MONTI bricht die ENI-SNAM-RETE-GASKETTE. FÜR DIE „UNVERMEIDLICHEN“ FT, HILFE VON CDP BIS MPS
Mario Monti kündigt für Freitag „eine zweite Runde von Maßnahmen zur Steigerung des Wachstums“ an und versichert: „Ich werde die Märkte davon überzeugen, dass Italien solide und zuverlässig ist“. Während seines Besuchs in der Stadt nahm der Premierminister die Entscheidung vorweg, bereits am Freitag die Trennung zwischen Produktion und Verteilung im Gassektor, d. h. im Gassektor, vorzuschlagen Verkauf von Snam durch Eni, fügte aber hinzu, dass er die Angelegenheit noch nicht im Detail definiert habe. Monti sagte auch, dass der Moment für Privatisierungen aufgrund der niedrigen Börsenkurse nicht günstig sei, um sie umzusetzen. Dem untersuchten Erlass zufolge wird Eni zwei Jahre Zeit haben, um auf 52,20 % zu sinken. Es ist jedoch möglich, dass die Entscheidung getroffen wird, die von Mediobanca bereits geplante „Fusion“ zwischen Snam und Terna fortzusetzen, wodurch ein großes Netzwerkunternehmen entstehen würde.
Schockierende Vorschau aus der Financial Times. Laut der Zeitung, die nicht näher bezeichnete Quellen als „europäische Beamte“ (die EBA?) anführt, „ist das fast unvermeidlich.“ die deutsche Commerzbank und Monte dei Paschi di Siena Es gelingt ihnen nicht, glaubwürdige Projekte zu entwickeln, die den Bedarf an Kapital von außen verhindern (5,3 Milliarden für die Deutschen, 3,3 Milliarden für die toskanische Bank), wodurch beide Banken einer „Verstaatlichung“ ausgesetzt sind. Was Mps betrifft, wird die Intervention der Cassa Depositi e Prestiti als wahrscheinlich angesehen, entweder direkt oder durch Unterstützung der Mps-Stiftung. MontePaschi musste gestern einen Rückgang von 2,7 % hinnehmen.
„Ich stelle mit Freude fest, dass anerkannt wurde, wie wichtig es ist, den Fonds mit der nötigen Schlagkraft auszustatten, um der schwachen Wirtschaftslage und den verschiedenen regionalen Herausforderungen entgegenzuwirken.“ Mit diesen Worten Christine Lagarde, Generaldirektor des IWF, bestätigte die Gerüchte über eine bevorstehende Aufstockung der IWF-Mittel: 500 Milliarden neue, zusätzlich zu den bereits verfügbaren 387 Milliarden, die in den nächsten zwei Jahren zur Unterstützung europäischer Länder in Schwierigkeiten verwendet werden sollen.
Die Nachricht befeuerte die Wiederbelebung des Euro (1,281 gegenüber dem Dollar von 1,273) und Staatsschulden. Die Rendite der zehnjährigen BTP sank um 8 Basispunkte auf 6,37 %, der Spread zur Bundesanleihe verringerte sich auf 459 Punkte, nahe dem niedrigsten Stand seit dem 20. Dezember letzten Jahres. In der Zwischenzeit nahm ein weiterer Artikel auf den Märkten Gestalt an: der Regierung von Athen es käme einer Einigung mit Privatinvestoren über eine Umschuldung nahe.
Diese Nachricht hatte eine begrenzte Wirkung auf die europäischen Märkte. Mailand -0,31 % und Paris -0,15 % schlossen im negativen Bereich. London +0,15 % und Frankfurt +0,34 % liegen knapp über der Parität. Für einen Dämpfer der Euphorie haben gesorgt: a) die Abwärtsrevision des deutschen BIP für 2012 (+0,7 % gegenüber der vorherigen Schätzung +1 %); b) die Verlangsamung der Weltwirtschaft laut Weltbank (von 3,6 auf 2,5 %) aufgrund der europäischen Rezession.
Mehr Musik an der Wall Street und in Asien. Der US-Aktienmarkt wurde nicht nur durch die Ankündigungen des IWF in Aufruhr versetzt, sondern auch durch die Performance von Bank of America +2,5 % und JPMorgan +2 %, vor allem aber von Goldman Sachs +5 %, die das vierte Quartal 2011 mit einem Plus abschlossen Der Aktiengewinn belief sich auf 1,84 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Die Entwicklung der Indizes (Standard & Poor's 1,11 %, Dow Jones + 0,78 %, Nasdaq +1,53) wurde auch durch die Daten zum Vertrauen der Bauherren beeinflusst, die im Januar auf den höchsten Stand seit vier Jahren stiegen.
Unterdessen steigt der Nikkei-Index in Tokio um +1,12 %, der Hang Seng in Hongkong notiert +1 %. Die asiatischen Giganten Indien und China haben den Weg der Expansion eingeschlagen, um die Auswirkungen der europäischen Rezession zu begrenzen. Peking hat die Kreditvergabebeschränkungen für seine fünf größten Banken aufgehoben.
New Dehli kündigte einen massiven Plan (35 Milliarden US-Dollar) öffentlicher Investitionen an. Die Rechnung wird von 17 Konzernen mit öffentlicher Mehrheit bezahlt, die ihre Reserven anlegen müssen, um den New Deal zu finanzieren, den Manmohan Singh, der Ökonom an der Spitze des Landes, gewollt hat und der die BIP-Wachstumsrate von 9 auf 7 Prozent gesenkt hat.
STM FÜHRT DIE „AMERICANI“-RALLYE AN. In Mailand war es der Tag von StM + 5,4 %, angetrieben durch Daten von Asml, dem europäischen Marktführer für Chipmaschinen, dem Thermometer zur Messung der Gesundheit eines Sektors, der durch schnelle Beschleunigungen und plötzliches Bremsen gekennzeichnet ist. Sogar die Signale von der Wall Street sprechen dieses Mal für Optimismus: Der Sox-Index der Unternehmen der Halbleiterindustrie steigt um 4 %, den höchsten Wert seit Juli 2011. Texas Instruments erreicht +6 %, Intel +1 %.
Der Hauptimpuls kommt jedoch vom Dollar, der im Januar die Unternehmen belohnte, die dem US-Markt am stärksten ausgesetzt sind: Stm stieg seit Jahresbeginn um 21,7 %, gefolgt von Fiat-Crhysler (+20 %), Diasorin und Luxottica (beide oben). 9 %).
BPM-Erweiterung. GOVERNANCE IST FÜR MEDIOBANCA BESSER ALS UBI. Tag des Rückgangs für: Unicredit -1,2 %, nach dem Aufflammen am Dienstag. Banco Popolare -0,8 % und MontePaschi -2,7 % waren ebenfalls rückläufig, nun am Vorabend des d-Tages der EBA-Prüfung. Intesa hingegen stieg um 1,2 %. Aber dafür sorgte das Feuerwerk Bpm +3,9 % auf 0,3205 Euro dank der Tatsache, dass Mediobanca, bereits während der Erhöhung führend im Versicherungskonsortium, Neuaufnahme der Coverage der Aktie mit positiver Outperform-Empfehlung und Kursziel bei 0,40 Euro.
Im Bericht von Cuccia-Platz Unter anderem wird argumentiert, dass die Bank auf der Piazza Meda diejenige mit den niedrigsten Kennzahlen in der Branche sei (im Durchschnitt bereits sehr niedrig). Darüber hinaus zeigt für das Mediobanca-Team „ein Vergleich mit Ubi Banca und Banco Popolare, dass die dem Management von Bpm übertragenen Befugnisse viel umfassender sind“.
Die Versicherung ist ausgefallen. Generali fielen um 1,9 %. Unter den am großen Projekt zur Versicherungsaggregation beteiligten Unternehmen fielen Unipol um 5,2 %, Milano Assicurazioni um 0,8 % und Premafin um 1,8 %. Positiv Fondiaria-Sai +1 %.
S&P vertraut ENI und ENEL mehr als dem Finanzministerium. Ölunternehmen bewegten sich kaum: Eni +0,1 %, Saipem +0,4 %. Die Versorger fielen im Einklang mit dem Rückgang des Sektors in ganz Europa und wurden Opfer einer Herabstufung durch Nomura. Enel fiel um 1,3 %, Enel Green Power -1,2 %, nachdem Nomura von „neutral“ auf „reduzieren“ herabgestuft wurde, Atlantia verlor 2,2 %. S&P hat es inzwischen getan stufte Enis Rating von A+ auf einfaches A herab, die Note A- für Enel blieb unverändert. Beide Unternehmen haben ein besseres Urteilsvermögen als der Referenzaktionär, der italienische Staat.
