"Ich denke, die Amerikaner können heute Nacht ruhig schlafen." Die Wall Street folgte dem Rat von Außenminister Rex Tillerson, der die durch die kriegerischen Äußerungen von Präsident Trump ausgelöste Beunruhigung gegen die Bedrohung durch Nordkorea verringern wollte. Der leichte Rückgang des Dow Jones (-0,17 %) und anderer Indizes sowie der moderate Anstieg der sicheren Häfen (Gold, Yen und T-Bonds) zeigen, dass die Märkte dem Risiko eines Konflikts weiterhin skeptisch gegenüberstehen. Doch die Gefahr ist real, ebenso wie der Wert, ja sogar der symbolische Wert eines möglichen Angriffs auf Guam, den US-Stützpunkt vor dem Marianengraben, den die Marines im Juli 1944 unter dem Preis von Tausenden von Toten nach einem wütenden Handgemenge mit den Japanern zurückeroberten angeführt von General Ohata (der eher Harakiri machte, als sich zu ergeben).
Das Atoll, das dort aus dem Meer auftaucht, wo der Pazifische Ozean am tiefsten ist (11 Meter), hat ein grundlegendes Gewicht in den US-Strategien: Guam wird dank Investitionen von mindestens 9 Milliarden Dollar ab 2020 die Basis für eine Notfalltruppe sein Reaktionselite, die in der Lage ist, innerhalb von Stunden auf chinesische oder koreanische Militäraktionen zu reagieren. Eine Festung, kurz gesagt, nur einen Steinwurf entfernt von den Fünf-Sterne-Hotels und den riesigen Einkaufszentren für die billigeren japanischen Touristen (zu arm, um in Europa einzukaufen), die vor zwanzig Jahren entstanden, als man dachte, dass in der Ära von Auf dem Weltmarkt konnten Kriege nur kommerziell sein.
UNTEN ASIEN, MODESTE STEIGT FÜR GOLD UND FRANK
Die Temperatur der Finanzmärkte bleibt heute Morgen so heiß. Die asiatischen Märkte dagegen: Nach einer facettenreichen Sitzung mit positiven Blitzen nahmen die Hauptlisten den Abwärtspfad. Die Börse von Seoul fiel (-0,3 %) und erholte sich von den anfänglichen -1 %. Hongkong schneidet schlechter ab (-1,2 %) und wird von Finanzwerten in Mitleidenschaft gezogen. Shanghai begrenzt Verluste auf 0,3 %, analog zu Tokio.
Traditionelle sichere Häfen steigen, aber nur langsam: Gold wird bei 1.273 Dollar pro Unze (+1,3 %) gehandelt. Der Yen bleibt bei 110 gegenüber dem Dollar stecken. Der Schweizer Franken ist nach einem anfänglichen Anstieg von 1% gegenüber dem Dollar zu seinen früheren Werten zurückgekehrt.
Die Rendite des 10-jährigen Treasury Bill fiel von gestern 2,24 % auf 2,26 %. Der Vorsitzende der Chicago Fed, Charles Evans, sagte gestern, dass die Zinserhöhung Gegenstand der Diskussion in der letzten Sitzung des Jahres sein sollte, der vom 12. bis 13. Dezember, wenn es weitere Elemente zum Verlauf der Inflation geben werde. Das stimmberechtigte Mitglied des Federal Open Market Committee geht davon aus, dass die Bilanzverkürzung der Notenbank am 19. September diskutiert wird.
Der Euro wurde heute Morgen bei 1,1744 gehandelt. Auch Öl zeigte heute Morgen wenig Bewegung: Brent bei 52,68 Dollar je Barrel. Die Preise erholten sich gestern, nachdem die US-Rohölvorräte stark gefallen waren. Begrenzte Veränderungen bei den Sektoraktien: Eni -0,3 %, Saipem -0,4 %.
VERTEIDIGUNGSTITEL STEIGEN IN DEN USA, WALT DISNEY LANDSLIDE
Die Wall Street reduzierte ihre Anfangsverluste während der Sitzung (-0,5 %). Am Ende schloss der Dow-Jones-Index (-0,17 %) bei 22.048,17 Punkten. Der Nasdaq war ebenfalls rückläufig (-0,28 %), mit wenig Bewegung beim S&P 500 (-0,04 %). Der Vix-Volatilitätsindex stieg in den frühen Handelsstunden stark an, fiel dann zum Handelsschluss um 11,1 Punkte, ein Plus von 1 %. Geopolitische Spannungen begünstigten den Anstieg der Verteidigungswerte: Der Branchenindex, der beste, verzeichnete ein Plus von 1,6 %. Auf der anderen Seite fiel Walt Disney (-3,9 %) stark, im vollen Konflikt mit Netflix (-1,45 %) nach der Kündigung des Streaming-Vertrags.
GESCHÄFT ZU EINFACH, ABER DIE INDUSTRIE STELLT EINEN REKORD AUF
Auch die Wirkung von Donald Trumps „Fire and Fury“-Warnung auf Drohungen aus Pjöngjang unterbrach den ruhigen Sommer an den europäischen Aktienmärkten, die trotz der Erholung des Dollars in die roten Zahlen rutschten. In Mailand fiel der Ftse Mib Index um 0,91 %, 21.848 Punkte. Negative Ergebnisse für Madrid (-1,29 %) und Frankfurt (-1,12 %). Teilweiser Rückgang für London (-0,59 %). Die schlechteste Preisliste ist die von Paris (-1,4%), das durch den Angriff von Levallois-Perret vor den Toren der Hauptstadt bestraft wurde. Auf Makroebene ist zu beachten, dass die Industrieproduktion in Italien im Juni gegenüber Mai um 1,1 % und auf Jahresbasis um 5,3 % gestiegen ist. Im Durchschnitt der ersten sechs Monate des Jahres stieg die Produktion im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,2 %. Ein Ergebnis, das umso bedeutsamer ist, als es mit der Verlangsamung der deutschen Industriemaschine (-1,1 % gegenüber der Wachstumsprognose von 0,3 %) und Spaniens (-0,1 %) zusammenfällt.
„Die Zahl, die die Wachstumsaussichten deutlich verbessert: für das BIP des zweiten Quartals . kommentierte Loredana Federico vom Forschungsbüro Unicredit – wir haben eine Schätzung von 0,3 %, die wir jedoch auch bei der Hypothese einer Wiederaufnahme der Investitionen nach oben revidieren könnten“.
EIN MAXI-VERKAUF AUF BTPs. HEUTE IST DIE AUKTION BOT
Der italienische Sekundärmarkt schloss um die Parität, nachdem bei einem großen Verkaufsauftrag gegen Mitte der Sitzung ein starker Rückgang verzeichnet wurde. Die 2,010-jährige Laufzeit schloss bei 158 %. Die Renditedifferenz zwischen Italien und Deutschland auf der zehnjährigen Strecke verzeichnete zur Tagesmitte einen Sprung. Von rund 12,45 Basispunkten bei rund 162 ist der Spread auf XNUMX Basispunkte gestiegen.
Kurz vor 13 Uhr gab es von einem einzigen Investor einen Verkaufsauftrag über 570 Millionen auf zehnjährige italienische Anleihen. Heute steht die Bot-Auktion auf dem Kalender, das Finanzministerium hat angekündigt, dass es Investoren 6,5 Milliarden Euro in 12-monatigen Bots gegen einen fälligen Betrag von 6,6 Milliarden zur Verfügung stellen wird.
Gestern platzierte Griechenland 1,138 Milliarden Euro Staatsanleihen mit 13 Wochen Laufzeit in der regulären Auktion zur Refinanzierung fälliger kurzfristiger Schulden und Deutschland 3,019 Milliarden Bobl mit sinkender Durchschnittsrendite.
BREMBO, LEONARDO UND RECORDATI SIND GESPEICHERT
Nur wenige Aktien verzeichneten am Ende des Tages ein positives Vorzeichen: darunter Leonardo +0,48 %, Recordati +0,45 % und Atlantia +0,23 %. Enav (+0,2%) glich die Niederlagen im Finale aus. Das Unternehmen bestätigte die Prognosen für 2017 und die gegenüber 4 um 2016 % gestiegene Dividende. Alitalia, sagte CEO Roberta Neri, leistet pünktliche Zahlungen an die Flugkontrollbehörde. Allen voran Brembo (+0,70 %), der damit teilweise die Verluste des Automobilsektors eindämmt. Fiat Chrysler fiel stark (-2,1%).
BANKEN UNTER FEUER. INTESA KAUFT BANQUE MORVAL
Die schwersten Verluste trafen den Bankensektor. Die großen Europäer leiden: in Paris Bnp Paribas -2,3 %, Société Générale -2,9 %. In Frankfurt verliert die Deutsche Bank 3,7%. In Italien verliert der Sektor 1,3 %. Es gibt tröstliche Zeichen an der Leidensfront. Basierend auf den Daten der Bank of Italy fielen die Bruttoeinnahmen von 192,0 im Mai auf 202,1 Mrd. Euro, die Nettoeinnahmen von 71,2 im Mai auf 76,5 Mrd. Euro.
Unicredit (-1,8 %) und Intesa (-1,39 %) befinden sich trotz positiver Einschätzungen der Makler im negativen Bereich: Macquarie hat das Kursziel von Unicredit von 22 Euro auf 21 Euro angehoben, Kbw (Keefe, Bruyette, Woods) hat das Kursziel von Intesa auf 3,29 Euro angehoben 2,85 Euro ab 1,3 Euro. Die von Carlo Messina geführte Bank steht kurz vor dem Kauf der Banque Morval, einer auf Vermögensverwaltung spezialisierten Schweizer Finanzgesellschaft mit Niederlassungen in Lugano und Genf. Ubi -1,8 % und Mediobanca -1,1 %. Banco Bpm war ebenfalls rückläufig (-3,90 %). SoCgen hat das Kursziel von 3,50 Euro auf 4,6 Euro angehoben. Kauf bestätigt. Rbc hob sein Kursziel von 4,20 Euro auf XNUMX Euro an. Outperformance-Rating bestätigt.
Schlechter Tag auch für Generali (-1,3 %) und Banca Generali (-1,9 %). Unipol -1 %.
IL SOLE VERKAUFT DIE BUSINESS SCHOOL24
Versorger sind schwach: Enel verliert 0,7 %, Telecom Italia -0,2 %. Starker Verlust von Buzzi (-3,2%), nachdem ein Brand die Aktivitäten in einer Fabrik in den USA blockierte. Il Sole24Ore wurde hervorgehoben (+9,43 %), das den Verkauf von 49 % der Business School24, dem neuen Namen des Schulungsbereichs, an Palamon Capital Partners für 39,2 Millionen abschloss.
