Die Recherchen von R&S (Mediobanca) zu internationalen Banken sind eine wahre Fundgrube an Informationen, aber auch ein strenger Maßstab für die Leistung einzelner Institutionen. Hier ist, was aus dem Geschäftsjahr 2010 in Bezug auf die wichtigsten europäischen und italienischen Banken hervorgeht.
Bezogen auf einzelne europäische F&E-Institute berichtet er 2010:
– diejenigen, die die höchsten Handelsgewinne erzielten (europäischer Durchschnitt 12,6%): Crédit Suisse (32,8%), Barcalys (26,5%), UBS (23,7%) und SocGen (20,2%); der Beitrag der großen italienischen Institute war bescheiden (1,3 %/1,4 %);
– diejenigen mit den höchsten Abschreibungen (europäischer Durchschnitt 18,3 %): Lloyds (44 %), RBS (35,9 %), Danske Bank (30,2 %) und Unicredit (25,9 %); der Durchschnitt der italienischen Institutionen beträgt 21,6 %, mit niedrigeren Werten für Intesa Sanpaolo (16,7 %);
– diejenigen mit dem höchsten Kosten-Ertrags-Verhältnis (europäischer Durchschnitt 62,5 %): Deutsche Bank (81,6 %), UBS (77,9 %), Credit Suisse (76,4 %) und Crédit Agricole (74,3 %); im Einklang mit dem europäischen Durchschnitt Unicredit (65,8 %) und Intesa (64,7 %); die Werte der spanischen Banken waren enthalten: BBVA 46,7 %, BSCH 45,9 %;
– diejenigen mit dem höchsten Roe (europäischer Durchschnitt: 7,2 %): UBS (19,2 %), Crédit Suisse (18,1 %), BBVA (14,7 %), BSCH und Nordea (beide mit 12,2 %); negative Lloyds und RBS; Durchschnittswert der italienischen Institutionen (3,6 %) entspricht der Hälfte des europäischen Durchschnitts;
– diejenigen mit der höchsten Hebelwirkung (europäischer Durchschnitt 27,5x): Dexia (66,8x), Deutsche Bank (54,3x) und Crédit Agricole SA (50x); die niedrigsten Werte werden von Rabobank (17,5x), BBVA (18,5x) und HSBC (19,2x) verzeichnet; der Durchschnitt für italienische Institutionen beträgt 21,5x;
– diejenigen mit der höchsten Inzidenz zweifelhafter Kredite auf materiellem Eigenkapital (europäischer Durchschnitt 29,4 %): Lloyds BG (92,8 %), Unicredit (81,5 %), Intesa Sanpaolo (65,4 %) und Commerzbank (49,8 %); der Durchschnitt der italienischen Banken liegt bei 81,6 %, Intesa Sanpaolo bei 65,4 %;
– diejenigen mit dem höchsten Core Tier1 (europäischer Durchschnitt 10,2 %): UBS (15,3 %), Rabobank (14,2 %), Crédit Suisse (12,2 %) und Dexia (12,1 %); der Durchschnitt der italienischen Institute lag bei 10,2 % (vor den Rekapitalisierungen im Jahr 2011);
– diejenigen mit dem niedrigsten gewichteten Verhältnis von Vermögen zu Gesamtvermögen (europäischer Durchschnitt 32,3 %): UBS (15,1 %), Deutsche Bank (18,2 %), Crédit Suisse (21,2 %) und Crédit Agricole (23,3 %); die Werte italienischer (Intesa Sanpaolo 50,4 %, Unicredit 48,9 %) und spanischer (BSCH 49,7 % und BBVA 56,7 %) Institute waren hoch;
– diejenigen mit der höchsten Inzidenz von Vermögenswerten zum beizulegenden Zeitwert auf materiellem Eigenkapital (europäischer Durchschnitt 11,9x): Deutsche Bank (33,4x), Crédit Agricole SA (21,1x), Danske Bank (20,8x) und Crédit Suisse (17,1x); die Werte italienischer (Intesa Sanpaolo 6,2x, Unicredit 5,1x) und spanischer (BBVA 4,3x und BSCH 5,2x) Institute sind enthalten; die großen italienischen Banken machen etwa die Hälfte des europäischen Panels aus;
– diejenigen mit einem höheren Anteil von „Level 3“-Vermögenswerten am materiellen Eigenkapital (europäischer Durchschnitt 41,8 %): Dexia
(618,8 %), Deutsche Bank (134,1 %), Crédit Suisse (122,9 %) und UBS (58,3 %); Intesa Sanpaolo liegt bei 12,4 %, bei Werten doppelt Unicredit (24,8 %);
– diejenigen mit der höchsten Inzidenz von „Level 1“-Vermögenswerten bei Vermögenswerten zum beizulegenden Zeitwert (europäischer Durchschnitt 32,6 %): Intesa Sanpaolo (60,9 %), BBVA (58,1,1 %), ING Group (57,6, 51,5 %) und Lloyds (38,6 %); Unicredit liegt bei 11,8 %; die geringsten Vorkommen sind bei der Deutschen Bank (11,9 %) und Barclays (XNUMX %) zu verzeichnen;
– diejenigen mit dem höchsten Anteil an Derivaten auf Vermögenswerte (europäischer Durchschnitt 16,7 %): Deutsche Bank (34,5 %), UBS (33,3 %), RBS (29,4 %) und Barclays (28,2 %); die Inzidenzen bei Intesa Sanpaolo (7 %) und Unicredit (9,3 %) halten sich in Grenzen, die der spanischen Institute sind noch bescheidener (BBVA 6,7 %, BSCH 6 %).
