Le Zwischenwahlen in den USA haben die Börsen entfesselt. Wall-Street-Aktien zeigen Zuwächse von mehr als zwei Prozentpunkten: Dow Jones und S&P 500 um 2,13 %, Nasdaq + 2,63 %. Es war die beste Sitzung für den US-Aktienmarkt seit 1982.
Asiatische Preislisten sind ebenfalls positiv. Tokio gewinnt fast 2 %, Hongkong 1 %, Shanghai 0,6 %, Seoul 1,3 %. Der Handelsstreit zwischen China und den Vereinigten Staaten hat bisher keinen ernsthaften Schaden angerichtet: Im Oktober stiegen die chinesischen Exporte gegenüber dem Vorjahr um 15,6 %, beschleunigten sich von +14,4 % im September und übertrafen die von Ökonomen geschätzten +11,7 %. Auch die Importe beschleunigen sich (+21% von +14,5%), der Handelsüberschuss steigt auf 34 Milliarden Dollar. Der Dollar wertet sowohl gegenüber dem Yen (113,7) als auch gegenüber dem Yuan (6,93) auf.
Überraschenderweise wurden die Wahlen an der Wall Street mit einem Rekordanstieg von Wertpapieren gefeiert, die mit Marihuana, der neuesten Entdeckung der Finanzspekulation, verbunden sind. Aber die Kundgebung wird durch den Rücktritt von Jeff Sessions gerechtfertigt, dem Generalstaatsanwalt, der gegen die Liberalisierung von Cannabis für therapeutische Zwecke war und von Donald Trump zum Rücktritt gezwungen wurde, weil er die Russiagate-Untersuchung nicht eingestellt hatte. Die Ermittlungen könnten, nachdem die Kammer mehrheitlich an die Demokraten übergegangen ist, neuen Schwung finden, doch der Präsident, gestärkt durch die republikanische Zusage im Senat, strahlt Sicherheit aus: „Wir arbeiten zusammen, ohne Groll“, sagte er seinen Konkurrenten eine Pressekonferenz, "aber wissen Sie, wenn Sie Krieg wollen, weiß ich besser als Sie, wie man ihn macht".
Die Wall Street schätzt die neue Balance: Die Demokraten sind stark genug, um neue Steuersenkungen zu blockieren, aber nicht, um bestehende Steuerreformen rückgängig zu machen oder Unternehmensgelder umzuverteilen. Der Präsident muss die Mauer zu Mexiko aufgeben (das Gewicht steigt) und die nächsten Schritte im Handelskrieg gegen China mit den Demokraten teilen.
Der Präsident wird dann seinen Druck auf die Fed einschränken müssen, die bereits wegen ihrer Absicht, mit der Zinserhöhung fortzufahren, unter Druck steht. Die Zentralbank wird heute zusammentreten, aber die Zinserhöhung aller Voraussicht nach auf Dezember verschieben. Unterdessen musste das Finanzministerium gestern den Flop der 30-jährigen Anleiheauktion einräumen: Die Marktrenditen stiegen auf 3,41 %.
Brent-Öl bewegte sich leicht auf 72,1 $ pro Barrel nach der Veröffentlichung von Daten über Rohölvorräte in den Vereinigten Staaten. Die strategischen Reserven sind die siebte Woche in Folge gestiegen: +5,7 Millionen Barrel auf 431 Millionen gegenüber den erwarteten +2 Millionen Barrel.
SOGAR EUROPA FEIERT. EU-PROGNOSEN VON HEUTE
Sogar die europäischen Listen feierten das Ergebnis der US-Abstimmung. Die besser als erwartete Entwicklung der deutschen Industrieproduktion (+0,2 % im Oktober) trug ebenfalls zu dem Anstieg bei, was die Befürchtungen über den Gesundheitszustand der Eurozone verringerte. Die negative Note kommt aber erneut aus Bel Paese: Die italienische Wirtschaft werde in den kommenden Monaten schwach bleiben, teilt Istat mit und stellt fest, dass im Oktober „der Frühindikator einen weiteren Rückgang verzeichnet und damit das Fortbestehen einer Schwächephase signalisiert im Wirtschaftskreislauf“. Die Prognose fällt am Vorabend der neuen Schätzungen zum EU-Wirtschaftswachstum.
MAILAND SALES, RECORD BANKS IN MADRID
Die Warnung hinderte die Mailänder Börse nicht daran, in Europa mit einem Anstieg von 1,42 % auf 19.517 Punkte zu glänzen.
Der Anstieg wurde jedoch von der Madrider Börse (+2,02 %) getrieben. Aber die Rally der Banken (Anstiege zwischen 2 und 3 %) hängt nicht mit dem US-Votum zusammen: Der Oberste Gerichtshof hat entschieden, dass Kreditinstitute nicht verpflichtet sind, die Stempelsteuer auf Hypotheken zu zahlen, und ihnen damit ermöglicht, eine mögliche Rückzahlung zu vermeiden Milliarden Euro an Hypothekeninhaber.
Frankfurt begrenzt den Anstieg auf 0,8 %: Adidas leidet (-2,1 %), nachdem der Sportartikelkonzern sein Umsatzziel gesenkt hat. Paris +1 %, London +0,97 %.
Der Euro/Dollar, der im Tagesverlauf ebenfalls die Schwelle von 1,15 überschritt, schloss bei 1,1470 (gegenüber 1,1412).
ENRIA AN DER FÜHRUNG DER EU-AUFSICHT
Die Europäische Zentralbank hat nach einem direkten Duell mit der Irin Sharon Donnery die Italienerin Andrea Enria als Leiterin des Bankenaufsichtssektors ausgewählt. Enria wird Daniele Nouy als Leiterin des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus ersetzen, der die 118 großen Banken in der Eurozone, einen 21.000-Billionen-Euro-Sektor, überwacht. Der italienische Banker, dem sicherlich nicht von der italienischen Regierung geholfen wurde, schlug dennoch die irische Kandidatin Sharon Donnery. Als Nachfolger des EZB-Chefvolkswirts Peter Praet ist derzeit der Ire Philip Lane wahrscheinlich.
DRAGHI: ITALIEN, SIE MÜSSEN VERANTWORTUNGSVOLLER SEIN
Unterdessen sind Nachrichten über ein Treffen zwischen Mario Draghi und Giovanni Tria am Rande der Eurogruppe am vergangenen Montag durchgesickert. Rom müsse, so der EZB-Präsident, ein Maß an Verantwortung zeigen, das „über die EU-Regeln hinausgeht“, denn hohe Staatsverschuldung und geringes Wachstum erfordern ein Maß an Disziplin, das über die EU-Gesetzgebung hinausgeht.
Positiver Tag für den italienischen Zweitplatzierten, der sich sowohl am Bund als auch an den Titeln von Portugal und Spanien erholt.
VERBREITET AUF 289, 5,5 MILLIARDEN BOTS AM MONTAG
Die Rendite der zehnjährigen BTP fällt um 7 Basispunkte auf 3,31 %, von gestern 3,39 %. Der Spread schließt bei 289 Basispunkten, von 295 bei der Eröffnung.
Anlässlich der Platzierung der 12-monatigen Schatzanleihe am Montag, 12. November, stellt das Wirtschaftsministerium Investoren 5,5 Milliarden Euro zur Verfügung, der gleiche Betrag wird fällig.
INTESA SUPERSTAR FÜHRT DIE BANKEN AN
Auf der Piazza Affari wurden Bankaktien gut gekauft (+1,67 der Branchenindex), die von der Erholung der Staatsanleihen profitierten. Intesa Sanpaolo stieg um 2,67 % und feierte immer noch Quartal höher als erwartet. Banca Akros bewarb die Kaufempfehlung von Add und bestätigte das Ziel von 2,90 Euro. Mediobanca war vorsichtiger, was die Neutralität bestätigte und das Kursziel von 2,35 Euro auf 2,40 Euro senkte.
Allerdings ging der Ubi am Tag gegen den Trend (-0,58 %). Konten für die ersten neun Monate. Die Worte von Nummer eins, Victor Massiah, bestraften die Aktionen, was die Tür für Aktionen zur Stärkung der Kapitalquoten öffnete.
CNH SWENDS, BREMBO BREMSEN
Pirelli (+3,42 %) schnitt zusammen mit dem gesamten Automobilsektor gut ab: FCA +2,32 %, Ferrari erholte sich (+0,25 %) nach den gestrigen Verlusten. CNH Industrial (-0,42 %) erholt sich nach Börsenschluss aufgrund der guten Nachrichten von der Wall Street zu Caterpillar, nachdem er nach Quartalsende zu Beginn bis zu 5 % verloren hatte. Die höher als erwartete Verschuldung der Industrie (2 Mrd. USD) ist besorgniserregend.
Die Ausnahme bildet Brembo (-2,54 %), das den Trend umkehrte und deutlich niedriger bei 9,60 Euro schloss, mit einem Trend, der im Gegensatz zum Markt stand. Im letzten Quartal verzeichnete das Ebit einen Rückgang von 4,4 % auf 57,1 Millionen von 59,8 Millionen. Eine Anmerkung erklärt, dass „die durch die makroökonomischen Szenarien verursachte Anspannung hoch bleibt“, aber die Solidität der Fundamentaldaten erlaubt „vorsichtig optimistisch für den verbleibenden Teil des Managements im Jahr 2018 zu sein“.
DIASORIN BLACK JERSEY NACH DEM CONTI
Negative Signale auch von Diasorin, das um 6 % auf 81,60 Euro zurückging.
Das in diagnostischen Tests tätige Unternehmen schloss die ersten neun Monate mit steigenden Umsätzen, Ebitda und Gewinnen ab, schürte jedoch eine gewisse Unsicherheit über die Leistung des letzten Quartals 2018 und löste damit die negative Reaktion des Marktes aus. In einer Mitteilung wurde angegeben, dass „die mögliche Verschiebung einiger wichtiger Ausschreibungen in Ländern, die von Distributoren bedient werden, auf 2019 den Abschluss der Konten für 2018 negativ beeinflussen könnte.“ CEO Rosa fügte einen weiteren Unsicherheitsfaktor in Bezug auf das vierte Quartal oder die US-Sanktionen gegen den Iran hinzu.
ENEL STROM, BRINDA CAMPARI
Andererseits war der Quartalseffekt bei Snam positiv (+2,5 %), auch im Zuge des neuen strategischen Vierjahresplans.
Enel (+1,7 %) schloss die ersten neun Monate mit ordentlichen Erträgen von 2,88 Milliarden gegenüber 2,583 Milliarden im gleichen Zeitraum 2017 ab. Im dritten Quartal stieg das Ebitda gegenüber dem Vorjahr um 13 % auf 4,27 Milliarden Euro, abzüglich bei wiederkehrenden Posten beträgt das Wachstum 4 %. Bestätigt die Ziele für die Bruttomarge und das Nettoergebnis, kündigt jedoch die zum Jahresende erwartete Aufwärtskorrektur der geschätzten Nettoverschuldung an. Am 20. November stellt das Unternehmen den Industrieplan vor.
Campari-Käufe gehen weiter (+3,59 %), dank der Erhöhung des Kursziels von Jefferies (von 7 auf 6,70 Euro), RBC (von 6,60 auf 5,70 Euro) und Bofa Merril Lynch (von 7,50 auf 6,20 Euro).
Buzzi schnitt ebenfalls gut ab und stieg im Anschluss an das Quartal um 3,07 %.
Fly up to +17,16% Tiscali, die bekannt gab, dass die Vereinbarung mit Fastweb über die Übertragung von Frequenzen Ende des Monats abgeschlossen werden soll.
