Italienische Investmentfonds wachsen langsam, bringen aber viel mehr Rendite als Staatsanleihen. Dies ist eine der interessantesten Daten der 27. Ausgabe der von Mediobanca durchgeführten „Umfrage zu italienischen Fonds und SICAVs“.
Über die letzten fünf Jahre, Italienische Investmentfonds verzeichneten stets positive Nettozuflüsse, mit Zeichnungen, die von 2012 bis 2017 Jahr für Jahr die Rücknahmen überstiegen. Unter Berücksichtigung des letzten Studienjahres 2017 stiegen die Nettomittelzuflüsse um rund 22 Milliarden Euro und der positive Trend setzte sich auch in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres fort, einem Zeitraum, in dem Zeichnungen bei Rücknahmen für 3 Milliarden „gewonnen“ haben Euro, trotz negativer Renditen von rund 2 %.
Aber wie groß ist dieser Sektor in unserem Land? Wenig im Vergleich zu den anderen. Tatsächlich, so die Analyse von Mediobanca, Die italienische Industrie nimmt weltweit den sechzehnten Platz ein, vor Indien, mit verwalteten Vermögenswerten, die 15 % des Bruttoinlandsprodukts ausmachen. Bezieht man allerdings auch luxemburgische und irische Fonds, die von italienischen Managern gefördert werden, in die Berechnung ein, steigt Italien auf Platz 12. In Zahlen ausgedrückt: Ende 2017 erreichten die 1.308 von der Mailänder Bank geprüften Fonds ein Gesamtvermögen von 335 Milliarden 210 – 41 im Zusammenhang mit offenen Investmentfonds – im Vergleich zu den über XNUMX Billionen Vermögenswerten der Weltindustrie.
Mit Blick auf das laufende Jahr kommen auch positive Daten zu den Betriebsergebnissen Vorsteuergewinn von 9 Milliarden Euro (aus zu verwaltenden Vermögenswerten, die sich zu Jahresbeginn auf 307 Mrd. beliefen).
In Bezug auf die verschiedenen Sektoren heißt es in dem Bericht: „die durchschnittliche Nettokapitalrendite wird auf 2,2 % geschätzt, die von der Wertentwicklung von Aktien- (7,7 %), flexiblen (2,3 %) und ausgewogenen (2,1 %) Fonds sowie Pensionsfonds, sowohl vertraglich vereinbarten (2,5 %) als auch offenen (3,7 %), profitieren; Anleihen stoppten bei 0,5 %, Geldmarktfonds verzeichneten einen Verlust (-0,5 %).
Die Verwaltungskosten steigen – auf 1,3 % des Vermögens, während der Portfolioumschlag auf dem niedrigsten Stand der letzten dreißig Jahre bleibt.
Durch die Erweiterung des Bezugszeitraums haben Anleger, die in den letzten 15 Jahren auf italienische offene Investmentfonds gesetzt haben, 6,4 % Kapitalgewinn (+0,4 % im Jahresdurchschnitt) erzielt. Ein respektabler Prozentsatz, besonders wenn Sie es tun ein Vergleich mit Bots nach 12 Monaten „Der Vergleich mit dem risikolosen Zinssatz – schreibt die Mediobanca – ist günstig in den 9 Jahren nach 2008 (+13,5 % insgesamt, +1,2 % pro Jahr) und in den letzten fünf Jahren (+10 % im Kapitalkonto, +1,9 % jährlich). Betrachtet man nur das Jahr 2017, stellen wir gegenüber der von Managern verzeichneten Rendite von +2,2 % eine Performance von -0,2 % für Bots fest.
