Die Zahlen sind bescheiden, die Hoffnungen sehr groß. Stephane Barcel, CEO von Moderna, einem Biotech-Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, entfesselte gestern die unterdrückten Geister der Märkte, indem er ankündigte, dass Tests an 45 Freiwilligen, die sich bereit erklärten, Versuchskaninchen für mRNA 1273 zu sein, „von 25 keine besseren Ergebnisse hätten liefern können“.
MODERNE +30% DANK ACHT MENSCHLICHEN „CAVIAS“.
Eine zweite Untersuchung wurde bereits bei acht Patienten begonnen, die dank einer zweiten Dosis des Medikaments „Antikörper entwickelt haben, die Covid-19 bekämpfen und eine Zellinfektion verhindern können“. Worte, die mit einer 30%igen Erhöhung der Aktie einhergingen. Dies reichte aus, um die Märkte auf der ganzen Welt wiederzubeleben, die durch den langen Lockdown unterdrückten Impulse freizusetzen und so einer Erholung Substanz zu verleihen, die nach Europa und der Wall Street auch Asien infiziert hat.
TOKIO +1,8 %, GOLD FLIEGT WIEDER
Tokios Nikkei 1,8 %, Hongkongs Hang Seng 1,7 %, Shanghai Composite 0,5 %, Seouls Kospi 1,8 %, S&P ASX 200 Sydney 2 %.
Der Yen ist leicht gefallen. Brent-Öl bewegte sich wenig, bei 34,9 Dollar pro Barrel nach der gestrigen Rallye: +7%.
Stattdessen setzt nach einer Pause der Goldrausch wieder ein: Der sichere Hafen schlechthin steigt wieder um +0,4 % auf 1.738 Dollar je Unze, nach -0,7 % gestern am Ende des Tages.
GM UND FORD BESCHLEUNIGEN, BOEING +10 %
Gestern war ein großer Tag für die US-Märkte. An der Wall Street stieg der Dow-Jones-Index um 3,9 %. Besser als der S&P 500 Index (+3,15 %) und der Nasdaq (-2,44 %), was beweist, dass das „Erwachen“ die Aktien getroffen hat, die am engsten mit dem traditionellen Industriezyklus verbunden sind.
Fliegen Sie das Auto: GM +9,63 %, Ford +8,37 %. Boeing erzielt eine Steigerung von 10 %. Im Flug die Titel von Kreuzfahrten und Fluggesellschaften.
KALTER KRIEG ZWISCHEN USA UND CHINA
Alles beendet? Absolut nicht. Nicht nur, weil der Weg zum Impfstoff noch lang ist, sondern vor allem, weil ein neuer Kalter Krieg in der Luft liegt, in dem China Washington als Hauptfinanzierer der Weltgesundheitsorganisation ablöst, indem es zwei Milliarden Dollar zahlt. Die USA drohen mit einem Austritt aus der Organisation: Der Hass auf Peking, mittlerweile ein zentraler Punkt im Wahlkampf von Donald Trump, wächst.
POWELL UND MNUCHIN HEUTE IM KONGRESS
Armdrücken bedroht den Stier sehr. Futures signalisieren eine Verlangsamung der Öffnung der US-Listen: Der S&P500-Index verlor an Stärke und wurde negativ, auch aufgrund der Auswirkungen von Reuters-Indiskretionen auf ein Nasdaq-Durchgreifen gegen die Mindestanforderungen, um auf die Liste zugreifen zu können, eine Maßnahme, die zu wollen scheint vor allem chinesische Kleinstunternehmen treffen, die buchhalterisch wenig transparent sind.
Der Dollar bewegte sich am Tag der Anhörung im Senat von Jerome Powell und Steve Mnuchin mit 1,091 nur wenig gegenüber dem Euro.
Die 10-jährige Staatsanleihe wird mit einer Rendite von 0,71 % gehandelt, acht Basispunkte unter dem Schlusskurs vom Freitag. Die Renditekurve wird steiler: Der Zwei-Zehn-Jahres-Spread weitet sich auf 53 Basispunkte aus, nahe an den Höchstständen der letzten zwei Monate.
In Europa hält das deutsch-französische Abkommen, das den Start des Recovery Fund ermöglicht, die Szene in Schach.
DAS KURZE VERBOT WURDE ABGESCHAFFT, TASCHEN FLIEGEN AB
Auch dank des durch die Rallye der Ölaktien garantierten Benzins feierten die Märkte in den meisten Teilen Europas ab dem Morgen das Ende des Lockdowns, um dann angesichts der Hoffnung auf einen Impfstoff, der die Zeiten des Sieges vorwegnehmen kann, nach oben zu explodieren über die Epidemie. Unterdessen hat Consob das Verbot, neue Netto-Short-Positionen einzugehen und bestehende zu erhöhen, ab heute ausgesetzt. Und das gilt auch für die Märkte Österreich, Belgien, Frankreich, Griechenland und Spanien. Das Verbot wurde am 17. März inmitten der Marktkrise und wenige Tage nach dem historischen Zusammenbruch der Piazza Affari (der Ftse Mib -16,9 % am 12. März) eingeführt, um die Spekulationen zu bekämpfen, die sich auf die Aktienaktien auswirkten Austausch.
MAILAND +3,2 % DURCH COUPONS ZURÜCKHALTEN
Piazza Affari, obwohl gebremst durch die Loslösung der Coupons (entspricht 0,9 %), schließt sich der allgemeinen Euphorie mit einem Anstieg von 3,26 % auf 17.401 Punkte an. Die italienische Börse hat den Verlust seit Jahresbeginn auf rund -26 % reduziert, Eurostoxx50 Index -23 %.
STAHL GLÄNZT IN FRANKFURT, PSA BESCHLEUNIGT IN PARIS
Noch besser sind die anderen Preislisten des Alten Kontinents: Frankfurt führt das Rennen (+5,6%) an, wo Thyssenkrup (+4,5%) läuft, in Verhandlungen mit verschiedenen europäischen Unternehmen zur Konsolidierung des in der Krise befindlichen Eisen- und Stahlsektors. ArcelorMittal +7,17 %.
Gefolgt von Madrid (+4,84 %) und Paris (+5,16 %), belebt durch Erhöhungen zwischen 6 und 10 % beim Bankentrio Bnp Paribas, Crédit Agricole und Socgen, aber auch von Psa (+6,5 %) und Renault ( +8,7 %). Der Hotelgigant Accor (+4,8%) hat eine neue Kreditlinie über 4,8 Milliarden eröffnet.
RYANAIR FLIEGT LONDON
In London (+4,84%) übertrifft Ryanair (+14%), das sein jährliches Passagierziel um weitere 20% gesenkt und erklärt hat, dass es keine Ahnung hat, wie viel es in diesem Jahr verdienen wird, aber einen Gewinn von einer Milliarde präsentiert Euro dank starker Kostenkontrolle. O'Leary kündigte eine Gehaltskürzung von bis zu 20 %, unbezahlten Urlaub und dreitausend Entlassungen an.
MACRON/MERKEL, 500 MILLIARDEN-VEREINBARUNG ZUM WIEDERAUFBAUFONDS
Die Nachrichten derAbkommen zwischen Frankreich und Deutschland über den Wiederaufbaufonds, das nach Angaben der Staats- und Regierungschefs der beiden Länder mit 500 Milliarden Euro ausgestattet werden muss, um den Ländern des Blocks zu helfen, schnell aus der durch das Coronavirus ausgelösten Krise herauszukommen. Angela Merkel hat gesagt, dass der Fonds den am stärksten vom Coronavirus betroffenen Ländern nicht rückzahlbare Mittel anbieten muss. Macron seinerseits erklärte, dass die EU erstmals gemeinsam Schulden von beiden Ländern einziehen werde. „Außergewöhnliche Umstände erfordern außergewöhnliche Antworten“, forderte Merkel auf der Pressekonferenz und verwies auf das Ziel, „dass Europa mit gestärktem Zusammenhalt und Solidarität aus der Krise hervorgeht“, während Macron präzisierte, dass die Initiative nach ausführlichen Gesprächen mit anderen Ländern, darunter Italien, ins Leben gerufen wurde die Niederlande. Aber zu dem Plan, der jetzt der Kommission vorgelegt wird und dann einstimmig genehmigt werden muss: Andere Staaten, allen voran Österreich, erheben bereits Zweifel.
BTP ITALIA AM START: 4 MILLIARDEN SCHON GESAMT
Abfahrt gestartet für die Btp Italien 2025. Am Ende des ersten Tages beliefen sich die Bestellungen auf 4,02 Milliarden Euro.
Am Ende des ersten Tages des Handelsangebots betrug die Nachfrage nach der Ende Oktober platzierten 8-Jahres-Emission genau die Hälfte, nämlich zwei Milliarden.
Die neue Anleihe, die an die italienische Inflation indexiert ist, garantiert einen Mindestkupon von 1,40 %, mehr als das Doppelte der 0,65 % der vorherigen Anleihe mit drei Jahren höherer Laufzeit.
Via XX Settembre, die den Anteil von Staatsanleihen bei Privatanlegern ausbauen will und die Neuauflage insbesondere im Umgang mit der Covid-Krise untersucht hat, hat den sogenannten Treuebonus für Inhaber des Wertpapiers bis zur Fälligkeit auf 9 Prozent verdoppelt tausend .
Am Donnerstag um 10 Uhr, wenn das für institutionelle Anleger reservierte Angebot eröffnet wird, wird das Finanzministerium den endgültigen Kuponsatz bekannt geben, der auf keinen Fall niedriger als 1,40 % sein darf.
DER SPREAD FÄLLT AUF 216, 1,68 JAHRE BEI XNUMX %
Die guten Nachrichten aus dem bilateralen Abkommen zwischen Merkel und Macron und der positive Start von Btp Italia begünstigten die positive Entwicklung der Anleihenmärkte.
Die Renditelücke zwischen dem italienischen 2030-jährigen April 2030 und dem entsprechenden Bund im Februar 216 schloss auf Sitzungstiefs im Bereich von XNUMX Basispunkten, etwa zwanzig Cent unter dem Schlusskurs vom Freitag.
Der Zehnjahreszins schließt bei 1,68 %.
INTESA ERÖFFNET DEN MARKT FÜR BANKANLEIHEN WIEDER
Die gestrige Nachricht, dass Paris die Herausgabe einer neuen XNUMX-jährigen Benchmark vorbereitet, während Belgien an einer XNUMX-jährigen, auf Dollar lautenden Benchmark arbeitet.
Mit dem Angebot von Intesa Sanpaolo (1,25 Milliarden über fünf Jahre, 245 Cent Aufschlag auf die Swapkurve) ist auch der seit einiger Zeit eingefrorene Bankkreditsektor wieder angelaufen.
FEUERWERK AM PIAZZA AFFARI
Die 40 Blue Chips des FtseMib sind alle positiv. Ölkonzerne haben den Anstieg von Anfang an vorangetrieben. Saipem gewann 4,88 %, Tenaris und Eni jeweils 5,8 % und 5,5 %.
Atlantia (+1,7 %) profitierte von der schrittweisen Wiedereröffnung der Geschäfte und der Freizügigkeit der Bürger, wenn auch in den einzelnen Regionen bis zum 3. Juni eingeschränkt. Auch Autogrill (+4,8%) und der andere Autobahnbetreiber Astm (+2,1%) sind auf dem Vormarsch.
FCA FÜHRT DIE AUTO-RALLYE AN. SACE CREDIT IST BELIEBT
Positiv für Exor (+1,6 %). Fiat Chrysler startet mit einem Plus von mehr als 8,2 % im Einklang mit dem gesamten europäischen Autosektor (+4,7 % der Branchen-Stoxx). Lingotto bestätigte am Samstag, dass seine italienische Tochtergesellschaft Gespräche mit der Regierung und Intesa Sanpaolo über die Gewährung einer dreijährigen Kreditlinie in Höhe von 6,3 Milliarden Euro führt, die durch eine staatliche Garantie von Sace abgesichert ist. Dass der Konzern die Bestimmungen des Liquiditätserlasses nutzen will, zeigt sich der Broker Fidentiis nicht überrascht und bestätigt die positive Einschätzung der Aktie: „Wir glauben, dass der aktuelle Kurs von FCA den potenziellen Wert der Synergien nicht berücksichtigt die aus der Fusion mit PSA hervorgehen werden, und die Aktie wird derzeit mit einem Abschlag von 19 % auf das Merger-Swap-Verhältnis gehandelt.
Ferrari glänzt auch im Automobilbereich (+3,62 %). Pirelli +1,89 %. Adveev Roman erhöhte den über Sova Capital gehaltenen Anteil von 6,24 % auf 3,41 % und ging aus den Consob-Beteiligungen hervor. Sova beabsichtigt nicht, die Gebühr weiter zu erhöhen. Brembo fliegt (+7,61 %).
Die anderen Industriellen schnitten gut ab: Prysmian +5,99 %, Buzzi +5,83 %, Leonardo +4,45 % und Stm +3,01 %.
DIE GROSSEN BANKEN LAUFEN, UNIPOL SUPERSTAR
Bankkäufe: Intesa Sanpaolo +4,94 %, Unicredit +5,91 %. Mediobanca schneidet besser ab +6,92 %%.
Im Versicherungssektor nach unten Cattolica, das nach der Ankündigung, dass das Unternehmen der Hauptversammlung keine Dividendenzahlung vorschlagen wird, 5 % abwirft, während der Gewinn im ersten Quartal aufgrund von Abschreibungen zurückging. Der Makler Equita schreibt, dass "die Ergebnisse im Wesentlichen den Erwartungen entsprechen, mit einem deutlichen Wachstum des Betriebsgewinns gegenüber dem Vorjahr, aber erwartungsgemäß stark durch Abschreibungen auf Investitionen beeinflusst".
Auf der anderen Seite war Unipol stark (+6,7 %), was durch besser als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal belohnt wurde. Kepler Cheuvreux erhöhte das Kursziel von 5,05 auf 5,2 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung.
Die Vermögensverwaltung ist auf dem Vormarsch, wobei Azimut um 5,8 % zulegte. Seelensalz 7%.
CAMPARI UND FERRAGAMO STÖSTEN AUF DIE WIEDERERÖFFNUNG AN
Flat Tod's, Salvatore Ferragamo läuft (+4,9%) angesichts der Wiedereröffnung der Geschäfte. Der gleiche Grund für den Anstieg von Campari (+3,3%).
Auf der anderen Seite wurden bei Diasorin physiologische Gewinne (-2 %) von den am vergangenen Freitag erreichten Allzeithochs mitgenommen.
TIM-KONTEN NIEDRIG HALTEN: EINNAHMEN - 6,6 %.
Tim schloss das erste Quartal mit einem jährlichen Umsatzrückgang von 6,6 % aufgrund des Lockdowns und der Bereinigung des Produktportfolios ab. Organisches Ebitda um 7,5 % gesunken, schlechter als die Konsenserwartungen. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass es die EBITDA- und Investitionsziele für 2020 sowie für 2021-22, einschließlich des kumulativen freien Cashflows aus Eigenkapital von 2022-4,5 Milliarden US-Dollar für 5, halten kann.
MASKEN MACHEN LILIENBLÜTE
Schließlich ist Giglio zu erwähnen: +2,75 % nach der Ankündigung des Starts der Partnerschaft mit Confcommercio für die Gründung von ein neues Portal und die Lieferung von KN95-FFP2 Schutzmasken ohne Ventil.
