Geben Sie uns mehr Zeit. Der auf europäische Aufsicht abzielende Sos wurde am Mittwoch von der Spitze von Monte Paschi ins Leben gerufen, die sich in Mailand mit den Beratern von JP Morgan und Mediobanca traf, um aufs Äußerste zu versuchen, zu verhindern, dass die Bank auf staatliche Eingriffe zurückgreifen muss. Aber die öffentliche Rettungsaktion wird von Piazza Affari sehr geschätzt. wie der Sprung nach vorne der Aktie beweist, +10,8% gestern, der höchste Stand seit Mai. Kurz gesagt, die Börse setzt auf eine „ernsthafte“ Lösung und überlässt der Politik die Last, den unvermeidlichen Preis zwischen Sparern und Steuerzahlern zu verteilen. Ein Felsbrocken, der den Zeitpunkt und die Modalitäten der Regierungskrise belasten wird, die angesichts der Situation unserer lokalen Banken von einer fast surrealen Marktrallye begrüßt wird.
DIE EZB AM SCHEIDEWEG DER QUANTITATIVEN Lockerung
Doch die Euphorie der Preislisten erklärt sich aus der Erwartung der anstehenden Entscheidungen der EZB: Das Direktorium muss heute entscheiden, ob es die Frist für den Ankauf von Wertpapieren um sechs Monate von März bis September verlängert für 80 Milliarden pro Monat (die anerkannteste Lösung) oder ob der Betrag auf 60 Milliarden reduziert werden soll, aber für einen Zeitraum von neun Monaten. Absolut gesehen ist der Unterschied minimal, aber auf politischer Ebene würde eine Reduzierung der monatlichen Ankäufe als Zugeständnis von Mario Draghi an den Druck der Bundesbank-Falken interpretiert werden. Ein gefährliches Zeichen der Schwäche angesichts der Fragilität italienischer Banken.
Es wird an Draghi selbst liegen, die x-te Quadratur des Kreises zu finden und dabei auf die unerwartete Hilfe aus Übersee zu vertrauen: Die Stärke des Dollars, verbunden mit der Erwartung steigender Ausgaben aus Washington, gibt einer großen EU-Industrie während der Der Anstieg des Öls nähert sich der Erholung der Inflation. Die Erholung steht bevor, auch zum Vorteil der Banken. Solange er auf dem Weg der Besserung ist.
ASIEN IM AUFSTIEG, S&P NEUER REKORD
Wettertasche mit zwei Geschwindigkeiten. Scheinbare Windstille am Morgen, Nachmittag bedingt durch die von der EZB kommenden Winde. Der Rest der Weltwirtschaft ist in großer Aufregung.
Die asiatischen Börsen schreiten auf der Gewinnwelle der US-amerikanischen und europäischen Märkte voran. Hervorzuheben ist der Sprung nach vorn von Tepco +0,8 % in Tokio +11,8 %. Der Betreiber des Kernkraftwerks Fukushima hat ein zinsloses Darlehen erhalten, um die Kosten für die Dekontaminierung des Standorts zu decken.
Brilliant Sydney +1,2 %: Die Eisenpreise werden durch die Erholung der globalen Nachfrage nach oben gezogen. Hongkong+0,8 %. Stabiles Schanghai.
Die Rally der US-Börsen nimmt Fahrt auf, mit neuen absoluten Rekorden für den Dow Jones +1,55 % auf 19,549,62 Punkte und für den Standard & Poor's 500 +1,32 % auf 2.241,35, der Nasdaq gewinnt 1,14 %,
Neuer absoluter Rekord auch für den Dow Jones Transportation +2,5 %, den Index, der angesichts des deutlichen Anstiegs als nahezu untrügliches Signal der wirtschaftlichen Entwicklung gilt.
Schließlich trug am Nachmittag der Start eines automatischen Kaufprogramms auf der Liste für 3 Milliarden Dollar zur Bevorzugung des Bullen bei.
In diesem Zusammenhang setzte sich das Rennen von Goldman Sachs mit +1,8 % fort, erneut bester Blue Chip. JP Morgan +0,45 % absorbierte in wenigen Stunden die von der Europäischen Kommission verhängte Strafe (337 Millionen Dollar) für die Manipulation der Euribor-Preise.
Der Trump-Effekt hat diesmal die von seiner Wahl bereits begeisterte Pharmaindustrie getroffen. In einem Interview mit der Time, die ihn zum Mann des Jahres kürte, äußerte sich der neue Präsident drastisch: „Ich werde die Preise für Medikamente senken. Mir gefiel nicht, was ich mit den Medikamentenpreisen gesehen habe." Die Reaktion der Wall Street war sofort: Pfizer verlor 2,5 % auf 30,5 $, den niedrigsten Wert im letzten Monat. Der gesamte Pharmasektor fällt um -0,8 %, Biotech schneidet schlechter ab -2,9 %.
Die Ölpreise stiegen heute Morgen leicht gegenüber einem schwächeren Dollar: Brent stieg auf 53,04 Dollar, nachdem er gestern 93 Cent verloren hatte; der WTI notiert bei 49,90 (+ 1,10 Dollar gegenüber gestern).
Die Ölaktien stiegen auf der Piazza Affari: Eni +1 %, Saipem +1,3 %, Tenaris +1,3 %.
MAILAND NOCH FÜHREND. DEUTSCHE BANK ZUR RETTUNG
Die Euphorie von Piazza Affari steckte gestern die anderen europäischen Börsen an, elektrisiert von der Aussicht des EZB-Direktoriums. Das Handelsblatt hat nicht ausgeschlossen, dass die Notenbank heute Aktienkäufe erwägen könnte.
Mailand bleibt an der Spitze der Bewegung +2,1 %, der FtseMib-Index über der Barriere von 18 Punkten (18.130).
Positiver Tag für London +1,81 % (vorbehaltlich des Berufungsurteils über die Verpflichtung einer parlamentarischen Abstimmung für den Brexit; Paris +1,36 %; Madrid 0,75 %.
Unter den Preislisten des Kontinents sticht Frankfurt heraus: +1,96 % auf der Welle einer kerngesunden Wirtschaft. Die deutschen Industrieaufträge stiegen im Oktober um 4,9 % gegenüber September gegenüber einem Konsens von +0,6 %.
Der Stern der Deutschen Bank leuchtet +5,40 % galt bis vor wenigen Monaten als die große Krankheit Europas. Die Aktie, die im September die 10-Euro-Schwelle unterschritten hatte, schloss gestern bei 17,48 Euro, nachdem sie in den letzten Wochen mehr als 60 % ihres Wertes wiedererlangt hatte.
VERBESSERN SIE DIE VERTEILUNG, UNTER DRUCK DAS ZIEL 2
Der Rücktritt von Ministerpräsident Matteo Renzi hat den italienischen Sekundärsektor nicht belastet. Der Spread zwischen Italien und Deutschland weitete sich am Nachmittag leicht aus, blieb aber mit 155,50 Basispunkten auf dem niedrigsten Stand seit etwa einem Monat.Der italienische 1,91-Jahres-Trade liegt bei etwa XNUMX %.
Zu den negativen Anzeichen gehört die Verschlechterung des italienischen Target2, das die Verbindlichkeiten des Landes gegenüber dem Zahlungssystem des Eurosystems erfasst. Die Zahl stieg von dem im Oktober verzeichneten bisherigen Rekord von 358,612 Mrd. auf 355,459 Mrd. Euro. Die Target2-Verschuldung liegt nun deutlich über dem Höchststand vom August 2012 (289,320 Mrd.), der in der intensivsten Phase der Finanzkrise im Euroraum erreicht wurde. In der jüngsten Ausgabe ihres Wirtschaftsberichts, der Mitte Oktober veröffentlicht wurde, betonte die Bank of Italy erneut, dass die Entwicklung der italienischen Target2-Schulden „weitgehend“ eine Folge der Schaffung von Liquidität ist, die sich aus den Käufen der Via Nazionale selbst im Rahmen der des Qe-Programms dar. Darüber hinaus stellt Bankitalia fest, dass der Anstieg von der Verringerung der Anleihenfinanzierung durch italienische Banken auf ausländischen Märkten und von der Diversifizierung der Haushaltsportfolios zugunsten verwalteter Ersparnisse mit einem „erheblichen Anteil“ an Fonds nach ausländischem Recht abhängt.
MUSTIER: FÜR DIE ERHÖHUNG MACHEN WIR ES SELBST
Heute Morgen gab Unicredit (gestern +9,42%) die Vereinbarung mit Powszechny Zaklad Ubezpieczen (Pzu) und Polski Fundusz Rozwoju (Pfr) bekannt den Verkauf einer Beteiligung in Höhe von 32,8 % des Aktienkapitals der Bank Pekao.
Der für den Verkauf des Anteils an Pekao vereinbarte Preis beträgt 123 Zloty pro Aktie oder 10,6 Milliarden Euro, was 2,4 Milliarden Euro entspricht, was dem 1,42-fachen des Eigenkapitals zum 30. September entspricht. Parallel dazu beabsichtigt UniCredit, um die Veräußerung des gesamten Anteils an dem Unternehmen abzuschließen, eine Marktoperation für den Verkauf des Restanteils an Bank Pekao in Höhe von 7,3 % des Aktienkapitals durch die Ausgabe von Aktienzertifikaten einzuleiten, die mit Sicherheiten verbunden sind durch Verpfändung der Aktien.
"Wir machen das selbst", sagte Nummer eins Jean Pierre Mustier gestern Abend beim Betreten der Mailänder Scala und reagierte damit auf die Eventualität staatlicher Eingriffe bei der Kapitalerhöhung. Neben der politischen Krise kommentierte er: „Italien ist ein fantastisches Land. Für uns werden die Wahlen keine Probleme bereiten“. Zum Umfang der Kapitalerhöhung, die Gerüchten zufolge bis zu 13 Milliarden betragen könnte, wollte sich der Manager nicht äußern. „Auf keinen Fall – sagte er – warte auf Dienstag“. Nicht ausgeschlossen ist der Verkauf einer weiteren Beteiligung an Fineco +1,2%, die gestern zu den am wenigsten glänzenden Aktien der Branche gehörte. Beim Verkauf von Pioneer an den französischen Konzern Amundi zeichnet sich die Hypothese ab, dass die Transaktion auch einen Teil der Bezahlung mit eigenen Aktien (bis zu 10 % des Kapitals) umfasst.
MONTE PASCHI: DER MARKT MAG DIE STAATLICHE LÖSUNG
Der Protagonist des Tages war Monte Paschi +10,79 % an dem Tag, an dem sich der Verwaltungsrat traf, um Bilanz über die Rekapitalisierung zu ziehen. Das Spiel wird nun an zwei Fronten gespielt: Einerseits hat das Institut die EZB um mehr Zeit für die Durchführung der Operation gebeten, die über die Frist vom 31. Dezember hinausgeht, in der Hoffnung, dass die Entwicklung der politischen Krise die EZB überzeugen wird Sovereign Wealth Fund of Qatar und weitere Investoren zur Durchführung der Kapitalerhöhung. Andererseits werden die alternativen Hypothesen, die auf dem Einstieg des Staates in die Hauptstadt beruhen, dem sogenannten Plan B, immer konkreter: eine „vorsorgliche“ Kapitalerhöhung, die Zwangsumwandlung nachrangiger Anleihen mit irgendeiner Form der Entschädigung für Sparer die diese Anleihen im Jahr 2008 gezeichnet haben.
Der sogenannte Plan B wird in den Sammelerlass aufgenommen, der die Regeln für Genossenschaftsbanken und die Änderungen des Genossenschaftsgesetzes enthalten sollte.
Zweistelliger Anstieg für Bper +10,41 %, unter den Popolari, Bpm +6.29 % und Banco Popolare +6,38 % erholen. Mediobanca +4,80 %; Ubi Banca +4,69 %.
GENERALI, TELEKOM, LEONARDO: DAS BLUE CHIP FESTIVAL
Das Aufbrausen hat einen guten Teil der Blue Chips infiziert:
Der Flug von Generali geht weiter +7,33 %. Gefolgt von Banca Generali +5,67 %: Die Rally, die durch die positiven Einschätzungen der Analysten zur Finanzierung im November ausgelöst wurde, setzt sich fort.
Telecom Italia +5, 085, Vivendi verstärkte seinen Anteil am Kapital auf 24,19 %. Mediobanca Securities bestätigte das Outperform-Rating und das Kursziel von 1,23 Euro
Leonardo Finmeccanica +3,05 %. Die Analysten von Bank of America-Merrill Lynch haben ihre Kaufentscheidung von neutral angehoben, das Kursziel liegt bei 15,5 Euro.
Fiat Chrysler +1,17 % bleibt mit einer Übergewichtungsempfehlung und einem Kursziel von 11 Euro unter den Top-Picks von Morgan Stanley.
Am Ende der Hauptliste Luxottica -1,39 % und A2a -1,35 %.
