Der Vorstoß der Fed ist bereits im Sande verlaufen. Die Märkte müssen sich nach der Euphorie nach den Notenbankentscheidungen wieder mit den üblichen Problemen auseinandersetzen: der Schwäche der chinesischen Wirtschaft, dem Rückgang von Rohöl und anderen Rohstoffen, der in den meisten Volkswirtschaften lauernden Deflation .
Vor diesem Hintergrund steht den Börsen ein von komplexen technischen Terminen geprägter Tag bevor: Auch in Mailand ist es der Freitag der „drei Hexen“, an dem die Optionen für das letzte Quartal (und für den letzten Monat) abgerechnet werden müssen . An der Wall Street stehen Verträge im Wert von 1.100 Milliarden Dollar auf dem Spiel, ein Allzeitrekord.
US-Aktien schließen deutlich tiefer: S&P 500 -1,5 % auf 2.041 Punkte (immer noch deutlich über 1.900 Punkten, der Schwelle, bei der eine Lawine von 670 Milliarden Umsatz ausgelöst würde), Dow Jones -1,43 %, Nasdaq - 1,43 %.
Apple (-2,1 %) steht unter Beschuss aufgrund von Befürchtungen über eine Verlangsamung der Käufe in China und Öl. Exxon fällt um 1,5 %, Chevron um -3,1 %. Der Bloomberg-Rohstoffindex (ein Korb, der von Erdgas bis Kaffee ein bisschen von allem enthält) ist auf ein 16-Jahres-Tief gefallen.
Der steigende Dollar belastet Rohstoffe. Die US-Währung verlangsamt sich gegenüber dem Euro, der bei 1,0843 gehandelt wird, steigt aber gegenüber anderen Währungen, beginnend mit dem Yuan. Der Dollarindex steigt um 1,4 %. Gold verliert 1,6 % auf 1054 Dollar je Unze, nahe an den Tiefstständen der letzten 6 Jahre.
CHILE UND MEXIKO ERHÖHEN ZINSSÄTZE, YUAN NOCH UNTEN
Die Welt passt sich an den Anstieg des Dollars an. Den zehnten Tag in Folge fällt der Yuan-Wechselkurs erneut. In der Zwischenzeit erhöhten Chile und Mexiko die Zinsen und passten sich den Maßnahmen der Fed an, um Kapitalabflüsse zu vermeiden. Auch die Zinsen für den an die US-Währung gekoppelten Hongkong-Dollar stiegen. Überraschenderweise hat Taiwan jedoch die Geldkosten gesenkt. Der argentinische Peso fällt nach Bekanntgabe der von Präsident Mauricio Macri beschlossenen Abwertung um 30 %.
Die Leistung der Wall Street spiegelte sich heute Morgen an den asiatischen Aktienmärkten wider. Tokio, wo die Sitzung der Zentralbank ohne größere Neuigkeiten endete, fiel um 0,2 %. Die Bank of Japan hat qualitative Änderungen vorgenommen: Zu den Käufen gehören auch Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als zehn Jahren und Anteile an Immobilienfonds. Darüber hinaus wird die Komponente der ETF-Käufe erhöht, einschließlich derjenigen, die den Tokyo Stock Exchange-Index abbilden.
Hongkong -0,3 %. Auch chinesische Notierungen sind rückläufig: Shanghai -0,3 % trotz zaghaftem Erwachen des Immobilienmarktes.
EUROPA, AKTIEN STEIGEN. ANLEIHEN RUNTER
Die Erholung der Börsen von den vor den Fed-Entscheidungen erreichten Tiefstständen setzte sich in Europa fort, allerdings wird heute Morgen analog zu Asien und der Wall Street ein Rotstart erwartet. Terminbericht London -17 bps, Paris -25 bps, Frankfurt -86 bps. Mailand legte um 1,48 % zu, im Finale zurückgehalten durch die Performance der US-Börsen und durch den Rückgang des Rohöls.
Gestern war der lebhafteste Markt Frankfurt (+2,57 %). Paris +1,14 %, London +0,68 %. Madrid gewinnt am Vorabend der Wahlen 1,72 %. Aktien steigen und Anleihen fallen: Die Rendite 10-jähriger BTPs steigt auf 1,63 % (-6 Basispunkte). Der Spread zwischen zehnjährigen BTPs und Bundesanleihen lag stabil bei 102 Basispunkten.
IMI: 2016 MAILAND +16 %. 12 TITEL IN DER VITRINE
Es ist Zeit für Vorhersagen und Vorsätze für das neue Jahr. Banca Imi ist optimistisch in Bezug auf Piazza Affari: 2016 könnte die Steigerung 13 % erreichen, dank einer Reihe von Faktoren: Stabilität des politischen Rahmens, größere Sichtbarkeit der Gewinne für 2016-17, Konsolidierungserwartungen, insbesondere bei den Banken, hohe Dividenden Erträge.
Zu den Lieblingsaktien gehören Atlantia, Autogrill, Pop. Mailand, Ei Towers, Fiat Chrysler Automobiles, Finmeccanica, Hera, Poste Italiane, Prysmian, Safilo, Salini Impregilo und Unipol.
DIE FED IST GUT FÜR FCA, BESTER BLUE CHIP
Unter den Industriellen sticht der Sprung von Fiat Chrysler hervor, dem besten Blue Chip von gestern mit einem Plus von 4,2 % auf 12,88 Euro. Die Aktie profitiert vom Vertrauensvotum der Fed für die US-Wirtschaft, wo der Konzern derzeit einen großen Teil der Margen realisiert.
In drei Sitzungen stieg die Aktie um 10 % und erholte sich weitgehend von dem Einbruch am Montag (-5 %). Auch Prysmian entwickelte sich gut (+2,58 %), das einen neuen Auftrag im Oman für ein unterirdisches Kabelsystem zur Übertragung von Hochspannungsstrom bekannt gab.
DIENSTPROGRAMME NUN, VERSALIS UNBEKANNT AUF ENI
Der Energietrend (WTI-Öl unter 35 Dollar) beeinflusste auch die Sitzung von Piazza Affari. Die Ölkonzerne bremsen im Finale im Einklang mit den Nachrichten aus den USA.
Eni unverändert am Tag des Verwaltungsrats, der laut CEO Claudio Descalzi den Verkauf von Versalis nicht auf der Tagesordnung hatte. Descalzi bestätigte jedoch die Verhandlung über den Verkauf an den Sk Capital Partenrs-Fonds, der daran interessiert ist, 70 % der Vermögenswerte zu übernehmen. "Aber es ist nicht ausgeschlossen - fügte er hinzu - dass die Verhandlungen in Zukunft auf andere ausgedehnt werden".
Der Rückgang des Rohöls lastet stärker auf Tenaris (-0,6 %) und Saipem (-2,62 %). Der Elektrosektor ist stärker. Enel-CEO Francesco Starace sagte gestern, dass das Unternehmen seine Ziele Ende 2015 bereits erreicht habe.
Versorger schnitten gut ab, angetrieben von der positiven Meinung von HSBC zu Snam (+3,07 %, Kursziel bei 4,3 von 4 Euro, bestätigter Rückgang) und zu Terna (+1,2 %, bei 5,2 von 5 Euro, bestätigter Kauf).
FLIEGE TELEKOM. NACH GOVERNANCE BREITBAND AN ERSTER STELLE
Telecom Italia ist nach wie vor stark vertreten (+3 %) an der Spitze des europäischen Branchenindex. Die Mittel versprechen Kampf gegen den Beschluss der Hauptversammlung, den Vorstand um Vivendi-Vertreter zu erweitern. Aber was den Markt am Tag des ersten um Vivendi erweiterten Verwaltungsrats bewegt, ist die Wette, dass wir, sobald die Dominanz der französischen Governance-Gruppe ratifiziert ist, eine Beschleunigung des Ultrabreitbandplans sehen können, die die Der CEO sprach auch über den französischen Aktionär und andere außergewöhnliche Transaktionen, die Wert schaffen könnten.
Gestern deutete Claudio Costamagna, der den neuen strategischen Plan des CDP erläuterte, auf einen möglichen Eintritt von Cassa Depositi e Prestiti in das Kapital des Unternehmens hin.
ALEXANDRIA GEWICHT NOCH IM HAUSHALT DER MPS
Positiver Tag für die Banken, die sich im Einklang mit dem europäischen Branchenindex bewegen. Die Ausnahme ist Monte Paschi (-0,83 %) aufgrund der Möglichkeit, dass die Bank einen negativen Steuereffekt von 130 Millionen aus der Überarbeitung des Jahresabschlusses 2014 im Zusammenhang mit den von der Consob geforderten Änderungen der Buchführung von Alexandria verbuchen wird.
Unicredit legt um +1,2 % zu. Das Institut benötige keine Kapitalerhöhung, da es genug erwirtschaften könne, um die Ziele des Dreijahresplans zu erreichen, und für die mögliche Ausschüttung der Dividende für 12 bereits 2015 Cent je Aktie vorgesorgt habe, sagte der Vorstandsvorsitzende Federico Ghizzoni in der Pressekonferenz nach der gestrigen Vorstandssitzung, der letzten des laufenden Jahres.
Intesa (+1,2 %), Pop.Milano (+2,3 %) und Mediobanca (+2 %) waren ebenfalls positiv. Versicherungen schnitten gut ab: Generali +2 %, UnipolSai +0,1 % und Cattolica +1 %.
STEIGT AUF IN RICHTUNG FTSE MIB
Poste Italiane +2,6 % auf 7,095, nach dem dritten Anstieg in Folge wieder über der psychologischen Schwelle von 7 Euro. Ab dem 21. Dezember wird die Aktie den Platz von Ansaldo StS im FtseMib-Index einnehmen, der die 40 besten Blue Chips von Piazza Affari zusammenfasst.
Beni Stabili stieg um mehr als 6 % nach der Bekanntgabe des Abschlusses des Verkaufs einer Immobilie in Rom. Die Aktie wird laut Equita mit einem Abschlag von rund 12 % gegenüber dem NAV von 2015 gehandelt.
