Der türkische Finanzmarkt leidet seit Wochen, aber das schlechteste Ergebnis, nach dem Rückgang von 5,5 % bei der Eröffnung am Montagmorgen, ist das heutige die türkische Lira gegenüber dem Dollar auf -20 % rutschen lassen, der Wechselkurs auf 6,57 (historischer Rekord) und erhöhen den Verlust seit Anfang des Jahres mit dem Einbruch auf über 30%.
Ursache des alarmierenden Debakels sind nicht nur die Befürchtungen im Zusammenhang mit den wirtschaftspolitischen Entscheidungen des autoritären und frisch wiedergewählten Präsidenten Recep Tayyip Erdoğan und das starke Engagement im Land der französischen Bank Bnp Paribas, die an der Börse durchbricht 3,31 % in der Mitte der Sitzung Italiens Unicredit verlor 3,62 % und Spaniens BBVA verlor 4,19 % in Madrid. Aber auch die Auswirkungen der US-Sanktionen gegen die Türkei, insbesondere nachdem ein Tweet von Trump die Verdoppelung der Zölle auf türkische Stahl- und Aluminiumexporte in die Staaten ankündigte. Der anfängliche Gnadenstoß der türkischen Lira am Schwarzen Freitag war jedoch der Bericht der Financial Times, der die Besorgnis der EZB-Aufsichtsbehörden angesichts des hohen Engagements der Banken der Eurozone gegenüber türkischen Schulden belegt.
Obwohl die Lage der beteiligten Banken vom Eurotower nicht als kritisch eingestuft wird, hat die Überwachung begonnen: Unicredit hat Kredite für 17 Milliarden Euro, weniger als die Franzosen mit 38,3 Milliarden und vor allem die Spanier mit 83,3 Milliarden. Unicredit hat seine Beteiligung an Yapi Kredit (40,9 % kontrolliert) bereits mit 1,15 Milliarden Euro von 2,5 bewertet. Unicredit, kontaktiert von Radiocor, äußerte sich nicht
Das Risiko, das die EZB eher beunruhigt, besteht darin, dass türkische Kreditnehmer durch den Zusammenbruch der Lira nicht gedeckt sind und bei Fremdwährungskrediten, die etwa 40 Prozent der Vermögenswerte des türkischen Bankensektors ausmachen, in Zahlungsverzug geraten.
Die Türkei hat immer ein großes Defizit in ihren Außenbilanzen verzeichnet – zum Beispiel war Italien nach offiziellen Berechnungen der Farnesina im Jahr 2017 der fünftgrößte Handelspartner der Türkei und verzeichnete einen Gesamthandel von 5 Milliarden Dollar, was einem Plus von 19,8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht , und davon 11,1 Milliarden Dollar an Exporten und 11,3 Milliarden Dollar an Importen. Der Verbraucherpreisindex liegt bei 8,5 %, türkische Unternehmen verzeichnen eine Bruttoverschuldung von 16 Mrd. 337, die auf 217 Mrd. netto absinkt, und das Risiko einer Hyperinflation steht vor der Tür.
Erdoğans Antwort angesichts des Zusammenbruchs der türkischen Lira verzögert sich nicht und der Präsident prangerte politische Manöver gegen seinen Staat an: „Es sind mehrere Kampagnen im Gange, schenken Sie ihnen keine Aufmerksamkeit“, sagte er von Reuters zitiert. "Vergiss das nicht: Wenn sie Dollar haben, haben wir unsere Leute, unser Gesetz, unseren Allah."
Unterdessen kehrte die Istanbuler Börse, der Bist 100, gegen Ende des Vormittags zur Parität zurück, während alle europäischen Börsen im Minus waren. 259-jähriger BTP-BUND-Spread zur Mitte der Sitzung bei XNUMX Punkten.
Die Türkei war in den letzten Wochen ein wichtiger Akteur im geopolitischen Spiel mit Russland, insbesondere nachdem das Land beschlossen hatte, Raketenabwehrsysteme von Russland zu kaufen, was US-Sanktionen auslöste, wobei die USA beispiellose Sanktionen gegen den Verbündeten Born verhängten. Erdogan hat ähnliche Vergeltungsmaßnahmen angekündigt und am Samstag in einer Rede in Ankara gesagt, er habe Anweisungen gegeben, alle Vermögenswerte von US-Justiz- und Innenministern in der Türkei einzufrieren, „falls sie welche haben“, sagte er.
In derselben Rede forderte Erdoğan die USA auf, politische Probleme nicht auf die Wirtschaft wirken zu lassen: „Wir wollen politische und juristische Probleme nicht auf die wirtschaftliche Dimension ausdehnen, die beiden Seiten schadet“, sagte Erdoğan, nachdem er die US-Sanktionen als „absurd“ bezeichnet hatte. Eines der von Erdoğan erwähnten politischen Themen ist auch die Verhaftung eines amerikanischen Geistlichen, ein Schritt, der Donald Trump verärgert hat.
Die internationalen Märkte warten auf Berat Albayrak, den türkischen Finanzminister und Schwiegersohn von Erdoğan, der heute ein „neues Wirtschaftsmodell“ vorstellt, das Maßnahmen zur Reduzierung der Verschuldung, des Haushaltsdefizits und der großen Leistungsbilanzlücke vorsieht. Am Nachmittag hält der türkische Präsident in der östlichen Provinz Bayburt. Aber es ist nicht ausgeschlossen, dass früher oder später der Internationale Währungsfonds eingreifen muss, um zu verhindern, dass die Türkei in Zahlungsverzug gerät.
- AKTUALISIEREN -
ERDOGAN RUFT BÜRGER AUF, AUSLÄNDISCHE WÄHRUNGEN ZU WECHSELN: „ES IST EIN NATIONALER KAMPF“
Der türkische Präsident Recep Tayyip Erdogan hat seine Mitbürger aufgefordert, ihre Fremdwährungen umzutauschen, um die sterbende türkische Lira zu stützen, und sagte, es sei ein „nationaler Kampf“ gegen den „Wirtschaftskrieg“, der seiner Meinung nach gegen Ankara erklärt wurde. „Wenn Sie Dollar, Euro oder Gold unter Ihrem Kopfkissen haben, gehen Sie zu den Banken, um sie gegen türkische Lira einzutauschen, das ist ein nationaler Kampf“, sagte der Präsident in einer Fernsehansprache in Bayburt im Nordosten des Landes.
Laut der staatlichen Nachrichtenagentur Anadolu hat der türkische Präsident erklärt, dass das Land die Krise überwinden wird, da es die jüngsten Überschwemmungen überstanden hat, die die Provinzen Ordu in der Nordtürkei in den letzten Tagen heimgesucht haben. "Mit Gottes Hilfe werden wir Katastrophen überwinden und im Wirtschaftskrieg erfolgreich sein."
Unterdessen berichtet Unicredit, dass eine Abwertung der türkischen Lira um 10 % eine Nettoauswirkung von 2 Basispunkten auf die Cet1-Quote der Bank bei voller Belastung hat. Die Zahl ist das Ergebnis einer negativen Auswirkung von 6 Basispunkten auf das Eigenkapital und einer Erhöhung der RWA (risikogewichtete Aktiva) um 4 Basispunkte.
Was das Engagement in türkischen Staatsanleihen betrifft, so zeigt der Halbjahresbericht, dass es 165,18 Millionen oder 0,14 % des gesamten 120,7 Milliarden des UniCredit-Staatsanleihenengagements entspricht.
[smiling_video id="61495″]
[/lächelndes_video]
Soweit es Yapi Kredi betrifft, ist der einzige Beitrag zum Jahresabschluss der UniCredit-Gruppe der Anteil am Gewinn (Yapi wird zu 81,9 % von einem gleichberechtigten Joint Venture zwischen UniCredit und Koc kontrolliert), der im ersten Halbjahr 183 Millionen betrug, d.h. weniger als 2 % des Konzernumsatzes.
Yapi belastet die RWA von UniCredit mit 25 Milliarden. Die Analysten einer Mailänder Sim betonen, dass „Yapi Kredi zumindest im Moment keine operativen Probleme hat“, dass „es keine Probleme bei der Mittelbeschaffung gibt“ und dass es daher „keine unmittelbaren Gründe gibt, mit den Anpassungen des Buchwerts fortzufahren der Tochtergesellschaft (gleich 2,5 Milliarden).
Analysten haben jedoch versucht, die Auswirkungen eines Worst-Case-Szenarios abzuschätzen: „Wenn wir absolute Pessimisten sein wollen – schreiben sie – können wir die apokalyptische Hypothese einer Zahlungsunfähigkeit von Yapi Kredi in Betracht ziehen“. Auch in diesem Fall „wäre die Auswirkung auf den Cet1 von Unicredit schwer, aber nicht dramatisch, nämlich -35 Basispunkte. Wenn die Muttergesellschaft beschließt, den Wert der Beteiligung zu stornieren, würde der Fallout -40 Basispunkte betragen".
