Die Märkte nähern sich mit Hoffnungen und Ängsten der direkten Konfrontation zwischen Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, die für Freitagabend in Buenos Aires geplant ist.
Gestern zitterten die Aktienmärkte angesichts der Aussicht auf ein Scheitern des von Trump belüfteten Treffens, außer um gestern Abend nach den Worten von Larry Kudlow, dem Wirtschaftsberater des Präsidenten, wieder an Höhe zu gewinnen: „Es gibt gute Chancen“, eine Einigung zu erzielen , sagte er , „auch wenn wir derzeit keine Anzeichen für eine Verfügbarkeit ihrerseits haben. Aber ich habe gute Hoffnungen." Keine Antwort von chinesischer Seite, aber eine beredte Nachricht aus Peking: Die Parteizeitung hat bekannt gegeben, dass Jack Ma, CEO von Alibaba, dem Symbolunternehmen Chinas, das am engsten mit dem US-Modell verbunden ist, zu den Mitgliedern der KPCh gehört. Eine gute Möglichkeit, die Einheit des Drachen angesichts der US-Offensive zu signalisieren.
CHINA FORTSCHRITTE, NASDAQ FLACH
Die asiatischen Börsen sind positiv. Der CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen legt um 1,3 % zu, der Hang Seng aus Hongkong um 1 % und der Taiex aus Taipeh um 1 %. Die Börsen von Südkorea (+0,3%) und Indien (+0,3%) stiegen weniger stark.
Kontrastierte US-Märkte. Der Nasdaq bewegte sich wenig (+0,01 %). Besser im Finale, dank der Worte von Kudlow, sowohl der Dow Jones (+0,44%) als auch der S&P 500 (+0,33%).
In einem Interview mit der Washington Post (der ihm am feindlichsten gesinnten Zeitung) startete Trump eine Rakete gegen General Motors, -2,5% an der Börse, nachdem der Präsident gedroht hatte, die geplanten Beiträge für das Elektroauto danach zu streichen die Ankündigung von 14 Stellenstreichungen in US-Fabriken.
TRUMP GREIFT FED AN UND BESTRAFT GM
Bei dieser Gelegenheit übte der Präsident erneut heftige Kritik an der Fed: "Es ist ihre Schuld - erklärte er - dass GM eine solche Entscheidung getroffen hat: Ich bin überhaupt nicht zufrieden mit Powell." Heute Abend wird der Fed-Gouverneur in New York auf dem Treffen der Gesellschaft der Ökonomen sprechen. Gestern, in dieser Sitzung, verteidigte sein Stellvertreter Richard Clarida (laut Beobachtern der wahre Vordenker der Bank) die Linie der allmählichen Zinserhöhungen. Der Fed-Gouverneur von St. Louis, James Ballard, hat davor gewarnt, dass die Zentralbank in den nächsten zwei Jahren der Gefahr eines wirtschaftlichen Zusammenbruchs ausgesetzt sein könnte. Im Einklang mit diesen jüngsten Anzeichen steht JP Morgan, das eine fortschreitende Abschwächung des Dollars im Laufe des Jahres 2019 erwartet.
MICROSOFT ÜBERLÄSST APPLE, CHINESISCHE TECHNOLOGIE GLÄNZT
Bemerkenswert ist das unterschiedliche Verhältnis zur Politik der großen Technologiekonzerne in den USA und in China. Apple bezahlte gestern Trumps Drohungen mit Zöllen mit einem starken Rückgang (-1,6%): Das Unternehmen, das in China produziert, wird von den Maßnahmen der Regierung betroffen sein. Damit hat die Aktie (-20% im letzten Monat) das Zepter der Nummer eins nach Börsenwert verloren, überholt von Microsoft.
Umgekehrt stieg Alibaba, die einzige Technologieaktie, die an der Wall Street stieg, in diesem Monat um 9,5 %. Tencent, gestern + 3 %, gewinnt seit Oktober um 21 %.
TENARIS -10 % IN ARGENTINIEN UNTER DER LINSE DER RICHTER
Öl erholt sich, Brent +1,3 %, auf 61 Dollar pro Barrel (gestern -0,4 %). Das American Petroleum Institute, hinter dem sich die Lobby der US-Ölkonzerne verbirgt, signalisiert eine gute Erholung der Nachfrage in der letzten Woche.
Gestern Saipem -1,12 % nach dem Sprung am Vorabend, auch wenn Exane Bnp Paribas das Rating von „neutral“ auf „outperform“ angehoben hat. Eni verliert 0,71 %.
Die negative Note kommt aus Buenos Aires. Tenaris, ein von der italienisch-argentinischen Familie Rocca kontrolliertes Unternehmen, verlor gestern Abend an der argentinischen Börse fast 10 %. Die Richter, die einen weit verbreiteten Korruptionsfall untersuchen, an dem hochrangige Beamte der vorherigen Regierung beteiligt waren, haben auch Ermittlungen gegen Präsident Paolo Rocca eingeleitet.
Heute Morgen bewegte sich das Euro-Dollar-Cross kaum, 1,130, ungefähr auf den Tiefs der letzten drei Wochen.
GRAFIK: SOZIALE STABILITÄT VOR DEM HAUSHALT
Nicht nur Trump. Die Positionen der italienischen Regierung und der EU-Kommission bleiben sehr distanziert, zu Lasten der verfrühten Begeisterung vom Montag. In einer Mitteilung des Palazzo Chigi wurde wiederholt, dass das Manöver „keine Frage von Dezimalzahlen ist: Das Ziel der Regierung ist es, Wachstum und Entwicklung wieder anzukurbeln“. „Soziale Stabilität – sagte Ministerpräsident Giuseppe Conte in einem Interview mit dem Corriere della Sera – ist mehr wert als Budgets“.
DOMBROVSKIS: KORREKTUREN MÜSSEN KONSEQUENT SEIN
„Ich diskutiere nicht diese oder jene Zahl – war die entfernte Antwort von Kommissar Pierre Moscovici – es geht nicht darum, einen Durchschnitt zu suchen, sondern die Regeln zu respektieren, sie können flexibel respektiert werden, aber sie müssen respektiert werden“. Und Valdis Dombrovskis ist im Gespräch mit La Stampa ausdrücklich: Die Korrekturen des Manövers „müssen konsequent sein“.
Inzwischen steht das Rad des europäischen Überschuldungsverfahrens nicht still. Die EU-Staats- und Regierungschefs werden am Donnerstag den Vorschlag der EU-Kommission unterstützen, die ein disziplinarisches Vorgehen gegen Italien wegen Nichteinhaltung des Schuldenkriteriums fordert. Der Zeitpunkt für den formellen Beginn des Verfahrens könnte jedoch auf Februar verschoben werden.
MAILAND WIRD VERLANGSAMT, AUF 293 VERTEILT, LANGE ZEIT 5,5 MILLIARDEN ANGEBOTEN
Milan -0,43 % nahm nach einem schwungvollen Morgen den Abwärtspfad und schloss bei 9.150 Punkten. Das Volumen belief sich auf fast 2 Milliarden Euro.
Auch die anderen Listen sind negativ: Frankfurt -0,4 %, Paris -0,24 %, London -0,29 % und Madrid -0,08 %.
Auf der Sekundärseite stieg der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen auf 293, aber unter 300 für die gesamte Sitzung. Die Auktionen am Morgen verliefen recht gut und das Finanzministerium platzierte 2,5 Milliarden 2-jährige Anleihen mit sinkenden Renditen, auch wenn für die 5-jährige indexierte BTP die Rendite höher war als im Juni. Heute ist die Bot-Auktion.
Gestern Abend bei geschlossenem Markt kündigte das Wirtschaftsministerium an, dass es am Donnerstag BTPs mit 5 und 10 Jahren und zwei CCTEUs für mindestens 4 und maximal 5,5 Milliarden anbieten wird, eine „leichte“ Menge, so Experten.
BANCA GENERALI-SUPERSTAR
Der Vormarsch der Bankiers wurde nach dem Sprung nach vorn am Vorabend vereitelt. Ausnahme ist Banca Generali (+3,77 %): Die Aufmerksamkeit des Marktes wächst für den Investorentag, der am Montag auf der Tagesordnung steht. Bper erholt sich ebenfalls (+3,51 %). Die großen Namen sind schwach: Intesa -0,1 %, Unicredit -0,23 %. Ubi -0,3 %. Die Kurszielsenkung von Morgan Stanley belastet diese Aktien.
PFLICHTEN STOPPEN LUXUS. NAGEL-FERRARI
Die Zollspannung steigt, der Luxussektor verliert seine Schläge: Moncler -2,93 %, Ferrari -3,72 %. Luxottica fiel ebenfalls: -1,22 % am Vorabend des Abschlusses des öffentlichen Angebots und im Hinblick auf die morgige Sitzung von Essilor Luxottica.
Tim steigt stattdessen (+0,7%). In der Nacht hat die Finanzkommission des Senats den beiden Gesetzesänderungen von M5s und Lega zugestimmt, die die Aggregation zwischen Telefonnetzen fördern. Die Änderungen fördern unter anderem die Geburt des Newco mit einem Anreiztarifsystem nach dem Rab-Modell von Terna und Snam. Der Steuerbescheid geht heute in den Gerichtssaal.
Mediaset +1,5 % nach erstem Sieg im Rechtsstreit gegen Vivendi über die Zulassung der im Rahmen der Übernahme erworbenen Aktien zur Hauptversammlung.
FALCK RENEWABLES ERGIBT EINEN SCHOCK
Falck Renewables entwickelte sich gut (+2,92 %) und schloss die Übernahme von 49 % von Energia Eolica de Castilla ab. In den letzten 12 Monaten ist die Aktie um 56 % gestiegen.
Cellularline (+2,55 %) unterzeichnete in Aim eine Vertriebsvereinbarung mit Samsung.
