Der Oktober 2018, der als schwarzer Monat für die Börsen in Erinnerung bleiben wird, geprägt von der stärksten Kursverluste seit 2012, hat uns ein Finish in Pink beschert. Von der Wall Street bis nach Europa schlossen die Aktienmärkte den Monat mit einer Reihe von Anstiegen, beginnend mit der Nasdaq, die sich in den letzten beiden Sitzungen um 3,6 % erholte. Aber das Budget bleibt hoch. An der Wall Street fiel der S&P500-Index im Laufe des Monats um 6,9 %, der Nasdaq um 9,6 %. Trotz der gestrigen Erholung schwankt der Rückgang der europäischen Aktien um etwa -7 %. Asien schnitt schlechter ab: -10,2 % unter dem Druck des Zöllekonflikts zwischen den USA und China.
Ist es hier drüben? Die Optimisten setzen auf die Hoffnung, dass die heute Abend bei Börsenschluss fälligen Konten der beiden Schwergewichte Apple und Amazon die Sorgen auslöschen und der Jahresendrallye weichen können. Sowohl die Quartalsergebnisse als auch das Wachstum (+3,7 % für 2018) reduzieren das Rezessionsrisiko. Aber die Haltung der Fed wird entscheidend sein.
Die Märkte nahmen heute Abend erfreut zur Kenntnis, dass China, das durch den Handelskrieg zurückgehalten wurde, sich entschieden auf die Seite des Bullen gestellt hat. In dem Kommuniqué, das am Ende der Politbürositzung unter dem Vorsitz von Xi Jinping veröffentlicht wurde, wird festgestellt, dass die kommunistische Partei signalisiert hat, dass sich die makroökonomischen Bedingungen verschlechtert haben, sodass es notwendig ist, mit neuen Instrumenten einzugreifen.
Chinas Aktienmärkte sind gestiegen, nachdem gestern von den politischen Behörden in Peking die Erwartung neuer wirtschaftlicher Stützungsmaßnahmen erwartet wurde. Hongkong +2 %, CSI 300 Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen +2 %.
Zollspannungen haben ihre Spuren hinterlassen. Die industrielle Aktivität stagniert, wie der von Caixin erstellte PMI-Index bestätigt, der jedoch im Oktober von 50,1 im September auf 50 stieg, etwas besser als erwartet.In der Nacht veröffentlichte Caixin selbst seine Prognoseindikatoren für die wichtigsten Volkswirtschaften im asiatisch-pazifischen Raum , liegen in den meisten Fällen unter den Erwartungen oder signalisieren eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Expansion.
Der Yuan legt gegenüber dem Dollar leicht auf 6,96 zu, aber wir sind immer noch nahe an den Tiefstständen des Berichtszeitraums.
Tokio geht nach zwei Tagen des Anstiegs zurück (-0,5 %), was eine teilweise Erholung der Preisliste ermöglichte.
GM (+9,1%) BIETET GUTE MITARBEITER
Die US-Märkte erholten sich gestern: Dow Jones +0,97 %, S&P 500 +1,09. Starke Erholung des Nasdaq (+2,01 %).
Facebook glänzt (+3,8%) nach der Ankündigung, dass die Datenschutzprobleme nun vorbei sind. Sie wärmen ihre Muskeln auf und warten auf die heutigen Konten von Amazon (+ 4,4 %) und Apple (+ 2,9 %).
Bemerkenswert ist der Schritt von General Motors (+9,1%) nach der Bilanz: Der Detroit-Konzern hat sich entschieden, Mitarbeitern mit mindestens 12 Dienstjahren eine Abfindung anzubieten, um die Arbeitskosten zu senken.
Die wöchentlichen US-Rohölvorräte beliefen sich auf 426,004 Millionen Barrel, ein Anstieg von 3,217 Millionen Barrel gegenüber der Vorwoche. Der Konsens erwartete einen Anstieg von 4,1 Millionen Barrel.
Öl war in den letzten zwei Monaten noch nie so niedrig: Heute Morgen wurde Brent mit 74,4 Dollar pro Barrel gehandelt, was einem Rückgang von 1,4 % entspricht. Positiv fielen die Branchentitel auf der Piazza Affari aus: Eni (+2,1%) wird nicht an Alitalia beteiligt sein. Verkauf Saipem (+2,4%). Tenaris schnitt sogar noch besser ab (+3%). Das Familienunternehmen Rocca gab heute Abend seine Quartalsergebnisse bekannt: Der Nettogewinn lag bei 247 Millionen US-Dollar und damit deutlich über den Schätzungen der Analysten.
THE STERLING FLYING: DAS BREXIT-ABKOMMEN KOMMT
Sogar Europa frönte an Halloween Süßes/Saures. Mit Ausnahme der Piazza Affari, die sich immer mit dem Bann der Ausbreitung auseinandersetzt. Einige glänzende Unternehmensleistungen haben dazu beigetragen, den Schub der Euroland-Preislisten zu begünstigen.
An der Pariser Börse garantierte L'Oreal (+2,3%) Make-up, +6,4% am Tag der Präsentation der Quartalsdaten: Luxusunternehmen reagierten, wie Kering (zu dem Gucci gehört) +4,5%.
Madrid ist ebenfalls auf dem Vormarsch (+1%), angetrieben von der Banco de Santander, +3% nach den Daten für das Quartal: Der Gewinn liegt bei fast 2 Milliarden Euro, viel besser als erwartet. Der Branchenindex der europäischen Banken ist um 1 % gestiegen.
Auch Frankfurt schnitt gut ab (+1,4%), wo die Autorallye bestätigt wurde. Volkswagen (+1%) hat für nächstes Jahr in Partnerschaft mit dem israelischen Unternehmen Mobileye (kontrolliert von Intel) die Markteinführung eines selbstfahrenden Taxis angekündigt.
London +1,31 %. Die erfreulichste Nachricht betrifft jedoch das Pfund: Die britische Währung kehrte am Abend ihren Kurs um und wertete bei 0,778 gegenüber dem Dollar (+0,65%) auf, als Gerüchte über ein bevorstehendes Abkommen zwischen der Europäischen Union und Großbritannien auftauchten: Das berichtet Bloomberg Der 21. November könnte der Tag der Unterzeichnung des Brexit-Abkommens sein, das es der Stadt unter anderem ermöglichen wird, weiterhin die Rolle des Finanzzentrums des alten Kontinents zu spielen. Heute tagt der Vorstand der Bank of England.
Heute Morgen erholt sich der Euro von den gestern erreichten Tiefstständen des letzten Jahres: Das Kreuz gegenüber dem Dollar steigt um 0,4 % auf 1,134.
BUSINESS PLACE +0,26 %, VERTEILUNG NOCH ÜBER 300 BPS
In diesem Zusammenhang wirkt Milan mit mageren +0,26 % wie ein armer Verwandter.
Die Risikobereitschaft hat die Bundesanleihen zurückgehalten und italienische Anleihen belohnt: Die 3,43-jährige Rendite fällt auf 304.90 %, während die Differenz zur Bundesanleihe bei 2,24 Basispunkten (-XNUMX %) endet.
VISCO: SCHWERWIEGENDE FOLGEN DER VERBREITUNG. TRIA: DIE GRAFEN KOMMEN ZURÜCK
Im September stieg die Arbeitslosenquote in Italien von 10,1 % im August auf 9,8 %, während aufgrund eines Rückgangs der Erwerbstätigen (-9,9) und der Nichterwerbstätigen (-34.000) ein geringerer Anstieg auf 43.000 % erwartet wurde die Zahl der Arbeitslosen stieg um 81.000.
An der makroökonomischen Front ist anzumerken, dass die Inflation in der Eurozone im Oktober laut vorläufiger Berechnung um 2,2 % auf Jahresbasis gestiegen ist, was sich im Vergleich zu den 2,1 % im Jahresvergleich im September leicht beschleunigt hat und dem Konsens entspricht Ökonomen.
Der Anstieg des Spreads zwischen italienischen und deutschen Staatsanleihen spiegelt das Risiko eines Ausfalls und einer Umstellung der Staatsschulden wider, und sein Fortbestehen könnte schwerwiegende Folgen für Banken, Unternehmen und Haushalte haben. Es mit Nachdruck zu wiederholen war gestern der Gouverneur der Bank von Italien Ignazio Visco, der anlässlich des Spartags warnte, dass die italienische Staatsverschuldung "tragfähig ist, aber die Entschlossenheit, dies zu erhalten, klar sein muss, um das Verhältnis von Schulden zu Produkt auf einen glaubwürdigen Weg der dauerhaften Reduzierung zu bringen". Visco erinnerte daran, dass 2019 400 Milliarden Staatsanleihen am Markt platziert werden müssen.
Wirtschaftsminister Giovanni Tria bekräftigte, dass die Nettoverschuldung 2019 nicht über die geplanten 2,4 % steigen werde, da die Regierung die öffentlichen Finanzsalden auf der Grundlage des Trendniveaus des BIP festgelegt habe. Die Exekutive schätzt das Wachstum auf 1,5 %, verglichen mit einem Trend von +0,9 %, auch dank eines Anstiegs der Verschuldung um 1,2 Punkte im Vergleich zu 1,2 % nach geltendem Recht.
STM IN ERHOLUNG, CNH UND PRYSMIAN GUT
Starke Erholung auf der Preisliste der Piazza Affari Stm (+4,3 %) im Zuge der Branchenrallye in den USA. Ein Rückzahlungstag auch für andere Industrielle, beginnend mit Cnh Industrial (+2,4 %) und Leonardo (+2,3 %), der das knappe Entkommen feiert: Das Unternehmen wird nicht am Kauf von Alitalia beteiligt sein. Danke auch an Poste Italiane (+2,3%).
Prysmian (+2,3 %) und im Luxussegment Moncler (+1,7 %) und Luxottica (+0,6 %) schnitten ebenfalls gut ab.
FCA LEIDEN: MEDIOBANCA SENKT RATINGS AUF NEUTRAL
Die negative Note betrifft Fiat Chrysler (-3%), das die Erholung im Automobilsektor nicht nutzt. Analysten haben ihre Bewertungen aktualisiert, um die niedrigere Prognose für die Nettoliquidität zum Jahresende zu berücksichtigen, auch wenn die Ziele insgesamt deutlich über dem aktuellen Aktienmarktniveau bleiben. Durch die Ausschüttung eines außerordentlichen Kupons in Höhe von 2 Milliarden im Frühjahr 2019 zeigt sich der Markt nicht erleichtert. Die Mediobanca senkte ihr Rating auf Neutral.
Ferrari ist auf positivem Boden (+2,6%). Pirelli (-0,4 %) bezahlte die Auswirkungen der enttäuschenden Ergebnisse von Nokian (-10 % an der Börse von Helsinki), die als Alarmglocken für den Sektor interpretiert wurden. Aber auch in Frankfurt setzt sich die Erholung von Continental fort (+1,7%).
BANKEN, STRESSTESTS MORGEN
Die Ergebnisse der EBA-Stresstests für den Bankensektor werden morgen veröffentlicht. Für Carlo Messina, den CEO von Intesa (-1,96 %), ausgezeichnet als viertbester Banker der Welt von der Harvard Business Review, gibt es keine Probleme für das Institut. Unicredit war ebenfalls rückläufig (-0,35 %), aber trotz des weiterhin hohen Drucks auf den Spread setzte sich die Erholung von Banco Bpm (+1 %) und Ubi (+0,26 %) fort.
FINCANTIERI AUF EINER KREUZFAHRT. ELEKTRONISCHER RAUCH GEFAHR FÜR GIMA
Im Rest der Liste sticht Fincantieri hervor (+2,8%), was angekündigt wurde die Unterzeichnung eines Vertrages mit Virgin Voyages rund 700 Millionen Euro für den Bau eines vierten Kreuzfahrtschiffes.
Schlecht dagegen GimaTT (-7,59 %), der die Befürchtungen vor möglichen größeren regulatorischen Hürden für elektronische Zigaretten in den USA bezahlt macht. Auch Mediobanca Securities senkte das Aktienrating auf neutral. Ebenfalls im Minus ist die Muttergesellschaft Ima (-5,2%).
