Mario Draghi war sich klar: „Das Mandat der EZB reicht nur bis zu einem bestimmten Punkt. Dem, was die Geldpolitik tun kann und soll, sind klare Grenzen gesetzt. Insbesondere: „Wir können instabile öffentliche Finanzen nicht reparieren. Wir können angeschlagene Banken nicht restrukturieren.“ Wir können die tiefen strukturellen Probleme der europäischen Volkswirtschaften nicht lösen. Eine gemeinsame Währung zu teilen ist nur dann nachhaltig, wenn jedes Land seine eigene Verantwortung übernimmt.“ Kurz gesagt, Italien glaubt nicht, dass der Fallschirm der EZB unbegrenzt gültig sein kann.
Draghis Worte an die Katholische Akademie Bayerns spiegeln die Besorgnis von Wolfgang Schäuble wider, der nicht zögert, den Präzedenzfall Griechenlands in Bezug auf die möglichen Auswirkungen der italienischen Krise auf den Euro zu zitieren. Zumindest im Moment vertrauen die Märkte dem Bel Paese, denn wie ein Bericht des Crédit Suisse heute Morgen titelte, "ist die Situation nicht so schlimm, wie es scheinen mag". Und so platzierte das Finanzministerium heute Morgen ohne Probleme 6,5 Milliarden Btp und erzielte etwas niedrigere Renditen als die des Sekundärmarkts, wenn auch höher als bei früheren Auktionen.
DIE LISTEN
Piazza Affari machte knapp die Hälfte des ruinösen Verlusts vom Vortag wieder gut, wobei sich die Erhöhungen über die gesamte Preisliste erstreckten. Der Mailänder FtseMib-Index stieg um 1,7 %, mehr als die anderen europäischen Börsen. London +0,8 % und Frankfurt +1 %. Paris stieg um 1,9 %. Die Hauptdaten des Tages sind die Btp-Auktion. Heute Morgen hat das Finanzministerium alle 4 Milliarden 10-jährigen Anleihen platziert, die zu einer Rendite von 4,83 % erwartet werden, was unter den 4,88 % liegt, die heute Morgen auf dem Sekundärmarkt verzeichnet wurden. Die vorangegangene Auktion Ende Januar hatte eine Rendite von 4,17 % erzielt. Die Verbesserung des BTP setzte sich während der Sitzung fort und der Markt schloss mit einer Rendite von 4,78 % und einem Spread von 333, was einem Rückgang von 9 Basispunkten gegenüber gestern entspricht.
Auch die Versteigerung von 2,5 Mrd. 5-jährigen BTP verlief relativ gut, bei guter Nachfrage, die den Renditeanstieg auf 3,59 % begrenzte. In Bezug auf die Wechselkurse stieg der Euro auf 1,3103 Dollar (1,305 gestern) und 120,04 Yen, während der Dollar-Yen gleich 91,6 ist. Öl wird zu 92,79 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,17 %.
WIRTSCHAFT ERHOLUNG, RALLYE AN DER WALL STREET
Guter Anstieg des amerikanischen Aktienmarktes am Ende der Sitzung, wobei der Dow Jones Index um 1,26 % stieg, S&P500 +1,27 %. Der Nasdaq stieg um 1,04 %. Die US-Wirtschaft zeigt Anzeichen einer Erholung: Ökonomen schätzen die Beschleunigung des Immobilienmarktes, der im Januar ein Wachstum von 4,5 % (gegenüber dem Vormonat) bei den laufenden Hausverkäufen verzeichnete, entgegen den Erwartungen von +1,9 %. Positiv fielen auch die Auftragsdaten für Gebrauchsgüter aus, die um 1,9 % (ohne Transportsektor) gegenüber Prognosen von +0,2 % stiegen.
Tokios Schub um +2,30 % war viel robuster. Der Kauf wird durch die Bestätigung unterstützt, dass der neue Gouverneur der Bank of Japan Haruhiko Kuroda sein wird, ehemaliger Präsident der asiatischen Bank, der eine Politik der geldpolitischen Stimulierung der Wirtschaft befürwortet. Hongkong stieg ebenfalls stark an + 1.50 %. Kurioser Hinweis: Bloomberg kommentiert die Kurserholung australischer Anleihen, eines der wenigen Triple-A unter den Staatsanleihen nach dem Abstieg des Vereinigten Königreichs, und titelt so: „Der Berlusconi-Effekt zieht die Anleihen“.
INNERHALB DES GESCHÄFTSORTS
Die Aktien der Banken hoben mit Ausnahme von Mediobanca (-1,98 %) im Nachgang der am Vortag bekannt gegebenen Halbjahresabschlüsse die Köpfe. Der Mps ging ebenfalls zurück (-1,8 %), während sich der Markt fragt, ob das Wahlergebnis Auswirkungen auf die sienesische Institution haben wird, die die sogenannten Monti-Anleihen noch erhalten muss. Für einige Aktien (Intesa, Mediolanum und Banco Popolare) hat Consob ein Leerverkaufsverbot verhängt. Am Ende der Sitzung erzielt Unicredit +1,8 % auf Augenhöhe mit Intesa. Banco Popolare +0,6 %. Generali stieg um 2,5 %, Mediolanum +1,7 %. Unipol - 0,8 %. Eni legte um 2,1 % zu.
Eric Knight, Großaktionärsaktivist des sechsbeinigen Hundes, kehrt ins Amt zurück. Nach dem Kampf, den er um Snam gewonnen hat, verlangt Vinke nun die Scheidung von ENI von Saipem. Der Hauptweg ist nicht der Verkauf oder eine Kapitalerhöhung, sondern die Übertragung pro Quote an die derzeitigen Eni-Aktionäre, die CDP mit einem Anteil von rund 13 % am Unternehmen belassen würden, um später vielleicht mit einem der großen Namen verheiratet zu werden Sektor, Schlumberger oder Halliburton. Terna stieg nach der Aktion zum Kauf von Ubs um 1,8 %.
Bei den Industriewerten stieg Fiat um 2,2 %, Finmeccanica um +1 %. Positiver StM +4,1 %, Prysmian +4 % und Tenaris +2,8 %. Die Liste der Steigerungen geht weiter mit: Autogrill +2,4 %, Diasorin +1,6 %, Tod's +1,6 %. Rcs +5,1 % wird ebenfalls hervorgehoben. Telekom Italien + 0,9 %. Die Entscheidungen über das Schicksal von La 7 wurden am 4. März auf den Vorstand von Telecom Italia Media verschoben, „weil – so heißt es in einer Pressemitteilung – die Definition einiger vertraglicher Aspekte noch abgeschlossen wird“.
