Der Verwaltungsrat von Mediobanca genehmigte die Richtlinien des Plans 2023-26, die auf die Steigerung der Rentabilität und der Aktionärsvergütung abzielen.
Allerdings seien die wirtschaftlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen, heißt es in einer Mitteilung der Investmentbank, „herausfordernd für den gesamten Finanzsektor (geringes Wirtschaftswachstum, Inflation, strenge Regulierungen, Verschärfung der Geldpolitik)“.
Nigel: Wachstum wird kapitalintensiv sein
„Mit dem Plan „Eine Marke – Eine Kultur“ will Mediobanca ein erhebliches Wachstum in kapitalarmen Unternehmen erzielen und strebt die Erzielung der besten Renditen in der Branche an, verbunden mit einem niedrigen Risikoprofil und einer deutlichen Erhöhung der Aktionärsvergütung“, kommentierte der CEO Albert Nägel. „Diese spannende Reise wird erreicht, indem wir der „Schule des verantwortungsvollen Bankings“ treu bleiben, die fest in der DNA der Bank verankert ist.“
Der Umsatz stieg um 6 %. Das größte Gewicht der WM
Im Einzelnen zielt Mediobanca darauf ab Einnahmen bis zu 3,8 Milliarden Euro (+6 %), mit soliden Beiträgen aus allen Geschäftsbereichen. Der Vermögensverwaltung (WM) wird die höchste organische Wachstumsrate (+10 %) aufweisen und voraussichtlich einen Umsatz von über 1 Milliarde Euro erzielen. Damit wird es zum größten Beitragszahler der Gruppengebühren und ergänzt das Corporate & Investment Banking (CIB), dessen Umsatzwachstum voraussichtlich bei 11 % liegen wird. (7 % organisch) bis zu 0,9 Milliarden; Consumer Finance (CF) wird seine Rolle als Motor des Zinsmargenwachstums (rund zwei Drittel des Gesamtumsatzes) mit einem Gesamtumsatzwachstum von 5 % (auf rund 1,3 Mrd. Euro) beibehalten.
Gewinn je Aktie um 15 % gestiegen
Die Investmentbank bietet a Gewinn pro Aktie Jedes Jahr wird die Aktie durchschnittlich um 15 % wachsen, und daher dürfte der Gewinn je Aktie von etwa 1,15 Euro auf 1,8 Euro steigen, wenn man die Vernichtung von etwa 80 % der aus dem Plan stammenden Aktien berücksichtigt Rückkauf, mit dem wachsenden Beitrag von Wealth Management und Corporate & Investment Banking und mit einem geringfügigen, aber weiteren Wachstum der Segmente Consumer Finance und Insurance, was die hohe Rentabilität bestätigt.
Auch das Management rechnet mit einem Wachstum Rentabilität auf institutioneller Ebene (ROTE von 15 % auf 12 %, RORWA von 2,7 % auf 2,1 %) und auf Geschäftsbereichsebene: Wealth Management wird voraussichtlich den größten Anstieg der Profitabilität verzeichnen und von 2,9 % auf 4,0 % steigen; Es wird erwartet, dass sich das Corporate & Investment Banking auf 1,6 % (von 1 %) verbessert, Consumer Finance bei 2,9 % stabil bleibt und das Versicherungssegment auf 3,2 % (von 2,7 %) wächst.
Mediobanca geht davon aus, dass die Kapitalgenerierung in den kommenden Jahren aufgrund der gesteigerten Rentabilität (ROTE von 220 % auf 150 %) und des Ausbleibens wesentlicher negativer regulatorischer Auswirkungen wachsen wird (ca. 12 Basispunkte pro Jahr von 15 Basispunkten). Das Management hat signalisiert, dass die erhöhten Ressourcen es ermöglichen werden, organisches und anorganisches Wachstum zu finanzieren und die Aktionäre zu vergüten.
Erwartetes Wachstum der Aktionärsvergütung auf bis zu 3,7 Milliarden, mit Zwischendividende
In diesem Zusammenhang sagte Mediobanca, dass es ein Wachstum im erwartet Vergütung der Aktionäre bis zu 3,7 Milliarden Euro im Dreijahreszeitraum 2024-26 (+70 % im Vergleich zum vorherigen Vierjahreszeitraum), davon 2,7 Milliarden Euro in Dividenden und 1 Milliarde Euro durch den Rückkauf und die Einziehung eigener Aktien: die Die Dividende wird auf der Grundlage einer Ausschüttung von 70 % ausgezahlt, mit der Einführung desZwischendividende
Im Einzelnen wird ein Teil der Zahlung im Voraus im Mai ausgezahlt (entspricht 70 % der im Zeitraum Juli-Dezember erzielten Gewinne) und der verbleibende Teil im November ausgezahlt (entspricht 70 % der im Zeitraum Januar-Dezember erzielten Gewinne). Juni-Zeitraum). Infolgedessen belaufen sich die im Dreijahreszeitraum (2024-2026) ausgeschütteten Gesamtdividenden auf 2,7 Milliarden Euro, 40 % mehr als die 1,9 Milliarden, die im vorangegangenen Vierjahreszeitraum (2020-2023) ausgeschüttet wurden.
Der Kauf eigener Aktien für 1 Milliarde
Für die Laufzeit des Plans ist außerdem ein jährliches Rückkaufprogramm vorgesehen eigene Aktien für einen Gesamtwert von 1 Milliarden von Euro. Die Beträge werden nach Angaben der Bank jährlich entsprechend dem im Jahresverlauf erreichten organischen Wachstum festgelegt und sehen die Annullierung von etwa 80 % der über den Dreijahreszeitraum zurückgekauften Aktien vor. Mediobanca gab außerdem an, dass die Ausschüttungspolitik, vorbehaltlich der Überwachung und/oder Genehmigung durch die EZB, überprüft wird, falls der CET1 FL unter 13,5 % fällt.
Neue M&As werden evaluiert
Mediobanca berichtet über eine kontinuierliche Bewertung externer Wachstumschancen Akquisitionen. Wie bereits bei den vorherigen Plänen werden Interessenziele berücksichtigt, die den Wachstumsprozess in den charakteristischen Tätigkeitsbereichen der Gruppe beschleunigen können, wobei Unternehmen mit geringer Kapitalabsorption und hohem Gebührengehalt bevorzugt werden. Nach Angaben des Managements ermöglicht die Kapitalbildung die Finanzierung des organischen Wachstums, während die Vergütungspolitik die Aufrechterhaltung ermöglicht CET1 mehr als 14,5 % über die Laufzeit des Plans, basierend auf einem CET1 F von mehr als 14,5 % über die Laufzeit des Plans, basierend auf einem Mindest-CET1 FL von 13,5 % und Aufrechterhaltung eines Kapitalpuffers von etwa 100 Basispunkten wird für potenzielle externe Wachstumsoperationen verwendet.
