Chinesische Börsen steigen erneut auf der Welle der „schlechten“ Nachrichten: Schanghai +2 %, Shenzhen +3% schneidet sogar noch besser ab. Die Erwartung einer neuen Zinssenkung zur Stimulierung des Wachstums treibt die Listen voran. Hongkong +0,6 %. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes, der die Entwicklung der Unternehmenskäufe misst, blieb im Mai sogar bei 50,2 (von 50,1) knapp über der Grenze zwischen Wachstum und Stagnation stehen. Bei diesem Tempo schreibt Nomura, lDas chinesische BIP-Wachstum im Jahr 2015 wird 6,6 % nicht überschreiten. Schwaches Tokio -0,4 %: Die Anstiegsserie (elf Mal in Folge) des Nikkei-Index wird unterbrochen.
Die Erhebungen des Index des verarbeitenden Gewerbes in Europa stellen heute den wichtigsten Makrotermin dar.
An der geopolitischen Front steht der jüngste „Brand“ des griechischen Ministerpräsidenten Alexis Tsipras im Mittelpunkt, der den Währungsfonds beschuldigt, „absurde Forderungen“ aus den Kolumnen von Le Monde gestellt zu haben. Die Einigung, die Tsipras selbst als "fast abgeschlossen" bezeichnete, scheint auf hoher See zu liegen.
Die Auswirkungen des ersten Wahlstopps von Matteo Renzi auf die Preislisten und die Bestätigung des Vormarsches populistischer Kräfte in Italien sollten überprüft werden.
MARKET MOVER: GRIECHENLAND, EZB, US-ARBEITSARBEIT, OPEC
Im Mittelpunkt steht die Direktion der EZB, geplant für Mittwoch, an die sich die Pressekonferenz von Mario Draghi anschließt. Viele Diskussionsthemen: der Trend von Qe und die Aktualisierung der Wirtschaftsprognosen, beginnend mit der Inflation. Es wird auch eine Gelegenheit sein, eine Bilanz der EU-Reform zu ziehen, wie sie Mario Draghi sieht. Vor allem aber sticht das Griechenland-Dossier hervor, die bedeutendste Bedrohung für die Eurozone.
Es wird ein heißes Wochenende:
1) Die griechische Rate von 5 Millionen läuft am Freitag, dem 300., aus an den Währungsfonds zurückzugeben. Es ist keineswegs ausgeschlossen, dass das Washingtoner Institut einer Verschiebung der Frist zustimmt, sofern Athen bis Ende des Monats den gesamten bis Juni zu zahlenden Betrag (1,6 Milliarden) zurückzahlt und, nicht weniger wichtig, keine glaubwürdige Gestalt angenommen hat Finanzplan mit der Brüsseler Gruppe abstimmen.
2) Am selben Nachmittag werden die Daten zum US-Arbeitsmarkt veröffentlicht, die Statistik, die in den Einschätzungen der nächsten Fed-Sitzung Mitte Juni am meisten zählen wird. Daten zu Autoverkäufen und Verbrauchstrends werden ebenfalls im Laufe der Woche veröffentlicht.
3) Zuletzt, wieder am Freitag, Klausurtagung der OPEC in Wien: Das Kartell soll das aktuelle Förderziel bis zum Ende der Sanktionen gegen den Iran bestätigen.
MAILAND STEIGT AUCH IM MAI, BESTE EUROPÄISCHE BÖRSE
Angesichts steigender US-Zinsen ist es keine einfache Saison für die Börsen der Schwellenländer, aber das Mai-Ranking belohnt „Exoten“-Listen. An der Spitze der Weltrangliste steht die Venezuela +92,3 % in den letzten 30 Tagen. Ein bizarrer Trend, der sich durch die Entwicklung der Währung erklären lässt, die einer desaströsen Wirtschaft ausgeliefert ist: Am Freitag wurden auf dem Schwarzmarkt 400 Bolivar für einen Dollar benötigt, das 67-fache des offiziellen Wechselkurses. Gefolgt von der Börse von Jamaika (+5,44 %) und Botswana (+3,5 %).
Abgesehen von den Kuriositäten des Guinness-Buchs der Rekorde fällt es auf Nasdaq-Sprung um +7,78 % im Mai, der S&P 500 Index +3,06 % und der Dow Jones +1,54 % stiegen ebenfalls.
Brüllender Monat auch Shanghai +3,9 %. Lediglich die Brasilianische Börse befindet sich seit Jahresbeginn im Minus (in Euro).
Die Position von Piazza Affari ist brillant, trotz des begrenzten Rückgangs von 1,3 % in der letzten Woche. Der FtseMib-Index schloss den Mai mit einem monatlichen Anstieg von 1,9 %, was den Zuwachs seit Anfang 2015 auf +23 % bringt., eines der besten Ergebnisse der Welt, nur übertroffen von Shanghai (+37%). Wenn wir uns dann den Mailänder Index der Mid-Cap-Unternehmen (FtseMidCap) ansehen, beträgt der Anstieg seit dem 32. Januar 25 %. ????Rechnet man die Wertentwicklungen der anderen Börsen auch in Euro um, wird der Aufstieg der Piazza Affari auch von der Japanese Stock Exchange (Nikkei +28%) und der Hong Kong Stock Exchange (Hang Seng +XNUMX%) übertroffen , aufgrund der Abwertung der Gemeinschaftswährung aufgrund des von der EZB eingeleiteten QE. ??
Es ist darauf hinzuweisen, dass:
a) Piazza Affari schlägt Frankfurt (+18 % ab 1. Januar);
b) Mailand hat einen Vorsprung von 15 Prozentpunkten gegenüber Madrid aufgebaut.
DER BPM-STERN GLÄNZT WIEDER AUF DER PIAZZA AFFARI
Unter den italienischen Blue Chips B.Pop. Milan +75% wird als bester Titel des Jahres 2015 bestätigt.?? Sie klettern in der Rangliste nach oben Yoox +62 % e Finmeccanica +57 %. Immer oben moncler+56% e FCA +53 %.
Abrundung der Top Ten: Banco Popolare +52 %, Mediolanum+47%, Azimut+45%, B. Pop. Emilia-Romagna +45 %, Ferragamo +41 %.
Lediglich zwei Aktien verzeichneten in den ersten 5 Monaten eine negative Performance. Am Ende der Rangliste: Enel Green Power -1 %, Generali +5 %, Tenaris +6 %, Snam [SRG.MI] +10 %, Ansaldo Sts +13 %, Eni +14 %, Terna +16 %, Tod's + 17 %, UniCredit + 20 %.
Allerdings ist zu beachten, dass einige Titel wie Snam und Terna inzwischen Dividenden von über 3 % ausgeschüttet haben. Ein Sonderfall ist Monte Paschi -5%, mitten in der Kapitalerhöhung.
BOLLORE' FORMAT TELECOM BEIM BREITBAND GP
Die großen Neuigkeiten aus der italienischen Telekommunikation werden heute Morgen vom Markt getestet, während auf die Veröffentlichung des Dekrets gewartet wird, das die Mittel (knapp 7 Milliarden) zur Unterstützung von Investitionen in Breitband bereitstellen wird. Vor allem Telecom Italia hat die Telco-Saison nun hinter sich gelassen. Tatsächlich hat die argentinische Behörde grünes Licht für die Aufspaltung von Telco gegeben, das indirekt 22,4 % des Stammkapitals von Telecom Italia hält. Der bedeutendste Anteil, 8,3 %, der von Telefonica gehalten wird, ging an Vivendi, das auf 15 % steigen will, auch durch die 1,6 %, die Mediobanca bis Juni verkaufen will. In der Zwischenzeit werden gemeinsame Studien mit Enel für gemeinsame Initiativen im Breitbandbereich fortgesetzt. Das Elektrizitätsunternehmen gab an, dass es nicht beabsichtigt, in den Telekommunikationssektor zurückzukehren: Die Multi-Utility-Saison ist vorbei.
In der Zwischenzeit nahm am Freitag das andere Konsortium für italienisches Breitband Gestalt an: Die Fondo Strategico Italiano (Gruppe Cassa Depositi e Prestiti), Wind und Vodafone unterzeichneten eine Absichtserklärung für die Schaffung einer nationalen Glasfaserinfrastruktur durch Metroweb. Die Pressemitteilung informiert, dass „das Projekt anderen Betreibern und Investoren gemäß den Richtlinien des von der Regierung genehmigten Ultrabreitbandplans offen steht“.
FCA, HEUTE DIE VERKAUFSDATEN IN ITALIEN UND DEN USA
Die größten Verluste auf den Listen verzeichneten am Freitag die Automobilaktien, wobei der Stoxx-Index des Sektors um 2,3 % nachgab, gefolgt von Volkswagen und Daimler, die Verluste von mehr als 2 % hinnehmen mussten. Fiat Chrysler begrenzte den Schaden: -0,8 %.
Zu den wichtigsten Daten des Tages gehören die Ergebnisse der Autoverkauf in Italien sondern auch in den USA. FCA sollte die Fortschritte in Bel Paese bestätigen, während der US-Markt halten sollte. Der Dorn für Marchionne ist in diesen Tagen jedoch Brasilien.
In der Telefonkonferenz nach dem Exor-Meeting bestätigte John Philip Elkann seine volle Unterstützung für die Strategien des CEO, einschließlich Vorstößen für Allianzen und Fusionen mit anderen Herstellern. „Die an GM gesendete E-Mail – sagte er – war nicht die einzige“. Und für den Fall, dass irgendwelche Operationen die Führung des Finanzunternehmens im Vierradkonzern gefährden, "wird die Familie Agnelli kein Hindernis sein", garantierte Elkann.
STM SETZT DEN SCHWUNG DER FUSION DER CHIP-SEKTOREN WEITER
Der Fusionswind, der die Chipbranche zum Schwingen bringt, verspricht Stm wieder voranzutreiben. Die Aktie bewegte sich letzte Woche nach dem Kauf von Broadcomm durch das in Singapur ansässige Unternehmen Avago. Diesmal sollte es Wasser in Bewegung bringen Intel: der US-Riese ist nur noch einen Schritt vom Kauf von Altera entfernt. Der Wert der Operation, der wichtigsten in der Geschichte von Andy Groves Unternehmen, beträgt 15 Milliarden Dollar.
MONTE PASCHI, TOTO-PRÄSIDENT HEBT AB
Die zweite Woche der Kapitalerhöhung läuft. In den ersten 5 Tagen schwankte der Aktienkurs von minimal 1,753 Euro bis maximal 2,14 Euro. ??Das Optionsrecht (plus 4 % auf 6,01 Euro am Freitag) schwankte zwischen einem Minimum von 5,235 Euro und einem Maximum von 6,23 Euro. Das Optionsrecht liegt seit Beginn der Operation unter einem leichten Abschlag gegenüber der theoretischen Parität.
Inzwischen spielen die Gesamtzahl der Nominierungen verrückt. Als Nachfolger von Alessandro Profumo werden Pietro Modiano, Marcello Messori und Massimo Tononi genannt.
SEGAFREDO, AN DER BÖRSE ZUM NIEDRIGSTEN PREIS
Mittwoch, 3. wird sein Debüt in der Piazza Affari Massimo Zanetti Beverage Group. Das Unternehmen, das den Segafredo-Kaffee kontrolliert, beginnt bei einem Preis von 11,6 Euro, bis zur Mindestgrenze der während der Platzierungsphase angegebenen Gabel (11,6-11,9 Euro). Die Nachfrage seitens der Institutionen, teilweise vertreten durch die großen US-Fonds (ua BlackRock und George Soros), war eineinhalb Mal so hoch wie das Angebot, lebhafter war die Nachfrage der Privatpersonen, die über die ursprünglich prognostizierten 11 % hinausgehen werden.
