Auf der Piazza Affari wird es ein anderer Sommer als in den letzten Jahren, der in einen ungewöhnlichen Preisregen gebadet wird. In Bezug auf das spezifische Gewicht sind die wichtigsten Börsengänge die von Fineco und Fincantieri, aber das sind sie Notorische Bilder, die heute ihr Debüt auf Aim Italia gibt. Das im Handel mit Filmrechten tätige Unternehmen ist der zehnte Neueinsteiger des Jahres auf dem Markt der Borsa Italiana für kleine und mittlere Unternehmen. Während der Platzierungsphase wurden 6,95 Mio. Euro eingeworben, der Streubesitz zum Zeitpunkt der Aufnahme betrug 10,4 % bei einer Kapitalisierung von rund 67 Mio. Euro. Banca Akros wurde als Nomad der Operation ausgewählt.
Morgen aber wird es soweit sein Zerrissen, die nach guter Nachfrage aus dem Ausland an der Börse landen wird: Von 96 Millionen Aktien des Wirtschaftsinformationsunternehmens wurden 89,6 an ausländische institutionelle Investoren zugeteilt, gegen Anfragen von 183,9 Millionen.
Wie bei der Multikanal-Direktbank der Unicredit-Gruppe geht der Börsengang von Fineco bereits eine ausreichende Nachfrage erhalten hat, um den gesamten angebotenen Betrag zu decken. So steht es in einem Vermerk, den eine Bank nach der Operation verschickt hat. Unicredit, die derzeit 100 % der Bank hält, wird 30 % des Kapitals der Tochtergesellschaft verkaufen, ein Anteil, der im Falle einer vollständigen Zeichnung der Greenshoe-Option, die den koordinierenden Banken (Ubs, UniCredit Corporate & Investment) gewährt wird, auf 34,5 % steigen könnte Banken und Mediobanca). Der Handel beginnt voraussichtlich am 2. Juli, während das öffentliche Angebot und die institutionelle Platzierung am 26. Juni enden. Der Preis wird in einer Bandbreite zwischen 3,5 und 4,4 Euro je Aktie definiert, was einer Unternehmensbewertung zwischen 2,1 und 2,66 Milliarden entspricht. Die Verantwortlichen haben bereits angekündigt „großzügige Dividenden".
Am nächsten Tag wird Fineco der große Italiener im Marinebereich an der Reihe sein, Fincantieri, die mit 704 Millionen Aktien (600 Millionen aus einer Kapitalerhöhung und weitere 100 von Fintecna verkauft) in Mailand landen werden. Die Zeichnung endet am Freitag, den 27. Der Preis liegt zwischen 78 Cent und einem Euro und nur 20 % der Aktien gehen an den Einzelhandel. Fincantieri wird laut IG-Analysten vom großen Interesse ausländischer Investoren am Privatisierungsplan der Regierung profitieren, aber unter der hohen Bewertung der Aktien, der Unsicherheit über die Zukunftsaussichten des Konzerns und dem mittelfristigen Ausbleiben von Dividenden leiden.
Inzwischen auch Rottapharm Motoren aufwärmen, Meetings mit Analysten beginnen und Studien über das Unternehmen veröffentlichen. Banca Imi, einer der Bookrunner der Operation, gibt dem von Luca und Lucio Rovati kontrollierten Pharmaunternehmen eine Gesamtbewertung zwischen 1,68 und 2,12 Milliarden Euro. Rottapharm will das Angebot Anfang Juli starten, die Landung auf der Piazza Affari wird Mitte des Monats erwartet.
Schließlich Salini Impregilo schloss die Aktienplatzierung zu 3,7 Euro ab und erreichte damit das Ziel, den Streubesitz auf 40,03 % des Grundkapitals zu bringen. Die Transaktion umfasste 44.740.000 neu ausgegebene Aktien, was 9,96 % des Grundkapitals entspricht, mit einem Gesamtwert von 165,538 Millionen Euro. Außerdem wurden 94 Millionen Aktien von Salini Costruttori zu einem Gegenwert von 347,8 Millionen verkauft. Darüber hinaus haben Goldman Sachs, Mediobanca und Banca IMI die Mehrzuteilungsoption ausgeübt, um weitere 13,5 Millionen Aktien zu kaufen oder zu zeichnen. Nach der Transaktion wird Salini Costruttori 59,97 % des Aktienkapitals halten, mit einer Sperrfrist von 360 Tagen.
