Täglich mehren sich die Ermittlungen wegen mutmaßlicher Manipulationen am Devisenmarkt. Zuerst Großbritannien, die Schweiz und die Europäische Union, jetzt die Vereinigten Staaten. Die Untersuchung des größten (5300 Billionen Dollar pro Tag), fragmentiertesten und undurchsichtigsten aller Quadrate ist inzwischen global geworden.
Les Echos versucht heute, die Geschichten unter der Linse der Ermittler zusammenzufassen. Alles begann vor einigen Monaten in Großbritannien, als ein großer europäischer institutioneller Investor sich bei einer britischen Aufsichtsbehörde beschwerte. Wie viele Fonds verwendete er die Benchmark-Wechselkurse von Thomson Reuters. Und er hatte anomale Bewegungen bemerkt, bevor diese behoben wurden. Sein Eindruck war, dass die Banken die Referenzwechselkurse systematisch manipulierten, um Gewinne zu erzielen.
Die Nachrichtenagentur Bloomberg, die die Geschichte zuerst veröffentlichte, hatte gesehen, dass sich die gleiche Bewegung bei den 14 wichtigsten Währungspaaren immer und immer wieder wiederholte. Am letzten Tag des Monats, einem sehr wichtigen Tag für die Märkte, ging die Performance der Währungen nach oben und kurz darauf nach unten. Es geschah in 31 % der Fälle in den letzten zwei Jahren. Eine atypisch wiederkehrende Bewegung, die auf eine gewisse Übereinstimmung hindeutet, oder zumindest auf eine unsichtbare Hand.
Ob diese Manipulationen, wie im Libor-Skandal, weit verbreitet, systematisch und konzertiert sind, müssen die laufenden Ermittlungen klären.
Die ersten Informationen, die durchsickern, deuten darauf hin, dass es sich nicht um Einzelfälle handelte. Die Royal Bank of Scotland hat den Ermittlern die Mitteilungen eines ihrer ehemaligen Händler – jetzt unter JP Morgan – übergeben, die darauf hindeuten, dass er die Grenzen weit überschritten hatte. Im Laufe ihrer Gespräche nannten sich Devisenhändler gegenseitig "Banditenclub", "Kartell". Zusätzlich zu den Aufzeichnungen und der Kommunikation zwischen Händlern haben die Ermittler Zugang zu Wechselkursdaten, führen statistische Analysen durch und versuchen zu verstehen, ob die Bewegungen wirklich anomal sind.
Unterdessen hat das amerikanische FBI in Übersee eine Voruntersuchung eingeleitet. Alle Augen sind auf die vier größten Banken auf dem Devisenmarkt gerichtet (Deutsche Bank, Citigroup, Barclays, UBS), die zusammen die Hälfte des täglichen Volumens der Welt ausmachen: 2650 Billionen Dollar.
