„Ich hoffe, die Fed liest den Leitartikel des Wall Street Journal, bevor sie einen weiteren Fehler macht, der den Markt weniger liquide macht, als er bereits ist.“ Donald Trump setzte damit seinen Kreuzzug gegen die Fed-Zinserhöhung fort. Wir werden heute Abend sehen, ob die Offensive des Präsidenten die Fed-Mauer durchbrochen hat. Die Demokraten haben derweil die Hypothese einer Haushaltseinigung, die den Beginn des Mauerbaus ermöglicht hätte, zurückgewiesen ( kostet 5 Milliarden Dollar) an der mexikanischen Grenze.
Unterdessen werden Versuche zur Erholung der Märkte bis zu den Entscheidungen der Fed durch die vom US-Präsidenten dringend gewünschte Beschleunigung des Rückgangs der Rohölpreise erschwert, die die großen Ölkonzerne sowie die Finanzen am stärksten belastet bei der Finanzierung von US-Schieferöl über Junk Bonds exponiert.
Die positive Nachricht kommt ausnahmsweise aus Italien. Eine Whatsapp-Nachricht, die vom Stab von Minister Giovanni Tria eintraf, nahm dies gestern Abend vorweg Es gibt eine Vereinbarung mit Brüssel wodurch Italien dem Vertragsverletzungsverfahren entgehen kann. Heute werden die Märkte (und die Italiener) wahrscheinlich mehr wissen. Einschließlich Parlament.
ASIEN SCHWACH, TOKYOS EXPORTE HALTEN SICH NIEDRIG
Tokios Nikkei-Index verlor heute Morgen 0,7 %. Softbank Corp ist nach dem Börsengang des Mobilfunkbetreibers, einer Platzierung von 10 Milliarden US-Dollar, um 62,2 % gesunken.
Tokios Handelsbilanz verlangsamt sich. Im November stoppten Japans Exporte (-0,1%) nach +8% im Oktober. Der Yen stieg gegenüber dem Dollar den vierten Tag in Folge auf 112,3, den höchsten Stand seit Oktober.
Vergleichen Sie andere asiatische Börsen. Der CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen fiel um 0,3 %. Hongkong steigt (+0,1%). Sydney fällt (-0,2 %) unter die Gewichtung von Energieaktien (-0,2 %).
Präsident Xi Jingping hat diejenigen enttäuscht, die eine Zollöffnung erwartet hatten. "Niemand sollte glauben, er könne China sagen, was es kann", formulierte er in seiner lang erwarteten Rede anlässlich des 40. Jahrestages der Wirtschaftsreformen von Deng Xiao Ping.
T-BOND RENDITE NIEDRIG, BOEING GLÄNZT
Die Wall Street hat sich in Erwartung der Entscheidungen der Fed kaum bewegt Der S&P500-Index schloss bei +0,01 %, leicht höher als der Dow Jones (+0,32 %). NASDAQ +0,45 %.
Boeing sticht hervor (+3,8 %), das die Erhöhung der Dividende ankündigte und den Rückkauf von 18 auf 20 Milliarden erhöhte. Die großen Namen in der Technologie erholen sich nach dem anhaltenden Niedergang. Gleiches gilt für Goldman Sachs: +2,1 % gegenüber den Tiefstständen nach der Anklageerhebung in Malaysia.
Die Rendite der 2,80-jährigen Staatsanleihe fiel auf 2,64 %, die der XNUMX-jährigen Staatsanleihe auf XNUMX %, beide auf den niedrigsten Stand der letzten drei Monate.
DAS BRENT FÜR 56,5 DOLLAR. ABER HÄLT SAIPEM. GOLD BEI 1.250 $
Frei fallende Ölpreise haben dazu geführt, dass der Energiesektor auf allen Preislisten gefallen ist. Exxon schloss bei -2,74, Chevron bei -2,42 %. In Europa sinken Shell und Total um rund 2,5 %.
Eni schneidet auf der Piazza Affari mit einem Minus von 1 % besser ab. Gegen den Trend ging Saipem (+0,2 %), angetrieben von der Erwartung einer Vereinbarung mit Novatek zum Bau von Offshore-Plattformen für das Arctic LNG 2 (Flüssigerdgas)-Projekt des russischen Unternehmens, ein Geschäft, das auf 2,5 Milliarden Euro geschätzt wird.
Brent verlor heute Abend weitere 5 %. Rohöl aus der Nordsee wird heute Morgen bei 56,5 $ pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,4 %. Die Produktion der großen Namen der Branche, Russlands, der USA und Saudi-Arabiens reist maximal. Aber der Trend könnte vorbei sein. Riad stellte das Haushaltsgesetz vor, in dem für 2019 eine Steigerung der Einnahmen aus dem Verkauf von Öl erwartet wird.
Der Dollar schwächt sich gegenüber dem Euro ab (Cross bei 1,138), Gold steigt auf 1.250 Dollar je Unze und erreicht damit den höchsten Stand seit diesem Sommer.
MANÖVER, MÄRKTE WARTEN AUF DETAILS
Die Scheinwerfer gingen heute auf der Btp an und warteten auf die Entwicklungen des italienischen Manövers, nachdem die Nachricht von der Einigung mit geschlossenen Märkten eingetroffen war. Eine Nachricht eines Mitarbeiters von Minister Giovanni Tria gab bekannt, dass eine Einigung mit der EU-Kommission erzielt worden sei. Für die Merkmale des Abkommens, das Ergebnis der letzten anstrengenden Verhandlungen zur Definition der strukturellen Kürzungen des Abkommens (in Brüssel vereinbart, aber dem Parlament noch nicht bekannt), muss die für heute Morgen angesetzte Sitzung des EU-Kollegiums abgewartet werden .
Für die Rentenmärkte besteht jedoch kein Unsicherheitsfaktor mehr, auch wenn Bruno Rovelli, Country Manager von BlackRock für Italien (neutrale Meinung), argumentiert: „Das eigentliche Problem ist nicht so sehr das Haushaltsgesetz von 2019, sondern das von 2020 und 2021. Das Hauptproblem auf lange Sicht – erklärte er – ist ein schwaches Wachstum, das durch ein sehr negatives Produktivitätsgefälle im Vergleich zu anderen Ländern erklärt werden kann. Derzeit gibt es keine Anzeichen dafür, dass das Manöver dieses Problem angeht“, schloss er bei der Vorstellung des „Global Investment Outlook“ für 2019.
GESCHÄFTSORT -0,26 %. AB JANUAR -14,5 %.
Piazza Affari dämmte die Verluste ein, indem es um 0,26 % bei 18.644 Punkten schloss. Der FtseMib-Index steuert mit einem Verlust von rund -2018 % seit Anfang 14,5 auf Weihnachten zu, etwas schlechter als der Durchschnitt des Eurostoxx (-13 %), aber auch etwas besser als die Performance des Frankfurter Dax (-16,7 .XNUMX% seit Jahresbeginn).
Die Multiples der an der Piazza Affari notierten Blue Chips haben nach Konsensschätzungen relativ gesehen sehr attraktive fundamentale Bewertungen erreicht: Der FtseMib verzeichnet ein durchschnittliches KGV von 10,4 gegenüber dem 11,8-fachen des Dax, dem 14,5-fachen des CAC und 17,7 Zeiten des S&P500. Auch die erwartete Dividendenrendite gehört zu den attraktivsten: FtseMib mit 4,35 % brutto gegenüber 3,4 % für den Dax, 3,7 % für den Cac40 und 2 % für den S&P500.
Gestern verlor die Deutsche Börse 0,29 %, Paris -0,95 %, Madrid -1,27 %; London -1,11 %.
DER SPREAD BEGINNT WIEDER BEI 270 PUNKTEN
das Institut Prometeia hat seine Schätzung des BIP Italiens gesenkt für 2018-2019. Für 2019 wird ein Wachstum von 0,5 % (0,9 % im Oktober) und für 2018 von 0,9 % (1 % im Vorjahr) erwartet. Weltweit sieht das Institut für das kommende Jahr eine Verlangsamung des Wachstums von 4,1 auf 2,9 %: Handelskonflikte belasten sie.
In Schwung kam gestern der Rentenmarkt, der nach einer Phase im negativen Bereich. im Finale erholte er sich, der Btp-Bund-Spread kehrte auf das gestrige Niveau im Bereich von 270 Basispunkten zurück.
Die Rendite der italienischen 3-jährigen Anleihe bleibt unter 2,942 % und fällt im Finale auf 2,955 % von XNUMX % am Handelsschluss.
CADE AZIMUTH (-6%) NACH DEM RÜCKTRITT DES CEO
Die schlechteste Aktie des Tages war Azimut (-6%). Der Geschäftsführer Sergio Albarelli ist zurückgetreten „nach eigener Wahl und in voller Übereinstimmung mit den Organen“. Der Rücktritt wird zum 25. Januar wirksam. Nach seinem Rücktritt kooptierte der Verwaltungsrat Gabriele Blei und übertrug ihm die Position des Direktors.
Auch die Banca Generali verlor in diesem Sektor (-1,7 %).
Unter den Banken hat Unicredit (-0,2%) eine endgültige Einigung über den Streit um die Barmittel mit dem Caius Capital-Fonds erzielt, der 90 Millionen Euro hätte zahlen müssen, um weitere rechtliche Probleme zu vermeiden.
Carige sinkt (-13 %) nach der Ankündigung des Abschlusses der notleidenden Verbriefungstransaktion (Riviera Npl), einer Transaktion, die bereits vom Markt eingepreist wurde.
MONCLER SPRINGT, NEUER AUFTRAG FÜR PRYSMIAN
Moncler (+2,15%) erholt sich von den letzten Kürzungen; HSBC bekräftigte seinen „Kauf“ für die Aktie.
Prysmian legt rund 1,7 % zu, unterstützt durch den gewonnenen Neuauftrag in den USA. Auch Leonardo sticht hervor (+1,5%).
FINCANTIERI UND SALINI, DIE BRÜCKENGESELLSCHAFTEN NACH UNTEN
Telecom Italia verliert an Boden (-1,7%).
Unter den am Konsortium „Per Genova“ beteiligten Unternehmen, die mit dem Bau der neuen Morandi-Brücke betraut werden, schließt Fincantieri mit -0,4 %, Salini Impregilo mit -1,6 %.
