Das Feuerwerk explodiert in diesem heißen und blutigen Sommer auf der Piazza Affari. Der letzte Knall in chronologischer Reihenfolge betrifft den Monte Paschi. Die Bank hat der EZB einen Plan zum drastischen Abbau notleidender Kredite vorgelegt, der eine Kapitalerhöhung um 5 Milliarden vorsieht. Die Nachricht krönt einen Tag, an dem die Aktie die Händler von einem Rückgang um 7 % auf einen Anstieg um 3,8 % verrückt machte. Am Ende der Sitzung verlor der Titel 1,2 %.
Der Tag hatte mit einer weiteren sensationellen Nachricht begonnen. Eine Mitteilung von Mediaset teilte mit, dass Vivendi nicht beabsichtigt, den bereits unterzeichneten Vertrag zum Kauf von Premium auszuführen. Die Aktie schloss nach mehreren Unterbrechungen aufgrund übermäßiger Abwärtsbewegungen und einem Minimum von 14 % mit einem Rückgang von 6,9 %.
In der Zwischenzeit warten die Märkte auf das Ergebnis der Sitzung der Federal Reserve. Nach der Sitzung findet keine Pressekonferenz von Janet Yellen statt, die bestätigt, dass es keine Zinserhöhung geben wird. Aber das abschließende Kommuniqué wird es uns ermöglichen, die Ausrichtung des Vorstands für September zu verstehen. Viel aufgeregter am Vorabend der Sitzung der Bank of Japan.
Um das Bild eines endlosen Tages abzurunden, kam schließlich das Happy End: Apples Accounts liefen besser als erwartet. Die iPhone-Verkäufe sind immer noch rückläufig, beginnend mit China, aber „der Wendepunkt ist überschritten“, sagte CFO Luca Maestri.
TOKYO LÄUFT IN ERWARTUNG VON STIMULUS, NOCH ÖL
Der Yen hält sich in Erwartung der morgigen lang erwarteten Ankündigungen der Bank of Japan und des Konjunkturprogramms, das Shinzo Abe voraussichtlich am 2. August bekannt geben wird, zurück. Die japanische Währung fiel heute Morgen gegenüber dem Dollar auf 105,84. Gleichzeitig setzte sich das Börsenrennen fort: +2,2 %. Umgekehrt verlieren Shanghai (-1,6 %) und Shenzhen (-3 %) an Boden. Viel weniger aufgeregt Wall Street: Dow Jones – 0,1 %, S&P 500 +0,03 % und Nasdaq 0,24 %.
Öl ist weiterhin rückläufig: Mit dem Rückgang in den letzten 4 Tagen hat Brent-Öl mit 44,4 Dollar pro Barrel den niedrigsten Stand seit letztem Mai erreicht, WTI liegt unter 43 Dollar.
Apple kehrt über 100 Dollar zurück: Das Schlimmste liegt hinter uns
Die Aufmerksamkeit der Märkte konzentrierte sich auf die nach dem Closing veröffentlichten Bilanzen von Apple. Die iPhone-Verkäufe gingen weiter zurück, aber langsamer als erwartet. Apple verkaufte im Quartal 40,4 Millionen Mobiltelefone, 14,6 % weniger auf Jahresbasis, aber es schnitt besser ab als die -16,3 % des Vorquartals. Die Marktreaktion war begeistert: +6,96 % nach dem Aktienmarkt, über 103 Dollar.
Die negative Note kommt von Twitter, das nach den Accounts um 10% zurückging. Die Einnahmen für das Quartal pendelten sich zwischen 590 und 610 Millionen gegenüber den erwarteten 680 ein: Es ist die niedrigste Wachstumsrate seit der Notierung im Jahr 2013. Nutzer des Vogels waren im Durchschnitt 313 Millionen, stationär.
Banken, Medien und Telekommunikation belebten die Sitzung der europäischen Börsen. Mailand schloss nach schwierigem Verhandlungsstart mit einem Minimum von 16.383 Punkten nahezu unverändert mit +0,03 % bei 16.697 Punkten.
Die Schatzauktionen zum Monatsende begannen mit der Platzierung von 3,5 Milliarden zwischen Ctz und Btpei. Der Ctz verzeichnete im März 2018 eine neue historische Mindestrendite von -0,150 %. Heute ist stattdessen der sechsmonatige Bot an der Reihe, der für 6,25 Milliarden von 6,5 Milliarden angeboten wird. Morgen werden 7 und 8,5 Milliarden mittelfristige Anleihen angeboten.
Besser als Piazza Affari schnitten die anderen Preislisten ab: Paris +0,15 %, London +0,21 % und Frankfurt +0,49 %.
STRESSTEST, JETZT ERKÜTTET DIE COMMERZBANK
Die Spannung auf den Banken wächst angesichts des D-Days: Morgen um 22 Uhr werden die Stimmzettel zu den EBA-Stresstests veröffentlicht, die an 53 Banken des alten Kontinents durchgeführt wurden. Und es ist nicht nur Mps, das zittert.
In Frankfurt verlor die Commerzbank, die zweitgrößte deutsche Bank, 4,3 %, nachdem sie einen Gewinnrückgang von 32 % im zweiten Quartal und vor allem einen unerwarteten Rückgang des Kapitalsoliditätsparameters Cet1 angekündigt hatte, der am 30. Juni letzten Jahres um 11,5 % von 12 % zum vorangegangenen 31. März.
Die Deutsche Bank verlor 2,1 %, in Paris fiel die Société Générale um 0,7 %, in Madrid BBVA -0,8 %.
DIE MPS-ERHÖHUNG IST BEREIT: SIE GEHT OHNE STAATSBEITRAG
Inzwischen ist der Plan zur Sicherung des Monte Paschi fertig, der vielleicht schon heute dem Aufsichtsgremium der EZB vorgelegt wird. Geplant ist eine Kapitalerhöhung von 5 Milliarden, garantiert durch ein Bankenkonsortium unter Führung von Mediobanca und JP Morgan, unterstützt von Citigroup und Ubs. Die Operation wird den Maxi-Verkauf fauler Kredite für zehn Milliarden Euro unter der Leitung von Atlante 2 begleiten.
Die Operation sollte zu einem Preis von rund 30 % des Nennwerts (gegenüber einem Buchwert von 36,7 %) für einen Verlust von rund 2 Milliarden Euro erfolgen. Einmal von notleidenden Krediten befreit, könnte sich für Mps der Weg zu einer Fusion öffnen, wobei trotz fast täglicher Dementis weiterhin der Name Ubi Banca genannt wird (-0,6%).
Unicredit ging gestern zurück (-2,2%), nachdem der Vorstand das neue Organigramm genehmigt hatte, das unter dem CEO Jean Pierre Mustier einen einzigen Generaldirektor mit Befugnissen für alle Aktivitäten in der Person von Gianni Papa vorsieht.
LOW BLOW VON VIVENDI ZU MEDIASET (-7 %)
Mediaset fiel danach stark Vivendis Kehrtwende beim Kauf von Premium. Die Fininvest-Tochter schloss mit 7 % Minus bei 3,0140 Euro, dem schlechtesten Blue Chip des Tages, als sie ein Tief von 2,7460 Euro erreichte.
Das französische Unternehmen hat ein Schreiben verschickt, in dem es vorschlägt, alternativ nur 20 % des Kapitals von Premium zu erwerben, und beabsichtigt, in drei Jahren rund 15 % des Kapitals von Mediaset über eine Wandelanleihe zu halten. Mediaset wartet in Erwartung der bereits für nächsten Donnerstag einberufenen Vorstandsentscheidungen zu den Abschlüssen des zweiten Quartals in einer Pressemitteilung darauf hin, dass es „fest entschlossen sei, alle seine Rechte an jedem Ort durchzusetzen“.
DIE FIBER AXIS ENTSTEHT ZWISCHEN TELEKOM UND FASTWEB
Inzwischen hat es Gestalt angenommen die Glasfaserallianz zwischen Telecom Italia und Fastweb. Es ist die Antwort auf die bevorstehende Hochzeit zwischen Enel und Metroweb, die diese Woche gefeiert wird. Der ehemalige italienische Amtsinhaber und die Swisscom-Tochter haben eine Partnerschaft unterzeichnet, um mit einer Investition von 3 Milliarden Euro bis 2020 Glasfaser in die Haushalte von 1,2 Millionen Familien zu bringen. „Tim und Fastweb – heißt es in der Telecom-Mitteilung – werden die Möglichkeit prüfen, die Partnerschaft auf andere Sektoren der Zusammenarbeit auszudehnen, um gemeinsam passive Infrastrukturen und Technologien für die schnelle Verbreitung von Ultrabreitband zu entwickeln“.
Unterdessen hat die Telekom ihre Schätzungen für 2016 revidiert: Das heimische Ebitda wird mit einer moderaten "niedrigen einstelligen" Rate steigen, auf jeden Fall höher als die vorherige Prognose von "mindestens stabil". Das Unternehmen schloss das erste Halbjahr mit einem Nettogewinn von 1,02 Milliarden Euro gegenüber 33 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2015 ab.
CNH FLIEGT, FCA-KONTEN HEUTE. ENAV SUPERSTAR BEIM DEBÜT
Bemerkenswert ist auch das Plattendebüt von Enav (+10,61 %). In Erwartung der für heute erwarteten Ergebnisse von Fiat Chrysler glänzt das Agnelli Cnh Industrial Team danach (+7,7%). Ergebnisse für das Quartal viel besser als erwartet.
Exor legte ebenfalls zu (+1,34%): Mediobanca Securities bestätigte die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 50,8 Euro. Kepler Cheuvreux hingegen erhöhte das Kursziel von 31,7 Euro auf 30,9 Euro und bestätigte damit das Hold-Rating.
Käufe bei Stm (+1,29 %): Equita Sim betonte, dass Texas Instruments Ergebnisse für das zweite Quartal und Prognosen für das dritte Quartal über den Erwartungen gemeldet habe.
Der Markt lehnte stattdessen die Konten von Luxottica ab (-4,03 %). Balzo di Safilo (+5,06 %) bis zur Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Halbjahr 2016.
Die Schwäche des Rohöls hat die Aktien des Sektors nicht belastet. Eni hat die Verluste auf Null gesetzt und schließt in Parität. Saipem verzeichnete ein Plus von 3,2 %, Tenaris +1 %.
