäische Kommission hat die vorsorgliche Rekapitalisierung von Monte dei Paschi di Siena genehmigt und bis Ende dieses Monats kann das Finanzministerium mit 5,4 Milliarden Euro in das Kapital einsteigen, was einer Erhöhung auf rund 70 % der sienesischen Bank entspricht. Im Einklang mit dem im EU-Beihilferecht vorgesehenen „Prinzip der Lastenteilung“.
Zusammenfassend:
a) Inhaber und Aktionäre nachrangiger Anleihen leisteten einen Beitrag von 4,3 Mrd. €, der aus der Umwandlung von nachrangigen Schuldverschreibungen in Aktien und der Verwässerung bestehender Aktionäre resultierte.
b) Mps hat einige Vermögenswerte verkauft, um privates Kapital für eine halbe Milliarde Euro zu beschaffen.
c) Das restliche Kapital in Höhe von 5,4 Milliarden Euro wird vom Staat im Austausch gegen (zu einem reduzierten Preis erworbene) MPS-Aktien bereitgestellt.
Der Staat könne bis zum Horizont des Plans bis 2021 Anteilseigner bleiben, „aber nichts schließt die Möglichkeit aus, dass der Ausstieg vorgezogen werden kann“, sagte MPS-Präsident Alessandro Falciai. Minister Padoan bezeichnete den Plan als „ein äußerst wichtiges Element für die italienische Bank und das Bankensystem und einen weiteren Wendepunkt nach der vor einer Woche erzielten Einigung über die venezianischen Banken. Es ist ein Plan, der der Bank, die über ein sehr wichtiges Kapitalniveau verfügen wird, Gewissheiten und einen nachhaltigen Zeithorizont gibt. Laut dem Minister werden „öffentliche Gelder nicht nur zurückgefordert, sondern mit einer Prämie zurückgefordert“.
Inzwischen hat der Markt den Kapitalstärkungsplan der Banca Carige belohnt. Die Aktie, die wegen übermäßiger Aufwärtsbewegung mehrmals ausgesetzt wurde, beendete den Tag mit einer Rallye von 23 %. Die neue Strategie sieht eine Kapitalerhöhung von bis zu 500 Millionen Euro vor, mit einer Vorgarantievereinbarung mit der Credit Suisse und der Deutschen Bank, und die Dekonsolidierung notleidender Kredite mit weiteren Verkäufen für 1,2 Milliarden nach dem Verkauf von Vermögenswerten mit einem erwarteten Weiter Vermögen von mindestens 200 Millionen.
Equita bekräftigt sein Hold-Rating und das Kursziel von 0,2 Euro. Mediobanca Securities bestätigt neutral mit einem Kursziel von 0,31 Euro und stellt fest, dass die ligurische Bank nach der Lösung für die beiden venezianischen Banken und der vorsorglichen Rekapitalisierung von Mps die jüngste kritische Situation im System darstellt.
Die anderen Banken waren positiv: Der Korb legte um 1,18 % zu. Unicredit +1%, JP Morgan hat seine Empfehlung auf Overweight mit einem Kursziel von 21 Euro angehoben. Die vorherige Empfehlung war ausgesetzt worden. Intesa gewinnt 0,7 %, Banco Bpm +1,7 %. Bper verdient 2%.
DAS KARTELLRECHT GEGEN TELEKOMMUNIKATION, EIN KAUF FÜR MONCLER
Telecom Italia (-1,76 %) im Rampenlicht. Das Kartellamt hat gegen den Telekommunikationskonzern ein Verfahren wegen möglichen Missbrauchs einer marktbeherrschenden Stellung bei der Ausschreibung von Ultrabandbreite in Marktversagensgebieten eingeleitet. Tim antwortete der Behörde, er habe sich an die Regeln gehalten und sei sich sicher, dass die Korrektheit der Verhaltensweisen aus der Untersuchung hervorgehen werde.
Unter der Linse von Moncler-Brokern. Heute Morgen beginnt Jefferies mit der Berichterstattung über das von CEO Remo Ruffini geführte Unternehmen: Die Empfehlung lautet Kaufen mit einem Kursziel von 24 Euro, das dem durchschnittlichen Referenzpreis entspricht, der im Konsens ausgedrückt wird.
