Die MiFID-Verordnung (insgesamt verstanden: MiFID I + MiFID II) verändert Karten für den Kunden zum Besseren Einzelhandel, also der Bürger, der sein Erspartes anlegt. Wenn ich mich in die Lage des Sparers versetze, der sich einer personalisierten Finanzberatung nähert, wie sie im Allgemeinen von Banken und anderen Finanzinstituten angeboten wird, stelle ich fest, dass dies eine langweilige und technische Angelegenheit ist.
Also, anstatt die Gesetzgebung zu sezieren, werde ich praktisch werden. Und hier sind 10 Fragen, die Sie Ihrem Finanzberater stellen können, falls Sie einen haben (normalerweise ein Mitarbeiter Ihrer Bank oder ein Finanzberater, der im Auftrag eines Netzwerks arbeitet, oder ein unabhängiger Finanzberater oder ein Versicherungsagent).
Werfen wir zunächst einen Blick auf die Situation nach der Einführung von MiFID II im Januar 2018. Ich verwende eine bodenständige Sprache, um nur die Schlüsselkonzepte zu erklären. Mir geht es nicht um das Festhalten an präzisen Fachbegriffen, wir kommen gleich zur Sache.
Die Aufgaben des Beraters
Der Berater/Bank/Vermögensverwalter, der eine personalisierte (dh massgeschneiderte) Finanzberatung anbietet, muss unter anderem folgende Dinge tun.
- Er muss seine Kunden gründlich kennenlernen und sie anhand des „MiFID-Fragebogens“ profilieren, um zu verstehen, welche Bedürfnisse sie haben, welche Ziele sie haben, wie lange sie investieren können, welches Risiko sie tragen können und wie viel sie über Investitionen wissen , usw.
- Diese Profilerstellung müssen Sie regelmäßig wiederholen, da sich die Situation ändern kann, sowohl für den Kunden (z. B. hatte er Drillinge) als auch für das Produkt (z. B. hat er sich drastisch verändert Asset Allocation) oder für Märkte (zum Beispiel gab es eine Absturz).
- Es muss sichergestellt sein, dass die Anlagen für den Kunden geeignet sind, also zu seinem Profil passen. Zum Beispiel ein Bedürfnis des Kunden zu befriedigen, ohne ihn länger als logisch investieren zu lassen, oder au contraire zu kurzfristig, oder ihn dazu bringen, zu viel oder zu wenig Risiko einzugehen, und so weiter und so weiter. Ich weiß, dass du es verstehst.
- Es muss überprüft werden, dass dies immer der Fall ist, dh dass die Investition für den Kunden im Laufe der Zeit angemessen bleibt. Bitte beachten Sie, dass eine Investition für einen Kunden heute gut sein kann, aber in einem Monat möglicherweise nicht mehr (z. . Darüber hinaus können sich die Bedingungen des Kunden, wie bereits erwähnt, ändern.
- Wenn der Finanzberater vorschlägt, das Portfolio des Kunden zu ändern, muss dies einen guten Grund haben und es ist eine Kosten-Nutzen-Analyse erforderlich, die zeigt, wie das neue Portfolio insgesamt besser ist als das vorherige. „Besser“ kann bedeuten, dass es besser zu den Bedürfnissen des Kunden passt, oder dass sich das Risikomanagement verbessert, vielleicht durch eine genauere Diversifikation, oder dass die Kosten niedriger sind und so weiter. Das Gesetz sagt nicht genau, was zu tun ist, aber es besagt, dass die Bewertung umfassend, allseitig und für den Kunden günstig sein muss.
- Nicht zuletzt muss er die Kosten, ausgedrückt in absoluten Werten, d. h. in Euro, und auch als Prozentsatz der Investition, klar angeben und insbesondere hervorheben, wie hoch die Kosten für die Finanzberatung sind.
Nun, was gerade geschrieben wurde, sagt viel über die italienische Vermögensverwaltungsbranche aus: Es ist peinlich, dass es das Gesetz ist, das diese Regeln durchsetzen muss. Denn sie sollten die Regeln jeder guten Unternehmensführung sein. Regeln aus einem BWL-Studium über das normale Verhältnis zwischen Unternehmen und Kunde, mit dem der Kunde funktional seinen Bedürfnissen entsprechend bedient wird… Aber lassen wir es dabei.
Denn wir wissen, dass vor dem Aufkommen von MiFID II, das das Kräfteverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage einigermaßen ausgeglichen hat, in der Welt der Vermögensverwaltung der klassische Weg, dem Kunden zu dienen, darin bestand, ihm das für den Verkäufer/Berater bequemste Anlageprodukt zu bieten , und nicht für den Kunden, ohne dass die Vergütung des Verkäufers/Beraters ausdrücklich angegeben wird, wodurch ein enormer Interessenkonflikt zu Lasten der Sparer entsteht.
Oft, in den pathologischsten Fällen, nach einer Raublogik, die des Königreichs Mordor würdig ist. Aber jetzt ist für Anleger alles viel besser: MiFID ist Ihr Freund, liebe Sparer.
Nachdem Sie diese Prämisse gemacht haben, hier sind 10 Fragen, die Sie Ihrem Finanzberater stellen sollten, 10 objektive Ratschläge, um das Beste aus einem personalisierten Finanzberatungsdienst herauszuholen.
1) Bist du unabhängig oder nicht?
Stellen Sie eines sofort sicher: ob der Berater unabhängig ist (z. B. ein Unternehmen von Finanzberatern) oder nicht (dh er gehört einem Bankennetzwerk oder ehemaligen Gründern an, die sich jetzt Finanzberater nennen).
Das ist oft selbstverständlich und muss zumindest bei Beratern aus den großen Netzwerken nicht einmal gefragt werden. Aber fragen Sie im Zweifelsfall nach und holen Sie sich die bereitgestellten Anmeldeinformationen.
Diese Informationen zur Unabhängigkeit sind vorläufig und helfen Ihnen nur, die Situation einzuschätzen: Ein nicht unabhängiger Berater könnte in einem Interessenkonflikt mit Ihnen handeln, da er nur Produkte empfiehlt, die von seinem Unternehmen vertrieben werden.
Das muss nicht unbedingt schlecht sein, wohlgemerkt: Wenn man in ein Monomarken-Bekleidungsgeschäft oder in ein Autohaus geht, um nur zwei Beispiele zu nennen, die jedem bekannt sind, ist es dasselbe und normalerweise ist daran nichts auszusetzen.
Nicht-unabhängige Berater haben oft Zugang zu einer sehr breiten Produktpalette und verfügen über hochkarätige Instrumente zur Unterstützung finanzieller Entscheidungen. So, Selbst ein nicht unabhängiger Berater kann eine hervorragende Finanzberatung bieten. Ob die Beratung gut oder schlecht gemacht ist, lässt sich jedenfalls anhand der folgenden Fragen nachvollziehen.
Darüber hinaus ist die Tatsache, ein unabhängiger Berater zu sein, nicht unbedingt gleichbedeutend mit Qualität, sondern nur mit Unabhängigkeit des Urteils (zumindest im Prinzip): In der Kategorie der unabhängigen Berater finden Sie sowohl großartige Fachleute als auch von Zuhause weglaufen.
Ich wiederhole jedoch, diese Abhängigkeits-/Unabhängigkeitssache muss bekannt sein, um Ihren Gesprächspartner einzurahmen und gesunden Menschenverstand zu verwenden.
2) Wie werde ich profiliert?
Bitten Sie den Berater, Ihnen mitzuteilen, wie Sie profiliert sind, d. h. wie Ihre finanzielle DNA gemäß dem Fragebogen und anderen Daten aussieht, die dem Berater zur Verfügung stehen. Das heißt: Auf welchen Wissensannahmen des Kunden basiert die personalisierte Beratung?
Dank der Erfahrung des Beraters und der Technologie, die ihm zur Verfügung steht, können Sie Dinge entdecken, die Sie sich nicht vorgestellt haben. Oder umgekehrt stellen Sie vielleicht fest, dass sie Sie nicht gut profiliert haben und dass Sie auf dem falschen Fuß anfangen. So kommen Sie rechtzeitig, um den Schuss zu korrigieren.
3) Warum schlagen Sie mir diese Investition vor?
Lass es mich gut erklären: Welches Bedürfnis von dir befriedigt es? Wie passt es zu Ihren Anlagezielen? Kurz gesagt, wie ist es für Sie geeignet?
4) Warum genau dieses Finanzinstrument?
Wenn wir über ein einzelnes Produkt sprechen (zum Beispiel einen Fonds, eine Police Einheit verknüpft), lassen Sie uns erklären, wie und warum es sich hervorragend in Ihr Portfolio einfügt.
Das heißt: Wie fügt es sich in das Gesamtportfolio ein? Welche Funktion hat es? Reduziert es das Risiko? Erhöht es die Chancen auf gute Leistungen? Erhöht es die Rentabilität des Portfolios in Bezug auf Coupons/Dividenden? Hat es die Funktion, sich gegen ein drohendes Risiko abzusichern?
Denken Sie immer daran, dass eine gute individuelle Finanzberatung, auch wenn es sich um ein einzelnes Finanzinstrument handelt, alle Anlagen, also das Portfolio, betrachten sollte (sofern nicht ausdrücklich anders gewünscht, z. B. ein Gutachten zu einer bestimmten Anlage). ).
5) Welche Risiken hat die Investition?
Achtung: Wer nichts riskiert, verdient nichts. Es gibt kein Entrinnen, setze es dir in den Kopf. Sie müssen Risiken eingehen. Aber die Risiken müssen mit Ihnen, Ihren Bedürfnissen, Ihrem Profil, Ihrem finanziellen Genom übereinstimmen. Lassen Sie sich also gut erklären, welche Risiken mit der Investition verbunden sind, die Sie in Betracht ziehen.
Und fragen Sie, wie sich die Anlage in Bezug auf verschiedene mögliche Marktszenarien entwickeln könnte. Wenn Sie nicht intuitiv verstehen, was der Berater Ihnen sagt, wenn es Ihnen zu komplex erscheint, investieren Sie nicht. Oder lassen Sie sich besser erklären, bis Sie verstehen und wirklich überzeugt sind.
6) Welche Kosten sind mit der Investition verbunden?
Lassen Sie uns über die Details der Kosten sprechen: etwaige Ein- und Ausstiegskosten, Verwaltungs- und Leistungsprovisionen (falls vorhanden), Beratungskosten, etwaige Strafen usw. Alle.
Lassen Sie sich die verschiedenen Punkte gut erklären, wie, wann und warum sie ins Spiel kommen. Fragen Sie insbesondere, wie viel Beratung jedes Jahr kostet. Und tun Sie nicht so, als würden Sie verstehen: Lassen Sie sich alles gut erklären und hören Sie mit eingeschalteten Neuronen zu, denn das ist Ihr Geld.
7) Was genau beinhaltet die betreffende Finanzberatung?
Das heißt: Was ist sein konkreter Inhalt? Denken Sie daran, dass die Kosten für Beratung oft viel (Ihres) Geldes entsprechen, daher ist es besser zu wissen, was es ist. So können Sie es bewerten, auch in Bezug auf Alternativen.
8) Warum bieten Sie mir Vermögensverwaltung an?
Wenn sie Ihnen Vermögensverwaltung anbieten, ist die Frage ein Muss. Denn wissen Sie, die Vermögensverwaltung ermöglicht es Ihnen, die Beratungskosten zusammen mit den Verwaltungskosten in einer einzigen Position zu „ertränken“, so wie es vor MiFID II der Fall war.
Achtung: Es gibt hervorragende, professionelle Vermögensverwaltungsdienste mit angemessenen Kosten (professionelle Qualität hat ihren Preis), sodass Sie nicht alles in einen Topf werfen müssen. Aber es gibt auch viele Unternehmen, die Investmentfondskunden einfach zur Vermögensverwaltung umgeleitet haben, damit sie ihre peinlichen Kosten nicht erklären müssen.
9) Warum wechseln wir die Brieftasche?
Wenn sie eine Neugewichtung des Portfolios vorschlagen, beispielsweise den Ersatz einer Anlage durch eine andere (eine wechseln), lassen Sie uns erklären, warum und wie Ihr Anlageportfolio davon profitiert. Mit Fakten und Zahlen in der Hand und Erklärungen, die einer vernünftigen Einschätzung standhalten.
10) Fragen, fragen, fragen (das ist keine Frage, aber das ist okay)
Hören Sie nicht beim Äußeren auf. Lassen Sie sich alles erklären, was Sie nicht verstehen: Wenn Sie für die Beratung bezahlen, haben Sie jedes Recht dazu. Und wenn der Berater gut ist, macht er das gerne und führt Sie an der Hand durch die Sache. Hören Sie ihm vertrauensvoll, aber kritisch zu.
Viele dieser Informationen sind in der vor der Investition bereitgestellten Dokumentation enthalten. Aber verlassen Sie sich nicht auf diese Annahme, denn viele Informationen werden in Fachsprache in Dokumenten wiedergegeben, die schwer sein können.
Was die Kosten betrifft, so haben verschiedene Vermögensverwaltungsgesellschaften die Kostenangaben an nicht besonders auffälligen Stellen der Dokumentation eingefügt, in der Hoffnung, dass sich die Kunden nicht damit aufhalten. Deprimierend.
Denken Sie daran: Das Schöne am Umgang mit einem Finanzberater ist, dass Sie ihn um Informationen bitten und Erklärungen erwarten können, die jeder verstehen kann. Es kann Ihr Finanzcoach sein. Seien Sie nicht verlegen und scheuen Sie sich nicht, Fragen zu stellen.
QUELLE: NUR BERATEN
